科创板的“解禁潮”可怕吗?

从去年开始建议“战略性”看多科创板,今年以来科创板经历了大幅的下跌,四月末的时候,科创板估值(剔除负值)最低至29倍,几乎与创业板两次估值大底相当,科创板进入了底部配置的窗口。重点关注科创板的长期投资价值

截至昨日(6月2日),“科创50”指数已从低点上涨了24%,涨势喜人。之前不受人待见的科创板,近来则是各家券商相继为之“摇旗呐喊”。与此同时,很多朋友留言探讨:科创板今年7月份将迎来“解禁潮”,目前的上涨是不是在为大股东高位套现做准备呢?科创板和创业板有许多相似之处,我们还是先看一下创业板开板前几年的解禁数据,与之比较后,再看能否从其中找到一些端倪。

“创业板”指数于2010年6月开板,开始时经历了短暂的上涨期之后转为下跌调整,在2012年末的时候录得最低点585点,然后自2013年初开启了一段长达两年半的超级大牛市。其中在“限售股解禁”方面,虽然解禁市值明显增多是从2013年初开始的,然而也丝毫不影响创业板指数的走牛之路。但与2015年解禁的市值相比,之前的数据只能算是“小巫见大巫”了!大股东在2015年创业板“疯狂”之际,也进行了“疯狂”的套现。

创业板




从每月的解禁市值数据看,2013年1月解禁市值占比流通市值最高,达到7.55%,绝对值是294亿元。之后也有许多月份接近或超过该值,但占比的百分比数值一直在下降,源于创业板不断的上涨,市值不断的增大,市值的增速远高于解禁市值的增速。




再来看一下科创板解禁市值的情况。从单月解禁市值看,科创板的绝对值要远高于创业板。7月份是科创板解禁的“大”月份,过去两年的7月份解禁市值的绝对值都很多。而今年与之过去两年不同的是,7月份起将迎来连续数月的高绝对值的限售股解禁时段。还有一点,因为今年6月之后的科创板流通市值无法知晓,只能先以昨天的流通市值来计算,而科创板指数目前在低位,导致总体的流通市值偏低,所以计算出来的占比百分比存在偏高的可能。






尽管科创板过去两年半的时间解禁市值很多,但截至今年5月末,重要股东在二级市场净减持的金额是1200亿。解禁的市值不同于马上减持的市值,更多的是反映在投资者的预期和心理层面。科创板被看好的主要原因是:业绩高增长、估值偏低以及基金低配,主要基本面没发生重大变化前,“解禁潮”更大的可能只是一个扰动,一个增加波动的因素,长期看好的观点不会为之而改变。

另外,从六月份到今年年底,科创板涉及限售股票解禁的上市公司高达370余家,数量太多无法在这里提供明细表格,感兴趣的朋友可以通过下面的订阅号留言索取。

(订阅号:yifan-gongzuoshi)
发表时间 2022-06-03 14:35

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壹帆

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@洺湖钓鱼
你如果买科创50ETF的话,怕什么?
指数也是由股票组成的
2022-06-05 19:34 引用
2

OP01

赞同来自: lwcdxx 红色石灰

科创板十大股东里很多机构投资者,与当年创业板情况不同,不可不防。
2022-06-04 16:30 引用
0

洺湖钓鱼

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你如果买科创50ETF的话,怕什么?
2022-06-04 15:53 引用

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