一个脑洞大开的套利想法……


昨天后台有人问了梅姨这样一个问题:


首先要肯定的是,这位朋友一定是一个愿意思考,并且具有套利思维的人。

当同一个东西,在不同的市场存在价值差异的时候,我们就可以在价低的市场买入,在价高的市场卖出,这就是基本的套利思维。

关于这种套利思维,梅姨在之前很多文章都有讲过。比如:

基金的套利:

基金科普(四)以科创50ETF为例,讲解ETF基金的折溢价套利!

基金科普(六)LOF基金套利详解

基金科普(七)ETF基金套利详解

港股打新套利:

港股打新(六)什么是暗盘套利?

可转债的套利:

强赎套利《借东财转3,详细讲解强赎前后可能发生什么?!

下修套利《可转债基础(三)详细拆解可转债三大核心条款之——下修条款

转股套利《东财转3,你还在等它上200元吗?!

总之,当你发现同一种东西在不同市场价值不同的时候,就要有一种“叮!有套利空间!”的念头闪现,那你就具备套利思维了。

好了,让我们回到这位朋友的问题~

确实,现在有些经营贷的利率可以做到3.85%,其他的一些抵押贷也基本在6%以内,如果你工作在国企等事业单位,可能信用贷利率也就3%-4%左右。

那现在银行的股息率有多少呢?

梅姨查了下现在股息率超过6%的银行:


截止2022年4月27日,一共有11家银行股息率超过6%,其中股息率最高的是交通银行,股息率高达7.03%!

可能有些朋友还不清楚什么是股息率,那就多解释几句。

股息率,是一年的每股总派息额与当时股价的比率。它反应的是股票现金分红的能力。

比如,交通银行2021年每股派息0.355元,截止2022年4月27日交通银行收盘价为5.05元,那么此时交通银行的股息率=0.355/5.05=7.03%。

这里补充一句,股票分红一般有2种方式。一种是给钱,也就是现金的方式分红,即派息;另一种是给股,也就是以股票的方式分红,即送股或转股。

那么,即使股息率高达6%+,高于贷款利率,我们就可以按这个朋友的脑洞套利了吗?

首先,必须说一句ZZ正确的话,无论是个人信用贷还是公司经营贷,都不可用于证券投资!

好了,下面让我们来看看这个套利脑洞成立吗?

1、股票现金分红后,你手里的资产增加了吗?

其实,股票分红,和我们之前讲过的基金分红类似,分红前后你持有的资产价值并没有增加,只不过资产形式发生了改变而已。分红前全部是股票资产,分红后由股票资产+现金资产构成,但总价值是不变的。

关于分红价值不变这点可以看一下之前的文章,再理解一下。

基金科普(九)基金分红后买入,真买便宜了吗?

红利指数基金,分红多的,就一定好吗?

要实现总价值不变,现金分红之后,就要从股价当中扣除这部分股息,这就叫除息;

同理,如果是送股或者转股的方式分红,就要从股价当中扣除这部分股票权值,这就叫除权。

除权除息都会使股价降低。

比如,你持有100股10元/股的股票,总价值1000元。如果每股派1元,那么除息之后,股价就会变为9元。而你手里的资产就会变成100元现金+900元股票,总价值还是1000元。所以短期来看,并不会使你的资产价值增加。

那这位朋友可能说了,“我不是看短期啊,我就是把它当成一种长期分红,只要长期股息率高于贷款利率就行了啊!”

但是,这位朋友忽略了更重要的一点,那就是,股价是不断波动变化的。

2、不能单纯只看股票分红,更要看股票本身。

我们投资股票,收益主要来源于两个,一个当然是股息收入;但更重要的应该是股票价格波动,低买高卖的资本利得。

哪怕股息率高达7.03%的交通银行,其股价也是在一直波动的。


你看,从图中5.74的高点到4.14的低点,也不过2年时间,如果你正好用2年期贷款贸然杀入,本金损失就高达28%。为了这点分红当真是抱了芝麻丢了西瓜。

所以,哪怕是银行股,也没人能保证自己就一定买在低点,股价的波动是不能忽视的。

3、分红还要缴税,这个成本也不能忽略。

另外还有一点,你看重的这些股票分红,还要缴纳红利所得税。

通常,股票持有一个月以内,缴纳20%;持有大于一个月小于一年,缴纳10%;持有超过1年,免税。

好了,说了这么多,就一句话,哪怕你是自有资金,也不能舍本逐末只追求分红,更不要说利用贷款这种加杠杆的行为了。梅姨是一直都不建议普通人加杠杆投资的。

关于这点,可以看一下之前写过的,一个加杠杆的故事《一个关于港股打新的伤感的故事……》

所以,这到底是一个脑洞大开的想法,还是一个异想天开的想法呢?你觉得呢?
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konsun

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@耕读传家1
一边贷款买银行股,一边融券卖出银行股对冲。
融券不要利息的吗?
2024-01-15 17:02 来自江苏 引用
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韭菜的韭

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把钱存银行不如买银行的股票
2024-01-14 13:39 来自浙江 引用
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无知之徒

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@耕读传家1
一边贷款买银行股,一边融券卖出银行股对冲。
能像吗 这样?
2023-01-30 21:51 来自北京 引用
7

梦想成真啦

赞同来自: wuxin126 静守欢喜 一骑绝尘1993 dfgb 小会砸 wangyang661 年亏六成更多 »

每次看到梅姨这个名字,就相起拐卖小孩的那个…
2023-01-30 20:48 来自上海 引用
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西什库

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这是去年四月的帖子,前几天还看到有人问同样的问题,想用银行的钱买银行的人还真不少
2023-01-30 15:57 来自北京 引用
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符工

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@zoetina52
干脆贷款把银行买下来,手里多了个银行,自己借自己钱也不用还了。
许老板就这么干的吧,哈哈。
2023-01-30 13:25 来自北京 引用
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sixa

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目前A股分红所得税持有超过1年以上是免税的
2023-01-30 12:33 来自北京 引用
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耕读传家1

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一边贷款买银行股,一边融券卖出银行股对冲。
2022-04-29 09:11 引用
7

zoetina52

赞同来自: 我的新星心 chenjxj helshen 唐明礼 融冰909 hx279 静心无为更多 »

干脆贷款把银行买下来,手里多了个银行,自己借自己钱也不用还了。
2022-04-28 19:23 引用

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