“5178点”七周年,说几个亮瞎双眼的数据...

5178点的七周年已经到了,直到今天上证指数还是3200点的半腰斩状态,但看了主动基金的平均表现后,说实话让我有点震惊。

咱先列第一组数据。

在大盘5178点(2015.6.12)之前成立的股票型(主动股票+偏股混合+灵活配置+平衡混合)基金共有1016只。

期间87.8%的基金跑赢了同期沪深300(刚开始我还怀疑是不是自己看错了,结果仔细一看还真是)。

如果看沪深300还不够有说服力,再看其他宽基。

期间95.4%的基金跑赢同期上证指数。

期间98.3%的基金跑赢同期中证500(中证500表示我这么没面子的么,是个人都拿捏我)

期间84.0%的基金跑赢同期的上证50。

期间95.2%的基金跑赢同期创业板指。

这组数据说明啥呢。

说明过去七年,纯宽基投资,性价比很低。

你买宽基,除非是个终极波段高手,否则跑赢主动基金的概率几乎为零。

那如果我们选行业指数呢,有没有可能反败为胜

我也做了统计,结果同样令人大跌眼镜。

即便你慧眼识珠,选中了几个很牛的行业指数,也很难跑赢主动基金。

再来看第二组数据。

以上1016只股票基金,自5178点以来至今。

期间9.3%的基金,跑赢同期的消费50。

期间74.6%的基金,跑赢同期的医药50。

期间75.0%的基金,跑赢同期的科技50。

申万有31个行业指数,主动股基跑赢了其中30个行业。

即便三个大牛行业,也只有消费指数能战胜主动基金。

这说明什么呢?

盲选行业指数,要跑赢主动基金的概率,只有低的可怜的1/31=3%。

虽说有些冷门行业,可能本来我们也不太会去选,但即便把概率提高3倍-5倍,咱们能赢的概率也只有10%-15%。

而且你还要重仓押注过去近七年表现最好的大消费,否则不管如何都跑不过主动基金平均表现。

但这要求可一点都不简单,要知道历史没有后视镜,当时的消费哪有现在这么火爆。

而且你投资不做行业分散的么?如果分散一些到其他行业,就很难战胜了。

所以是不是感觉很无力,挫败感。

很多人的现状是,作为散户,明明已经很努力了,但依旧跑不过主动基金。

再说第三组数据:

过去七年:

有98%的股票权益型基金实现正收益;

而同期的A股呢?

以七年之前上市的所有2666只股票为例。

只有15%的股票实现正收益。

表现能超过主动股基35%的平均收益的,更是只占不到10%。

Ps:5178点至今,连腰斩的股票都占了6成....

也就是股民要想超越主动基金,除非是能力极限carry,选股能力碾压90%的其他人。

否则任你怎么折腾,想战胜基金经理几乎都是不可能做到的事情。

不过话又说回来,我觉得大多股民还是觉得自己有信心的,毕竟小散嘛,有迷之自信很正常。

……

当然咱列了这么多数据,我自己认为哈,如此显著的样本,多的也不用说了。

A股用7年时间证明,基金公司砸钱做线下调研,买金融软件,招募研究员,加上基金经理的主动管理,还是能产生超额收益的~

但不是说美股主动基金就不行吗,我们的主动基金什么时候会凉凉?

我觉得一时半会之内可能还不会消失。

除非能完成一个先决条件机构占据市场交易的主导地位。

比如和港股一样,80%的成交都是由机构主导,股价摆脱小散的影响,转为机构间的博弈,那么主动基金的超额收益自然就会消失。

具体围绕这个进度,能加快推进的手段有:

放开外资来A的便捷度,未来投资品种齐全,reits、债券、多空各类投资手段上新,外汇管制放开,资金允许外流,加快社保养老金入市等,都可以加快机构占据市场主导地位的速度。

总的来说,如果先决条件不成立,可能主动基金的超额特色还会延续下去~

ps:所有统计数据均来源于wind,就不一个个标注了~

……

再说市场,今天美股崩了,顺带也把港股给一起砸掉。

主要因为美丽国的通胀爆表,市场担忧加息上到75个基点,所以一波大跌。

关于目前这情况,有小伙伴说自己已经5成仓纳指的,我提个建议。

纳指不是不好,全球顶尖科技股大多都在里面,时间拉的够长,每一次回调都是你上车的机会。

但这一波跌,主要是因为加息,加息取决于通胀预期,但美国通胀是几乎无法预测的,所以目前纳指短期也有诸多不确定性因素存在。

如果配5成仓的话,首先是风险波动很高,未来你能不能腾出子弹来加,是个很大的问题。

继续加息的话,纳指100的底或许会更深,参照历史的回撤,极限8000-10000点都有可能,所以储备子弹是有必要的。

我现在纳指的仓位不到1.5成,后续能去到8000-10000点,如果环境OK,极限我会给到2.5成,这也是我能给一个宽基的最大比重。
发表时间 2022-06-14 09:07

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rule

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客户的游艇在哪里?
2022-07-11 06:55 来自河南 引用
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卫庄

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写的挺好,还有那么多数据分析,为什么那么多人骂?
2022-07-10 23:50 来自江西 引用
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luckzpz - 像爱惜自己生命一样保护本金

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战胜指数比例这么高,违反常识啊
请问主动基金不买指数成份股吗?
2022-07-10 11:27 来自江苏 引用
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LeeKrol

赞同来自: 独钓寒江远山晴

清盘的统计了么
2022-07-10 09:10 来自广东 引用
1

shendq

赞同来自: tctzff

这个地方,最大的问题,就是明白人太多了。
2022-07-10 00:11 来自江苏 引用
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无情无欲

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哈哈哈,又在放屁了,连续九年战胜创业板指的基金为零。连续八年的只有四个,其中三个是创业板增强ETF,主动基金跑不赢宽基指数是人尽皆知的事实好吗?
2022-06-14 18:15 引用
28

enzodino

赞同来自: baipre Kev2021 fydydhorse 等时间认输 田野麦芒 hantang001 guo888000 zjxscl llh331945419 ergouzizzz 名字待定吧 ycw448 青火 solino tctzff chuxingfei cnaxg2019 野刀 kwok fuyda lehua 画眉 stevenlsy luohao518 无情无欲 柚子不好哭 xineric更多 »

这篇文章参考价值为零,原因:
1,基金业绩幸存者偏差,没考虑清盘的
2,对比基准用价格指数,没考虑分红因素

结论:
1作者研究结论无意义
2想骗人买主动基金
2022-06-14 13:54 引用
3

aabb

赞同来自: Kev2021 hantang001 tctzff

刘思则本身是卖牛基20的,也就是卖主动基金的,他想方设法说主动基金好。
2022-06-14 13:09 引用
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dess30

赞同来自: hantang001 guo888000 ergouzizzz tctzff chuxingfei xineric shishikan 豫章秋水更多 »

期间87.8%的基金跑赢了同期沪深300?

我想说的是,100%的沪深300指数基金、跑赢了同期沪深300~
2022-06-14 12:46 引用
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hyfalmq

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在大A我相信主动基金,也会一直坚持的投资基金
2022-06-14 12:34 引用
0

我心飞扬33

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宽基最大仓位只有25%,太少了吧,请问其他仓位买了什么?
2022-06-14 12:21 引用
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搬砖背锅

赞同来自: WithMyHeart

又想骗我买基金…
2022-06-14 12:21 引用
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huxj2015

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主动型基金摊大饼可行?
2022-06-14 12:01 引用
1

sunkan

赞同来自: hantang001

分红的因素考虑了吗?
2022-06-14 11:57 引用
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daphne2006

赞同来自: hantang001 画眉 williamaa911 六币

如果剔除新股收益,很多基金是跑不赢指数的。
因为指数基金也可以新股申购,所以实际上指数基金也是跑赢指数的。
但是今年开始,新股的收益率基本上没有多大贡献了,再来一个七年看看,很多基金估计就掉队了。
2022-06-14 11:41 引用
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巴菲猫

赞同来自: 画眉

文章好长,可内容嘛,,

不知道复权了吗,结论反直觉
2022-06-14 11:28 引用
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xineric

赞同来自: baipre hantang001 xxyang01 ergouzizzz 搬砖背锅更多 »

wind如果知道有人把后视镜用到这个程度要气死了。
最大的bug是没有考虑指数分红。
2022-06-14 11:25 引用
2

天上飞的老鼠

赞同来自: hantang001 搬砖背锅

考虑了etf基金的分红吗?
2022-06-14 11:11 引用
5

bismackzhang

赞同来自: hantang001 画眉 xineric chuxingfei nkfish更多 »

楼主提供数据
在大盘5178点(2015.6.12)之前成立的股票型(主动股票+偏股混合+灵活配置+平衡混合)基金共有1016只。
期间87.8%的基金跑赢了同期沪深300(刚开始我还怀疑是不是自己看错了,结果仔细一看还真是)。
这说明基金整体跑得不错。
但以此推论宽基不行就拍脑袋了。
我查了20只沪深300宽基,5亿以上规模,非增强基,过去5年跑赢沪深300的基金数量为100%。规模更小的打新增强更多,就不一一查找了。
300分红除权,跑不赢指数可以去面壁。根据楼主统计,八分之一的基金需要去面壁。其中没有宽基。
2022-06-14 11:04 引用
2

小伞户

赞同来自: 画眉 六币

主动基金貌似跑赢了,但其实他们是出不了货而已
2022-06-14 10:31 引用
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shendq

赞同来自: baipre sdu2011 tigerpc 好奇心135 青火 没钱又老 hantang001 guo888000 hannon 大韭菜来了 天道忌巧 草根力量 大和田常务 Kev2021 静默奕者 总是人生Guang fuyda 画眉 三七vv 柚子不好哭 精神科王主任 岳树 紫水瓶 WithMyHeart hjndhr 牵手 lwhope906 jxlzqq 六币 我想吃蛇羹 柳小渊 五峰笨鱼 Bourne0 搬砖背锅 来生做条狗 mingjing58 路人甲pro tobruk zgyzyc scott qtc26 weileanjs Nobody0123 dy001 宏宸万里 Syphurith xineric 风中的树 Pampas 丘丘人炖史莱姆 积少成多66 chuxingfei oliversea nxnill66 可转债小能手更多 »

过去7年,跌破平仓线,死掉的基金有多少?这个咋算?有没有上千只基金死掉?死人不说话,清盘的基民默默流泪。
记者在列车上采访,春运火车票好买吗?答案是,很好买!
2022-06-14 10:15修改 引用

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