现在开始定投,未来能有多少收益?



惯例先Mark下今天的行情,方便以后查证。



今天中证全指日成交额只有5791.52亿,而且不止今天一天。从9月19日开始到今天9月29日,已经连续9个交易日在6000亿左右徘徊了。

这个成交额比今年4月底最低点还要低,已经回到了2020年3-4月的成交额了。

但2020年3-4月是什么情况呢?是新冠刚刚爆发,面对一个人类前所未知的病毒,举国封城的情况。

所以,现在的位置,现在市场的热度,大家心里有数了吧?

一、现在开始定投,未来能有多少收益?

既然位置够低,现在开始定投的话,未来能赚多少呢?

别的标的咱也不看,就看大家最看不上的沪深300吧。今天沪深300市盈率11.23,处于历史28.56%的历史分位。

梅姨标出了过去10年和今天处于同一市盈率的历史位置,分别对应下图5个历史时刻。



如果在过去这5个历史时刻,我们开始定投沪深300,就用最无脑,最没有感情的定投方式——定时定额定投,甚至都不采用不定时不定额的方式,就假设每月定投一次。

如果持有3年,那这3年的收益率是多少呢?

另外,梅姨曾经在《指数基金定投(八)如果坚持定投十年,收益会更高吗?》中说过:

“定投的原理并不是价值投资,并不是定投时间越久越好!定投是需要止盈的!哪怕你定投才开始了一年,就幸运地遇到了大牛市,那也不要等不要怕,果断止盈就是!”

所以,虽然我们计划持有3年,不代表真等到3年结束才止盈。这3年期间,肯定也有某一个时刻,是这段定投历程中最高的止盈点。

所以,我们不但要看持有到3年终了的收益率,也应该看一下这3年期间最高的收益率。

那按这个逻辑,梅姨统计了这5个历史低点,开始定投,持有3年到期的收益率,以及这3年期间的最高收益,如下表:



也就是说,过去10年,在和今天估值相近的历史时刻开始定投,3年之内几乎都给了你近30%止盈的机会(最低的是2016年开始定投,最高收益是27.59%;最高的是2013年定投,正好赶上2015年大牛市止盈,最高收益高达100%)。

但是,朋友们,你们不要忘了,这是代表大盘的沪深300啊,是你们看不上的沪深300啊!如果你们有自己能跑赢沪深300的投资组合的话,这个收益就不止是30%了。

不过,历史永远不能代表未来,它只能作为一种参考。这个数据也只是让大家心里有个数,给大家求个心安,那就是,现在开始定投,未来的收益大概率是不会辜负你的。

二、恒生指数跌回10年前,可以投吗?

梅姨曾经在《港股打新(五)AH股值得打吗?请先了解AH溢价!》中介绍过,一个专门看AH溢价的指数,即“恒生AH股溢价指数(HK:HSAHP)”。

今天这个指数来到了148.29,接近150的历史高位。它的意思是说,目前A股比H股大概要贵50%了。足见港股今年之惨!

然而还有更惨的,今天恒生指数,收于17165.87点,上次见到这个点位还是2011年,真的跌回10年前。目前PE处于2.16%的历史分位,PB百分位为0。

有朋友问,“梅姨,港股这么便宜了,尤其恒生指数,能不能买点呀?“

这怎么说呢?

一方面,恒生指数目前有不少中概股,像其前10重仓股,腾讯、阿里、美团、京东就赫然在列,这4个票总仓位占比就高达25.8%了。所以,如果你之前已经有中概股了,就还是谨慎吧,毕竟也要考虑适当分散配置呀。

另一方面,港股受外围影响较大,又是汇率,又是加息的,还有太多不确定性,就还是先苟着吧。

好了,知道马上要过节了,虽然股市跌的惨,但你们的心也早飞了。飞之前,瞄一眼梅姨的视频号呗!

昨天新鲜出炉的第二弹,还请大家多提意见呢!

梅姨要专门强调一下,视频号的内容和文章的内容,并不相同!你完全可以当成2个号来看!

文章会侧重投资干货;视频号考虑到视频的传播属性,会侧重泛财经领域。

所以,不妨两个都关注一下吧!

延伸阅读
你知道,还有多少下跌空间吗?
发表时间 2022-09-30 08:59     来自上海

赞同来自: 梅根爱金融 开酷心 我是简单1 dingo49 时间过桥更多 »

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locky_z

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假如2018年10月定投的,2020.7止盈了,那么"卖出+未投的钱"怎么办?
继续投入咯,通常做法就是重新制定一个定投计划,例如原来的3年计划,
那么在2020.8开始的定投,到现在,总体还是亏,因为2020.8之后绝大部分时间都是在3200点以上买入.定投提高了成本.
2022-10-02 21:40修改 来自广东 引用
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locky_z

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定投也会提高成本,
例如2018.10月定投的,如果2020.7没止盈(此时你才投了1年半,估计你不甘心止盈),就一直没有机会了,因为2020.7-2022.2,指数一直在3200-3400点,结果你的成本就拉高到3200点.
所以前几个月有人说2018年开始定投,到2022年还亏着.
2022-10-02 21:29 来自广东 引用
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AZ77

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定投只是能摊低成本,并不一定能保证盈利。
2022-10-02 14:20 来自湖南 引用
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东楚散汉

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@john_white
从2020年2月开始,每月定投富国天惠,到目前亏损13%。有时真的怀疑定投能不能赚钱?
富国天惠就和沪深三百没啥区别,被坑过再不投它了
2022-10-02 12:43 来自湖北 引用
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一小平民

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已经开始定投股票了
2022-10-02 12:28 来自浙江 引用
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roypiggy

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低估值
2022-10-02 12:37修改 来自陕西 引用
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大牌886 - 愚蠢的人类

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现在开始定投 未来5年跑不过存银行
楼主的数据太短了,完全不考虑经济收缩阶段,估值进入长期下滑区间的数据
2022-10-02 12:08修改 来自上海 引用
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john_white

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@xiszero
定投收益的算法是完全错误的,根本就没有考虑未定投部分的收益。
未定投部分是不确定的。穷人可能再也没有钱定投了;如果是巴菲特,钱还多得很,到底是多少钱说不清。也许巴菲特去投了别的,收益比定投更高。
2022-10-02 11:32 来自湖北 引用
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xiszero - 不盲目乐观,不赌国运,不对M2焦虑

赞同来自: 沈大侠 tyrael2017 Euros 九头

定投收益的算法是完全错误的,根本就没有考虑未定投部分的收益。
2022-09-30 21:22 来自北京 引用
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locky_z

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定投止盈线设置30%的话,很难止盈。
也就只有2013年开始那个定投才能触发止盈。
2014年开始定投的,触发时你仅仅投了半年!!你也不会去止盈。
2016年定投的,因为慢牛,定投成本会提高一半,也未必能触发。估计一直到2020.7才触发,此时已过3年。
2018.10定投的,2020年7月应该能触发一下,但同样你也仅仅投了10个月,估计你也未必止盈,之后你的成本就提上来了,再也触发不了。
2022-09-30 12:41 来自广东 引用
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暗夜之狼

赞同来自: 沈大侠

@john_white
从2020年2月开始,每月定投富国天惠,到目前亏损13%。有时真的怀疑定投能不能赚钱?
只要不在人声鼎沸时才开始定投,赚钱是大概率的。但是定投想要赚钱,得满足投的时间足够长这个要求也是大概率的。

当前的环境,才是定投的好时机,而不是等到天天涨的时候投。

投的标的也很重要,这个得自己去琢磨了。

我以前定投过沪深300,大概四五年的周期吧,亏损的时间占多数,但是最终迅速就大幅盈利然后退出。

A股牛短熊长的特点决定了定投策略的亏损时间会远远超过盈利时间。
2022-09-30 11:39 来自四川 引用
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威力童子

赞同来自: 胆子真不大

我已经定投了,毕竟自己太菜。就投沪深300,省心。
2022-09-30 11:37 来自北京 引用
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SNTTF

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定投什么东西啊?钉头的代码是什么?这个是关键问题!
2022-09-30 11:14修改 来自上海 引用
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john_white

赞同来自: enzozzz

从2020年2月开始,每月定投富国天惠,到目前亏损13%。有时真的怀疑定投能不能赚钱?
2022-09-30 10:49 来自湖北 引用
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我心飞扬33

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也就是说A股现在可以买,港股更低反而不买?
2022-09-30 10:05 来自广东 引用

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