花王转债沟通结果

花王转债之前公告申报债权,今天先打了管理人的电话要求对转债债权登记,对方先是要了邮箱说后续会发债权申请表,刚才又改口表示转债的债权人暂时不登记,后续会发公告统一处理。具体这么处理的原因对方表示是领导定的,自己只是被拉来接电话。

后来又给花王的证券代表打了电话,一是问是否会下调,对方回复已经进入破产程序,基本不可能再下调(个人理解不想下调是担心转股后会影响法院对资不抵债的认定);二是问了转债为什么不同其他债权一起申报债权和转债处理方案,对方表示债权申报由管理人律师决定,债转的具体处理方案还要等公告,对于要等的原因和时间不方便透露;三是问了是否近期会召开债权人大会,也是要等公告。

花王已经进入预重整,除非正股继续暴涨实现转股,否则重整受理后债券提前到期,搞不好要打折兑付,有可能成为历史上第一支违约转债(蓝盾和搜特也有可能)。个人觉得重整受理还要等大股东解决资金占用,这个要看大股东的重整进展,大股东一债会9月份才开。持有一点大饼,准备见证历史,不知道后续会不会影响整个转债的价格体系。
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东风雨

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2022-07-14 11:24 来自天津 引用
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Carby

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这债如果重整期间被统一申报了,那肯定最后是当纯债处理了。小额+打折。
2022-06-07 16:11 引用
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骑着地球绕太阳

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重点在于,控股股东破产资不抵债时,募集说明书都规定可以加速债权到期,这条款白规定了
2022-06-07 11:50 引用
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韭菜9527

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这个债很多短线操作的,每天成交量巨大,但是涨幅远远跑输正股,杀溢价50%了,每次涨起来最后都是跌回去,要做T才吃到肉。
2022-06-07 09:26 引用
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门中木

赞同来自: jc11220099

@fangan
讨论一下。感觉你说的,有自相矛盾的地方。比如说,法院判需要重整,那么肯定是依据目前的情况来判断,如搜于特现在有两亿的资产, 然后开始重整,重整过程中,正股涨,转债跟涨,这时候,有部分可转债变成了股票 ,公司资产增加了, 作为未来的控股股东,这不正是广州高新希望的么。一重整,马上就赚钱了,账面市值增加了许多,欠的债反而少了。
搜于特没有2亿,只有7千万。
2022-06-07 09:19 引用
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heheqiaoqiao

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持续关注。
债是好债,只是公司不正经。
2022-06-07 09:03 引用
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mingmingniu

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@huang11404
上市公司违约,你可以申请破产。主要还是看净资产够不够
这都是本本上的知识,现实中复杂很多
2022-06-07 09:00 引用
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huang11404

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@mingmingniu
下修是上市公司权利,不是义务。上市公司有可能宁愿违约还不去下修。这个观点我2年多以前就提到过,结果被骂神经病。噻!
上市公司违约,你可以申请破产。主要还是看净资产够不够
2022-06-07 08:59 引用
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huxj2015

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有一点等着看底裤...........
2022-06-07 07:53 引用
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mingmingniu

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@remyyanlin
又想了一下,违约的结论还是有些武断。关键在于两个问题,一个是重整受理后是否会停牌,另一个是如果债券视同到期能否继续转股。如果受理后仍能交易并转股则影响不大。第一个问题,从以往案例来看,st安通重整受理后公司债券停牌,华晨汽车重整受理后也将债券停牌。但是交易所今年最新发布的自律指引13号里面规定上市公司实施预重整、重整、和解、破产清算期间,原则上股票及其衍生品种不停牌。第二个问题重整受理后理论上法...
下修是上市公司权利,不是义务。上市公司有可能宁愿违约还不去下修。这个观点我2年多以前就提到过,结果被骂神经病。
噻!
2022-06-07 01:59 引用
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我不叫小梁

赞同来自: justicehove windlike

花王转债价格109. 这个价格大家的预期是不会违约,甚至连到期还钱都不是预期。
2022-06-07 00:56 引用
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fangan

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再说一句,你开头提到,花王不登记可转债债权。。为啥不登记?他们不知道可转债也是债么?是因为他们没想着还。如果不还,你说说怎么解决可转债问题?万一哪天登记可转债债权,可转债立马大跌,因为希望没了。
2022-06-07 00:10 引用
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fangan

赞同来自: 朱顶红

讨论一下。感觉你说的,有自相矛盾的地方。比如说,法院判需要重整,那么肯定是依据目前的情况来判断,如搜于特现在有两亿的资产, 然后开始重整,重整过程中,正股涨,转债跟涨,这时候,有部分可转债变成了股票 ,公司资产增加了, 作为未来的控股股东,这不正是广州高新希望的么。一重整,马上就赚钱了,账面市值增加了许多,欠的债反而少了。
2022-06-06 22:55 引用
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泛舟Rain

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感谢楼主分享
2022-06-06 22:01 引用
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qgj8848

赞同来自: 朱顶红

关注,狼来了,喊了多次
2022-06-06 21:50 引用
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remyyanlin

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又想了一下,违约的结论还是有些武断。关键在于两个问题,一个是重整受理后是否会停牌,另一个是如果债券视同到期能否继续转股。如果受理后仍能交易并转股则影响不大。第一个问题,从以往案例来看,st安通重整受理后公司债券停牌,华晨汽车重整受理后也将债券停牌。但是交易所今年最新发布的自律指引13号里面规定上市公司实施预重整、重整、和解、破产清算期间,原则上股票及其衍生品种不停牌。第二个问题重整受理后理论上法院和管理人是不会乐于见到转股的,因为会影响债权申报确认和资产评估。这两个问题还要问一下交易所,如果受理后停牌且不能转股,那搜特和花王转债价格就是明显高估了。特别是搜特,如果没有通过预重整直接裁定破产,就成了普通债权,正股后续怎么涨跟转债都没关系。而从重整的角度出发,公司目前可能也不希望转股,否则净资产从2个亿变成9个亿,破产重整必要性就大打折扣。

由此引申出来的问题是,之前转债安全是因为大股东通过下修避免违约,但如果大股东改变主意,直接通过重整逃废债,同样是稀释股权,重整明显比转股划算的多,会不会对现在低等级债券价格体系产生冲击。
2022-06-06 21:50 引用
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音希声

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感谢付出与分享
2022-06-06 21:03 引用
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易水寒烟

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谢谢分享。这个上面挣过好几轮钱,最后一次轮出后没再入货,因为考虑到“留着资金优先买次新”,以及“降低风险仓位比重”。
个人感觉有个把转债违约有利于降低转债整体热度和溢价率,对低风险选手有好处,现在热得无从下手啊。
2022-06-06 20:34 引用
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黄一二

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谢谢分享
2022-06-06 19:39 引用

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