大乌龙,etf期权自动交割,有什么补救措施

1.今天是etf期权交割日,正好开通了自动交割,想试试自动交割这个功能,(etf权利仓是实物交割)
2. 忘记了实物交割是否是要付标的的全部价值,但是期权账户里没有那么多可用资金,是否就是实物交割失败,期权明天就变成废纸一张了。
3. 请教各位大佬指点,不胜感激~
发表时间 2022-10-26 22:37     来自上海

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fireflyming

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@Hady
这个是真的吗?
我的想法也是自己如果是一个深度实质卖购和深度实质卖沽,自己和自己行权交割,应该就是配平的。不应该会有需要实物交割才合适。
应该是不能自己对冲的。
2022-10-28 19:28 来自北京 引用
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Hady

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@dpmei
其实现在没那么麻烦
如果有一张实值购可以收盘前买一张实值沽,自己和自己行权,就不需要准备钱或etf了。
义务仓的话,收盘前沽购都实值,实际上会相抵,不会有交割,但是要收手续费,有的券商要交全额保证金
这个是真的吗?
我的想法也是自己如果是一个深度实质卖购和深度实质卖沽,自己和自己行权交割,应该就是配平的。不应该会有需要实物交割才合适。
2022-10-28 08:20 来自福建 引用
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fireflyming

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祝愿楼主能平安渡过这一“劫“,然后等下心来好好总结经验。
2022-10-27 20:23 来自北京 引用
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rzchen

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@蒹葭仓仓
做期权三年了,就是因为怕交割出错,从来没敢尝试过, 最后不是移仓就是给平掉了。不过听说作为义务方来说,经常会捡到权力方不行权掉落的皮夹子。
我觉得老兄一定要试过啊。
期权的终极就是行权,不试过怎么知道规则呢
2022-10-27 19:39 来自广东 引用
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rzchen

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@dpmei
其实现在没那么麻烦
如果有一张实值购可以收盘前买一张实值沽,自己和自己行权,就不需要准备钱或etf了。
义务仓的话,收盘前沽购都实值,实际上会相抵,不会有交割,但是要收手续费,有的券商要交全额保证金
这个一定要用组合行权功能才行。
2022-10-27 19:37 来自广东 引用
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dpmei

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其实现在没那么麻烦
如果有一张实值购可以收盘前买一张实值沽,自己和自己行权,就不需要准备钱或etf了。
义务仓的话,收盘前沽购都实值,实际上会相抵,不会有交割,但是要收手续费,有的券商要交全额保证金
2022-10-27 17:16 来自上海 引用
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xineric

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@法无定法
券商流程不合格还是业务人员忘记打电话提醒你,居然没etf现券在股票现金帐户上也让你拿着实值期权过交割日。这个券商如果没有补救措施或补偿的话,一,要投诉,不管有用没用,二,可以换券商了。以前研究etf期权时,就发现这个巨大的风险点,实物交割对个人不利,对机构则没影响。个人通常没有团队,没有风控人员做交割日前后的检查,如果忘记了或人在医院,就没人管交割日的行权事宜。而且个人资金很有限,可能不像机构有...
如果临收盘买入认沽呢?如果券商提醒过了,但楼主理解错了自动行权的概念?
不能什么都怪券商。不过,我同意你的提醒,临到期的深度实值期权,也是有巨大风险的。
2022-10-27 17:02 来自浙江 引用
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法无定法

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我对这个风险点的做法是,一,对较深实值权利仓要轻仓。二,如果不影响策略,尽量做平值附近期权。三,交割日前一周或半月,早早移仓。
2022-10-27 15:41 来自湖南 引用
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法无定法

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券商流程不合格还是业务人员忘记打电话提醒你,居然没etf现券在股票现金帐户上也让你拿着实值期权过交割日。
这个券商如果没有补救措施或补偿的话,一,要投诉,不管有用没用,二,可以换券商了。

以前研究etf期权时,就发现这个巨大的风险点,实物交割对个人不利,对机构则没影响。个人通常没有团队,没有风控人员做交割日前后的检查,如果忘记了或人在医院,就没人管交割日的行权事宜。而且个人资金很有限,可能不像机构有充足的资金行权。
2022-10-27 15:35 来自湖南 引用
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xineric

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@龙城老练
如果已经提交put行权,今天准备好etf就可以了吧?
不行 必须昨天3:30前就在ETF账户的。
2022-10-27 13:44 来自浙江 引用
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龙城老练

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@上升不会
一般不会出错的(在expire日之前肯定就移仓了的),正好是想试一下自动交割实物,结果就出了乌龙
如果已经提交put行权,今天准备好etf就可以了吧?
2022-10-27 12:27 来自广东 引用
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毛之川

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看涨买方,没钱行权的话,估计就损失权利金吧
2022-10-27 12:09 来自浙江 引用
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蒹葭仓仓

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做期权三年了,就是因为怕交割出错,从来没敢尝试过, 最后不是移仓就是给平掉了。不过听说作为义务方来说,经常会捡到权力方不行权掉落的皮夹子。
2022-10-27 12:08 来自河南 引用
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xineric

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@Hady
各位,如果账户是有一张实值买购和一张实值买沽,或者一张实值卖购和一张实质卖沽,自定行权,会自动价差交割结算吗,还是也是需要账户有足够的交割资金或者交割实物,才能进行交割结算呢?
印象中,只有两个都是权利方才能组合行权,不过没试过。
百度:行权指令合并申报则是以1张认购期权权利仓、1张认沽期权权利仓为基本单位,中国结算按认沽认购合约行权价差额进行现金交收。需要注意的是,用于行权指令合并申报的认购期权和认沽期权需基于相同合约标的,且认沽期权行权价需高于认购期权行权价。
2022-10-27 11:46 来自浙江 引用
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xineric

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@kaicat
第五十八条 行权交割应当以给付合约标的的方式进 行,但出现以下情形,行权交割可以采用相应的现金结算方 式:(一)应付合约标的结算参与人无法交付合约标的的, 本公司对未交付部分按照合约标的当日收盘价的 110%进行 现金结算。
言重了。
楼主是买方,他就损失了权利金。
但如果深度实值,并且张数很多,损失也是很惨重的。
2022-10-27 11:37 来自浙江 引用
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Hady

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@rzchen
指派不足。
谢谢。
2022-10-27 11:18 来自福建 引用
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kaicat

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第五十八条 行权交割应当以给付合约标的的方式进 行,但出现以下情形,行权交割可以采用相应的现金结算方 式:

(一)应付合约标的结算参与人无法交付合约标的的, 本公司对未交付部分按照合约标的当日收盘价的

110%

进行 现金结算。
2022-10-27 11:05修改 来自广东 引用
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kaicat

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另外强调一点:缺钱违约是小事,券商会垫付,罚息可忽略。

但缺券违约是大事,就算券商会垫付,按交易所规则是要多扣10%的资金。结算后是否退这多扣的10%,规则无写也无实操过,自己衡量风险。

2022-10-27 10:58 来自广东 引用
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kaicat

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看来不懂规则的人比较多,贴个图参考吧
总结:无论什么情况E+1日有足够时间给你筹钱或买券补,根本无需担心。
(权利方忘记申报行权除外)
2022-10-27 10:54修改 来自广东 引用
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babebu

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@baota
一直弄股指期权没弄etf期权,好像要简单方便许多

所以弄etf期权相比股指期权额外多出的好处是啥?
我只知道一个好处是可以做小额,股指期权一手几十万。
2022-10-27 10:42 来自广东 引用
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babebu

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真麻烦,做股指期权不香吗,买进去我就不用管,要么作废要么自动行权现金结算差价。
2022-10-27 10:41 来自广东 引用
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rzchen

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@rzchen
双卖自动价差交割。
但不知对手方违约情况是否也这样。
指派不足。
2022-10-27 10:34 来自广东 引用
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rzchen

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@Hady
各位,如果账户是有一张实值买购和一张实值买沽,或者一张实值卖购和一张实质卖沽,自定行权,会自动价差交割结算吗,还是也是需要账户有足够的交割资金或者交割实物,才能进行交割结算呢?
双卖自动价差交割。

但不知对手方违约情况是否也这样。
2022-10-27 10:32 来自广东 引用
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xineric

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@baota
一直弄股指期权没弄etf期权,好像要简单方便许多所以弄etf期权相比股指期权额外多出的好处是啥?
颗粒小,成交活跃
2022-10-27 10:31 来自浙江 引用
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Hady

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@上升不会
感谢再次指点大佬~
1. “要货”是指我准备好钱,拿钱换货嘛,最后行权是拿call+钱= etf。
“要钱”是指我准备好货,拿货换钱,最后行权是拿手上的put+etf= 钱??
你是买Put,要交割的话,应该是要有备货,这样你行权才能按照put执行价格进行交割卖出吧。
2022-10-27 09:59 来自福建 引用
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xineric

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@上升不会
感谢再次指点大佬~1. “要货”是指我准备好钱,拿钱换货嘛,最后行权是拿call+钱= etf。“要钱”是指我准备好货,拿货换钱,最后行权是拿手上的put+etf= 钱??
再看了一遍,你的后面是对的,但不是我的本意。
我的要货,是 要准备好货。
2022-10-27 09:56 来自浙江 引用
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上升不会

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@rzchen
这还是正常状态。
还没有考虑突发状态,无法登录,密码锁定等等。
普通人也没有备用交易员。

如果如果量比较大,一旦出错,麻烦就大了。

推荐股指期权,现金交割。
容错率高
一般不会出错的(在expire日之前肯定就移仓了的),正好是想试一下自动交割实物,结果就出了乌龙
2022-10-27 09:51 来自上海 引用
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云月至文

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@上升不会
感谢再次指点大佬~
1. “要货”是指我准备好钱,拿钱换货嘛,最后行权是拿call+钱= etf。
“要钱”是指我准备好货,拿货换钱,最后行权是拿手上的put+etf= 钱??
兄弟,我觉得你理解反了吧,你买put行权是要手里有现货才行呀,买call行权才是手里要有钱行权后给你ETF
2022-10-27 09:49 来自北京 引用
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xineric

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@xineric
正好相反。所以看你的正文,问题就出在这里。买put的权利方,是拿货换钱。可以想象成把货put在桌上,被指派方拿钱来交换。
也有可能那段文字没讲清楚,
long put,是给你卖出ETF的权利,所以你要准备好ETF,然后行权,明天拿到钱。
我的 “要货 ” 的意思是 行权时 要有货。
2022-10-27 09:39 来自浙江 引用
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xineric

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@上升不会
感谢再次指点大佬~1. “要货”是指我准备好钱,拿钱换货嘛,最后行权是拿call+钱= etf。“要钱”是指我准备好货,拿货换钱,最后行权是拿手上的put+etf= 钱??
正好相反。
所以看你的正文,问题就出在这里。

买put的权利方,是拿货换钱。可以想象成把货put在桌上,被指派方拿钱来交换。
2022-10-27 09:36 来自浙江 引用
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rzchen

赞同来自: xineric

这还是正常状态。
还没有考虑突发状态,无法登录,密码锁定等等。
普通人也没有备用交易员。

如果如果量比较大,一旦出错,麻烦就大了。

推荐股指期权,现金交割。
容错率高
2022-10-27 09:15 来自广东 引用
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上升不会

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@xineric
嗯,你要三点钟前持有或买入ETF,然后以一万份与一张期权long put合约对应,行权。
买put,同钱无关,要货。
买call,要钱,并且3:15前都可以。
感谢再次指点大佬~
1. “要货”是指我准备好钱,拿钱换货嘛,最后行权是拿call+钱= etf。
  1. “要钱”是指我准备好货,拿货换钱,最后行权是拿手上的put+etf= 钱??
2022-10-27 09:14 来自上海 引用
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zer000

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不懂好像是第二天备货的阿 周三行权周四备货交割 让义务方有时间反应
2022-10-27 09:12 来自重庆 引用
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longinv

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好同情博主,买了多少张啊?
2022-10-27 09:10 来自上海 引用
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磨牙的小梳子

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没办法,一般情况下券商会提早警示风险的。
2022-10-27 09:09 来自浙江 引用
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Hady

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各位,如果账户是有一张实值买购和一张实值买沽,或者一张实值卖购和一张实质卖沽,自定行权,会自动价差交割结算吗,还是也是需要账户有足够的交割资金或者交割实物,才能进行交割结算呢?
2022-10-27 09:07 来自福建 引用
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mengyao - 持有etf不动 、转债摊大饼

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@上升不会
权利方,实值buy put
应该是自动行权失败吧,正常肉手行权也会失败,比违约还是少好些麻烦
2022-10-27 08:50修改 来自上海 引用
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xineric

赞同来自: 甜橙飘飘

@上升不会
权利方,实值buy put
嗯,你要三点钟前持有或买入ETF,然后以一万份与一张期权long put合约对应,行权。
买put,同钱无关,要货。
买call,要钱,并且3:15前都可以。
2022-10-27 08:40 来自浙江 引用
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上升不会

赞同来自: tcghaogao 集XFD xineric

@xineric
对于权利方来说,不存在违约问题。最多损失权利金。不想损失,就要在昨天准备好钱或者现货。
对于义务方来说,今天才是交割日。昨天是不可能违约的。
推测楼主是权利方,就当作花钱买教训吧,同是不是自动行权没有关系。
嗯,权利方实值买沽,现在账上是期权没了,市值少了,没有帮我自动行权,在和证券公司联系。绝对是今年最惨痛的教学,这个教训太贵了,太深刻了
2022-10-27 08:26 来自上海 引用
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东逝水

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交割日(每个月第4个周三)15:30以后权利方不行权的,义务方没有准备充足的券或款,则判定权利方放弃权利,义务方违约。权利方行权时,行权的数量与自己当时拥有的券或款对等。
如果不遵此执行,而延后至第二个交易日,则可能存在套利。
2022-10-27 08:24 来自江苏 引用
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zhhch517

赞同来自: touzi0754 xineric

@xineric
要理解为什么会有行权指派这个程序。
肯定有忘记行权的马大哈,所以券商就推出自动行权这个选项,但对于没有足够对价的投资者,自动行权也无能为力。
我的券商,对于当月虚值权利持仓,在第四周,微信,短信,电话轮番上阵,我都不胜其烦。
同烦,所以我现在都只爱远月的
2022-10-27 08:11 来自广东 引用
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xineric

赞同来自: varvar zhhch517

要理解为什么会有行权指派这个程序。
肯定有忘记行权的马大哈,所以券商就推出自动行权这个选项,但对于没有足够对价的投资者,自动行权也无能为力。
我的券商,对于当月虚值权利持仓,在第四周,微信,短信,电话轮番上阵,我都不胜其烦。
2022-10-27 07:57 来自浙江 引用
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上升不会

赞同来自: 集XFD

@毛之川
你是权利方还是义务方
权利方,实值buy put
2022-10-27 07:56 来自上海 引用
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xineric

赞同来自: 人来人往777 zhhch517

@dpmei
明天打钱好像也行权利仓行权了钱不够忘记算不算违约了,违约要赔合约价值的10%还是20%忘了,还是只对义务仓有这个说法
对于权利方来说,不存在违约问题。最多损失权利金。不想损失,就要在昨天准备好钱或者现货。
对于义务方来说,今天才是交割日。昨天是不可能违约的。

推测楼主是权利方,就当作花钱买教训吧,同是不是自动行权没有关系。
2022-10-27 07:50 来自浙江 引用
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huxj2015

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没试过,看别人的结果................
2022-10-27 07:49 来自四川 引用
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RX00 - 创造现金流

赞同来自: varvar 浩瀚红鹰

问客户经理比较靠谱. 完事了换一家券商...
这种事情居然不提前提示风险
2022-10-27 07:35 来自广东 引用
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jiangdaya

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买购我肉手行权,总是提升要留购资金,否则通不过。
买沽则必须手里有现货。
期待楼主今天说说,自动行权啥情况。
哈哈
2022-10-27 05:46 来自北京 引用
3

人来人往777

赞同来自: varvar gaokui16816888 xineric

买方不行权直接做废,卖方明天收盘前股票账户里交割标的或者期权账户里现金留足
2022-10-27 00:06 来自安徽 引用
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dpmei

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明天打钱好像也行
权利仓行权了钱不够忘记算不算违约了,违约要赔合约价值的10%还是20%忘了,还是只对义务仓有这个说法
2022-10-26 23:31修改 来自上海 引用
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fireflyming

赞同来自: 张三3 林相王 gaokui16816888

我今天最后几分钟,卖购100张,还好及时纠正平仓了。要不然200多万的资金缺口。



楼主抓紧时间想办法筹集资金吧。我和前一家券商的客户经理聊过,如果自己欠资或欠券,券商会先替你补上,但是面临罚金(大概每天千分之五吧),另外,还会被上报交易所,列为失信名单。

补充一点:你需要在普通账户里准备好相应数量的证券。
2022-10-26 23:33修改 来自北京 引用
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marcaret

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违约回赔标的金额的10%
2022-10-26 23:20 来自浙江 引用
1

丝绸转债

赞同来自: gaokui16816888

我们证券公司规定上午12前交钱可以交割
2022-10-26 23:10 来自上海 引用
1

田驴儿 - 你问我要去向何方,我指着大海的方向。

赞同来自: 小宝sd

你是买购吗?资金不足导致没有在规定时间内行权的,今晚结算后就归零了,直接从账户里消失。
2022-10-26 23:09 来自重庆 引用
1

丝绸转债

赞同来自: mig55c

明天上午交钱可以交割
2022-10-26 23:08 来自上海 引用
0

丝绸转债

赞同来自:

赶快问朋友借钱,第二天抛掉就还
2022-10-26 23:07 来自上海 引用
3

毛之川

赞同来自: 问桃酥桃酥 xineric 炒大米

你是权利方还是义务方
2022-10-26 22:53 来自浙江 引用

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