日跌12%,债券基金还安全吗?



市场从来不缺让人大跌眼镜的事情,这不一只中短债基金居然可以日跌12%,属实惊到了我!



要知道这可是中短债呀!短债基金一般一年的收益也就3%-4%左右,好家伙这可是一天亏掉好几年的收益呀!

到底发生了什么?

当宏观环境都一样,一只债基跌幅远超市场平均的时候,梅姨第一反应肯定是踩雷了!然后就去翻了下这只基金的公开解释:


咳,虽然说没踩雷,但真是屋漏偏逢连夜雨,债市下跌再伴随巨额赎回,整一个恶性循环了!

有朋友可能会问,“为什么巨额赎回,会导致基金净值大跌呢?”

现在债市大跌,很多债券的价格都是下跌的,这时候如果有客户大量赎回,基金公司就需要按照现在的价格被迫卖出债券,哪怕现在的价格是亏的,也得卖!这样一来,这部分卖出的亏损就要计入到基金净值中,就造成了基金净值的下跌。

那这部分亏损由谁承担了呢?

咳,这部分亏损已经平摊到基金净值中了,也就是由还没有赎回的投资者承担了。面对这样的基金,真的是跑得快更重要啊!

但是,梅姨还是非常好奇,这个基金到底赎回了多少?而且估计赎回的客户还是最主要的大客户!这么单一的客户持仓,基金公司的风控,咳,也是一言难尽。

大家看一下这个基金的规模变动,无论A份额还是C份额,从6月底到9月底有很大的跃升。估计这大客户也是在这个时间买入的吧?


那我们怎么才能避免买到这种债券呢?

梅姨觉得,大家还是少买这种小公司规模低的债券基金吧,尤其这种短时间内一下子把规模拉上来的,还是要绕着走!

再有就是,分散配置才是王道!建立自己的债券基金组合,哪怕组合中某一只踩雷了,也不至于使整个组合的收益跌太多。

虽然,市场上雷人的事情也时有发生,但大家也不必一朝被蛇咬十年怕井绳,债券基金还是有它的投资价值的。只要你掌握一些债券投资的基本常识,还是有得赚的。

最基本的,梅姨说过很多次的,尤其对于长债基金的买卖可以参考十年期国债收益率,当十年期国债收益率超过3.5%的时候就可以考虑配置长债基金了。

而且,如果你细心的话,梅姨过去在可以买入,可以卖出的时候,实际都有做过提醒的!


你看梅姨提醒的时机,提醒买入的时候十年期国债收益基本在3.3%左右,提醒卖出的时候是2.7%左右的时候。


而且,梅姨自己也是这样去买卖的,当时还说梅姨买入的债基,持有14个月创造了8.41%的收益。

感兴趣的可以回看《提个醒!It’s timing!债券基金可以考虑了!》《准备卖债买股了!》。

所以,如果你对债券基金有了客观、理性、系统的认知,你就不会觉得它很鸡肋或者很糟糕了!

那如何才能系统地了解债券基金呢?

择日不如撞日,受雪球官方邀请,梅姨今晚(本周三)19:30,将会在雪球直播间,和大家一起系统地聊聊债券基金!欢迎大家围观!

发表时间 2022-11-23 09:12     来自上海

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