抄底!分享一个科学的建仓策略...

上周A股真强啊,仿佛又看到了21年初那波牛市的味道,金融涨完消费涨,总有一个到你家。

所谓三根阳线改变信仰,已经有不少人在说A股要和3000点彻底拜拜了。

这不,连之前空仓的私募大佬但斌也加仓了,据传他的产品6月以来净值波动开始加大,说明仓位已经提高~

我看了下,上次但斌说空仓的位置是3月25号,当时上证指数是3200点,现在则是3300点,比之前更高。

中间最低去到过2886,但当时没怎么加,现在去看只能说他这种择时效果可能有限。

还是不鼓励散户去做大开大合式的仓位择时。

对于很多小散户来说吧,踏空感觉可能会比下跌还难受~

因为下跌的话,你只要等后续涨回来就行,感官上损失的只是时间。

而踏空了,你必须得更高位才能接回来,一旦加回来又二次跌,那就是跌双份,欲哭无泪。

另外但斌还有个现象很有意思,他有只基金6月虽然加仓了,但却一直在跌,很多人说他抄美股了,所以就....

说起美股,昨天的美股又被暴击了一波,这次倒不是自己这边加息75BP,而是瑞士央行宣布加息50BP。

瑞士作为全球中立行,一直很受顶级富豪的追捧,其号称存放了全球25%的财富。

可以想象这种级别的银行,大幅加息后,会从资本市场吸收更多资金,这无疑是巨大利空。

至于A股为什么这么强,每次都不跟,看外资近期连续买入就能明白。

估摸是外资觉得这波我们经济韧性够强,有一定避险作用,人民币在海外多次加息的情况下却扛住没跌,就是最好的证明。

那问题来了,这波纳指从最高位16500点,到现在11000点,已经跌了32%,何时抄底?

我还是维持之前的观点,未来纳指在8000点-10000点都是极佳的买入区间。

8000点也即静态估值去到PE15倍的时候,距离现在的11000点大概还需要下跌30%~

这个估算是假设美国通胀还会走高,在美联储一连串加息后,市场真实利率(扣通胀)推高到历史上极高的3%的情况。

这种情形基本要伴随经济衰退和金融危机才会发生,届时全球风险资产基本都会大幅回撤,咱们也可以不用只盯着美股了...

乐观的话,也就是去到10000点,即纳指估值降到20倍PE,距离现在还需要下跌10%。

这个假设是纳指跌破四年均线到底,最后美联储把通胀遏制住了,并没有严重衰退。

历史上纳指只有08年金融危机和00年次贷危机跌破过,所以破四年线也是十年难得一遇的机会。

至于等到10000点还是8000点出手,取决于个人风险偏好~

如果你的规划是长线持有,至少5-10年后卖出,这俩价格其实对未来收益影响不大;

但如果你的投资偏短线,就可以等到便宜一点的位置再出手。

不过对价值投资者而言,纳指这种顶级牛指,越跌越买其实才是最稳健的策略~

谁知纳指会不会跌到8000点,万一在8001点收住了呢。

因此列举一个科学的倒金字塔建仓方案:

比如100万资金,25%的仓位留给纳指,也即极限配25万。

没有底仓的,先建10万底仓。

剩下的15万,按照30%空间,每跌10%,加仓5万,跌三次之后,加满15万,直到达到25%行业配置上限。

如果跌破8000点极值,那就躺平,有增量资金再考虑整体加仓,保证纳指在行业权重上限之内。

毕竟再加比例,这就属于超出承受范围了,咱还是需要分散风险的…

ps:实际操作的过程中,可能出现纳指跌的同时,其他板块跌更惨的问题,比如纳指跌30%,沪深300跌40%呢?

所以具体情况得具体分析,不能一概而论说纳指下跌,就得提高配置的仓位。

预告:下周准备来一篇,2022年下半年基金怎么买的文章,各位期待一波。

周末愉快,去浪了~
发表时间 2022-06-19 09:22

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