永东转债的下修可能性分析以及下修后可转债价格高度不宜过度乐观的分析

永东可转债持有人转股的动力条件:
1，必然是转股价值大于108等于可转债价格大于108元之上，因为到期赎回价就是108元，在这个价格之上债转股股才有多赚。
2，必须是可转债折价，持有人才会转股套利，不然不如溢价卖出何必去转股吃溢价的亏。

那么上市公司不准备拿钱找人自买可转债转股的话，或者说这样自买自转代价太大的话，那么为了确保可转债到期时转股价值在108以上，就必然要下修了，而且下修后还必须通过拉正股把转股价值从100提升到108以上，最好是可转债临到期的那个节点上做动作，早了晚了都无用，比如可转债最后交易日之后的三天（新政后延长了三天可转债转股日）通过拉正股快速提高转股价值，给还未转股的人多几个点的利润，这时候已经没权利在二级市场卖出了，只剩下按到期108元赎回和债转股两条路可走，那么转股价值如果在108以上转股自然可以多赚点，这样转股成为可转债持有者的最优选择，债转股达到了上市公司的最终目的。

永东下修的概率还是较大的，不过我自己感觉现在下修时间有点早，上市公司也有可能再延后几周，下修后转股价值接近100，留几周拉拉正股把转股价值提升到108之上即可。
即使下修可转债因为到期日临近，时间太短后期上涨期权价值下降，应该享受的溢价率只会越来越低，决定可转债价格高度的是正股的后期强度，下修到底也只是把转股价值提升到接近100，后期再提升需要正股接力拉升，因为临到到期和宣布强赎回一样，最后都是会把可转债的溢价消灭，所以临到期的可转债溢价逐步缩小到0是合理常态，永东转债即使下修可转债的高度也不太乐观，随到期日临近可转债价格趋向0溢价跟正股上下波动。
（比如临到期的太阳可转债溢价逐步归0）

以后记住到期赎回价高低决定公司对可转债强赎回意愿的强弱，到期106的可转债容易拖到最后耍无赖，到期赎回价130的xx转债，也许等不到最后到期上市公司就会想办法提前促进强赎回了，因为拖到最后两年利息太高，反正到期赎回价高达130元不如早点下修+拉正股尽早解决。