中证1000股指期货吃贴水结合备兑策略

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今天中证1000股指期货和期权同时上市，股指期货贴水在10%左右，期权波动率也比较高。如果买入期货，再每一手期货卖两手购权，是不是既可以吃到贴水，又能吃到卖购的收益。唯一的坏处就是可能在牛市来临的时候错过大幅上涨。

发表时间 2022-07-22 16:02 来自江苏

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22 个回复

老龙

恕我直言，你这个只是单纯的备兑，吃不到贴水。

2022-07-24 13:13 来自湖南引用

泠道水

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换一个角度看：下跌的时候亏损无限，上涨收益很少

2022-07-24 11:50 来自上海引用

toplogy

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唯一的坏处就是牛市来临错过大幅上涨，这个有点搞了，真来了，啥策略都不能保证不错过。这个还帮你提前逃顶。这个策略真正的缺点是扛不住大跌，急跌。
实盘和虚拟盘最大的区别就是心理，当急跌来的时候，你相当于手握140多万中小盘垃圾股，那种无力感和忧国忧民，再加上鬼故事，基本就把你击穿了

2022-07-24 09:37修改来自北京引用

fengqd

@ccd001

买入的唯一标准是便宜，卖出的唯一标准是贵，贴水是附带的，多点最好少也不能强求。就像不能因为打新那点收益去配置股票一样，这是本末倒置。

所以现在中证1000处于高估区间？没看出来啊

2022-07-24 08:11 来自广东引用

期权er

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@owz2010

股指期货贴水在10%左右?

ARE YOU SURE?

杠精还是痴呆，年化的意思是常识，难道每次都要说吗！

2022-07-24 07:10 来自浙江引用

huxj2015

风险总是陪伴左右，而风险常常出现在你认为大概率不会发生的情况...............

2022-07-22 19:34 来自四川引用

kzz8qh

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楼主说的是卖部分购，碰到大跌不是减点损，而且保证金也不会更吃紧啊……

2022-07-22 19:19 来自江苏引用

guest2

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期货多单=买购+卖沽（同一价位同一期限的购和沽，即合成多头）。

所以，期货多单+卖购=卖沽。

楼主的期货多单量大于卖购量，有剩余，所以等于部分期货多单+部分卖沽。

最大亏损会出现在大跌时，亏损只比纯期货做多略少一点。

2022-07-22 19:12 来自广东引用

xineric

@owz2010

股指期货贴水在10%左右? ARE YOU SURE?

年化

2022-07-22 18:36 来自浙江引用

owz2010

股指期货贴水在10%左右?

ARE YOU SURE?

2022-07-22 18:33 来自河北引用

varvar

你这就是付两份保证金的卖沽呀

2022-07-22 18:02 来自上海引用

xineric

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这个操作其实是卖空波动率。
大涨就赚点差价和期权权利金，大跌亏差价减去权利金和贴水之和。
最好是上下5%，既吃到权利金，又吃到贴水。

2022-07-22 17:55 来自浙江引用

微斯人

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虽然结构是备兑，但是因为没有节省保证金，所以并不划算，另外期权的流动性非常差，跳点极大，损耗极高。单个合约价值又大，仓位控制不如ETF 期权方便，未来是否会改善还有待观察。

2022-07-22 17:54 来自福建引用

怡宝tuff

这个波动率比较大再看看。

2022-07-22 17:38 来自安徽引用

聪哥广州全职

这个期权持有到期收钱不？300的期权貌似不收

2022-07-22 17:34 来自广东引用

ccd001

赞同来自: xineric

@elevn

有人知道嘛，中证1000的期货和期权有没有组合保证金，就是只收一边的

没有，因为中金所沪深300也有期货期权，没有组合保证金一说

2022-07-22 17:24 来自江苏引用

ccd001

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买入的唯一标准是便宜，卖出的唯一标准是贵，贴水是附带的，多点最好少也不能强求。就像不能因为打新那点收益去配置股票一样，这是本末倒置。

2022-07-22 17:19 来自江苏引用

elevn

@unrealww

另外，都是现金交割，可能是没有期货期权组合保证金的吧？如果是的话，这样保证金也是蛮多的。

有人知道嘛，中证1000的期货和期权有没有组合保证金，就是只收一边的

2022-07-22 17:15 来自上海引用

波浪形态

保证金有点多啊，要是急跌，就有点难受了

2022-07-22 17:11 来自浙江引用

unrealww

另外，都是现金交割，可能是没有期货期权组合保证金的吧？如果是的话，这样保证金也是蛮多的。

2022-07-22 16:59 来自上海引用

unrealww

是赢面比较大的组合，但还有一种情况要考虑，那就是中证1000大幅下跌

2022-07-22 16:56 来自上海引用

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