可转债摊大饼策略未来收益如何?拆分为可转债等权收益+轮动收益

论坛上很多集友可转债摊大饼,持有50-100只转债轮动,2018-2022可转债等权指数收益率15.43%,那么这个摊大饼策略的收益率理论范围是15%-25%(拍脑袋估计),收益分成两部分,等权指数15%,轮动超额收益10%。

问题来了:这两部分收益的未来如何?

首先:转债处于估值中位数,未来加息,转债下行,未来降息、转债上行,温和通胀是有利于经济发展的,拍脑袋认为未来逐渐降息,那么转债等权收益在15%左右

其次,转债价格从120到150强赎,2年,年化收益率12%

最后,未来的轮动收益,从交易者结构分析:基金买转债后期,转债参与门槛提升到10万,挡住了大部分散户,转债镰刀越来越大,轮动收益衰减,拍脑袋估计为 6%。

结论:未来转债的收益率在 18%-21% 之间,略微下降,还是很有吸引力。

风险:加息、债券违约、正股大量爆雷国证2000指数像恒生指数一样大幅下跌、和战争、地缘战争、这些极端情况假如出现,那么,债券也是优于股权的,再摊薄持仓来个个小额刚兑保护,相对稳健。

发表时间 2022-10-27 09:06     最后修改时间 2022-10-27 09:17     来自广西

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巴依老爷Lagom - 胜率、赔率、频率:价值股、成长股、低风险套利、量化、衍生品都如此。

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@bohaoist
如果加息对转债的影响大吗?
那样债券承压了
2022-11-02 15:20 来自广西 引用
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geolvr

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好贴,关注,顶一下
2022-11-02 14:18 来自北京 引用
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bohaoist

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如果加息对转债的影响大吗?
2022-11-02 13:06 来自广东 引用
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xiuer

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好贴,关注,顶一下
2022-10-30 22:33 来自北京 引用

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巴依老爷Lagom
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