三年期可转债数据及评分（每周更新）

我在今年4月5号立了个flag，“选价格在120以内、剩余期限3年以内的债，做个临期债评分表，以上述指标给它们打分，量化的展现它们能否强赎的情况”。

经过了半下午的时间，我还真给捣鼓出来了。

事先声明：①表中前几项数据非常客观，对分析临期债有很大的帮助。
②最后一个有利项，带有严重的主观倾向性。因为评分最高的几个债，跟我的持仓高度重合。
③此表每周更新一次。
④表中加粗的为有利项。
⑤排除半年内到期的债，时间太短，变数太大。

一，解释说明
首先，对表中的项目进行解释。

1.转债规模和货币资金。
转债规模大于或接近公司的货币资金，说明公司到期偿债压力巨大，有利于引发转债下修强赎。此项目的有利项我设定为转债规模+1≥货币资金。（主观设定）

2.到期税前收益率。
此项为重要的保本项目，如果大于0，基本可以保证到期不亏钱。但为了平衡进攻性，我将有利项设为到期税前收益率≥-1%。（主观设定）

3.下修空间。
对于有下修限制的债来说，下修空间主要取决于转股价和每股净资产的大小关系。如果有下修空间，有利项+1。

4.下修限制。
修正后的转股价格不得低于最近一期经审计的每股净资产值和股票面值。
如果无下修限制，有利项+1。

5.下修历史。
下修历史表明公司不想还钱的态度，既然下修过一次，那面对不还钱的诱惑，再次下修的概率非常大。
如果有下修历史，有利项+1。

二、上表，举例说明
几个项目解释完了，上表，再举几个例子。





表中的久其转债，转债规模＞货币资金，有利项+1。
到期收益率为-2.87%，有利项不加分；
转股价＞每股净资产，有下修空间，有利项+1；
无下修限制，有利项+1；
有下修历史，有利项+1。
总计有利项为4。

三、个人策略

我个人的一点策略，优先考虑那些有利项是3分4分的，然后再从中具体债具体分析。
这个表具体怎么用呢，我再举个例子。

比如当我将这个表做出来后，第一反应是里面四分的债跟我的持仓高度重合，唯一的漏网之鱼是奇精转债，然后再看它各方面还不错，于是，我就将它列入备选债之中，日后有仓位摊进一饼。

所以对于此表的定位，是作为筛选工具，而非决策工具。

就写这么多，欢迎评论区留言讨论。

以上仅为个人操作策略，不构成投资建议！