投资三“目的”

前有德隆大师《投资“三知道”》(涨多少、跌多少、投资期限),今日东施效颦,总结了投资三“目的”。

事先声明,三个“目的”并不是我归纳的,是一位叫杨天南的投资家归纳的。

大家可能不知道这个人是谁,但大家一定听过《巴菲特致股东的信》,杨天南就是这本书的译者,他也是第一个前往奥马哈与巴菲特握手的中国人。据公开实盘专栏记录,有十年半10倍的投资成绩,而其个人业绩可能还高于这个回报。以下归纳来自于他的个人演讲《人选钱——财富管理2.0时代》。

事实上,投资三“目的”的原话是“投资成功的三个标准”。这里换了一下概念,但本质是一样的。

历经市场风雨,怎样才算是投资成功?或者说,我们为什么来到市场?难道仅仅是为了给市场平添一份人间烟火吗?要知道,资本可是无情的。如果仅仅是为了成为参与者,那么投资会失去本来的意义。

为此,在进入市场前,应该有三个目的:
历经周期以后(一般3-5年为一个周期)

1.跑赢大势
比如,以前大盘疯涨了100%的时候,你的实盘只涨了50%。虽然50%也可喜可贺,但是没有跑赢大势,目的仍未达成,尚有努力空间。

2.绝对盈利
市场崩盘的时候,指数下跌了40%,但你的实盘只跌了20%。这种情况下你确实跑赢大盘20个点,但跌了20%似乎也并不值得骄傲,因为不参与市场的人他的成绩是0,而且跑赢大盘40个点——如此辛苦倒不如不参与。所以不仅要跑赢大盘,还要绝对盈利,哪怕只赚个1%。

3.解决问题
第三个例子非常有意思,他说有一个小伙子20多岁开始炒股,现在三十而立,跑过来兴致勃勃地跟我说:“老师,我这些年不仅跑赢大盘,而且绝对盈利啦!”我问他赚了多少钱,他兴奋地答道:“2万块钱。”(底下观众笑)
10年的黄金青春,到头来换来2万元的回报,这显然不是一个能“解决问题”的数字。何为解决问题?是在财务健康的前提下,奔走在财务自由的大道上。

这么说可能有些笼统,所以我在演讲的基础上加了些个人的理解。我个人理解的“解决问题”的标准,也就是投资的最后一个目的,是:
(1)初始投入本金至少有6位数
(2)5年以上年化收益率达到10%
因为复利的三要素是“本金、收益率、时间”

收益率的提高需要不断学习,而且不可控;
时间速度恒定,无法加快或减慢,只能一天天过;
而本金是唯一通过努力工作可以实现的稳定回报。

所以我更加理解了巴菲特说的那句“最好的投资是投资自己”。年纪轻轻不应该总盯着股市涨跌,首先本金积累没有达到6位数(排除富二代和能力优秀者),再高的收益率也只是很小的数额(相对财务自由来讲),为什么要在精力充沛,活力四射的时候让自己陷在一个风险不确定的怪圈呢?如果少花一些精力投资,多花一点时间提高工作能力,是否十年后的财务状况会更健康?这是一个值得深思的问题。

演讲中最灵魂的一问是:“牛市来了,你的问题解决了吗?”或者说,牛市来了又有什么用呢?绝大部分人只是高兴一下,最终并没有赚到钱。即使赚到了钱,也不足以覆盖家庭开支,这就是没有“解决问题”。
至于为什么长期年化定为10%,这完全是我个人的一厢情愿。因为小于10%不如定投权益类基金,何必费神费力;而目标定得过高(比如长期年化20%-30%),又有难以实现之嫌,难免心生郁闷。索性定个10%——这是跳一跳能够得着的目标,足够脚踏实地,也足够仰望星空。

谈到学习投资的方法,杨天南提到“追随英雄法”,学习那些投资路上可以成为你榜样的人,看看他们是怎么做的。当然,他的英雄是巴菲特。
以上,为投资三目的:
穿越周期之后,
1.跑赢大势
2.绝对盈利
3.解决问题
以此为迹,可能会在投资道路上走得更远。
“十多年过去了,那些很牛的人已经不在了,但是我们还在。”——杨天南
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朱顶红

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微信公众号在卖课。
2022-04-07 16:18 引用
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幸运88

赞同来自: 朱顶红

@siva
杨天南的文章写得是极好的,但私募业绩也是极烂的。现在甚至都在微淼那种割韭菜的地方卖课了。
我认为他至少最近几年没有做到知行合一。那反过头来,再推敲他过往的文章,也就随风而去了。
微淼是啥地方?公众号吗?
2022-04-07 11:04 引用
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幸运88

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穿越周期(三到五年)之后
1.跑赢大势
2.绝对盈利
3.解决问题
(1)初始投入本金至少有6位数
(2)5年以上年化收益率达到10%
2022-04-07 10:36 引用
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白水无形

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跑赢大势加时间就能实现绝对盈利,而本金或融资能力是决定投资收益的重要因素。
2022-04-07 09:16 引用
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湖塘

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说了跟没说一样,能跟德龙比吗?
2022-04-07 07:04 引用
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siva

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杨天南的文章写得是极好的,但私募业绩也是极烂的。现在甚至都在微淼那种割韭菜的地方卖课了。
我认为他至少最近几年没有做到知行合一。那反过头来,再推敲他过往的文章,也就随风而去了。
2022-04-05 19:19 引用
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仲夏平常心

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1.投资只与自己有关,没必要比来比去
2.学会对自己的投资感到满意
3.戒掉攀比心,保持平常心,投资真的会舒服很多
2022-04-05 18:51 引用
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缝合怪

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让我想上班吧,假期赌场又不开门,可以边上班边赌
2022-04-05 18:41 引用
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仲夏平常心

赞同来自: siva

价值投资不可被神化,但有可取之处,这就足够了。很多人以为夹头就是买一堆万科、平安、中概这样的东东,对于这种想法我只想说连夹头的门都没有入。

巴菲特:“不进行价值投资,难道进行非价值投资?”

段永平:“价值投资不会过时的,任何市场都是一样的。因为一个东西放到市场上,它最终体现出来的是一个价值,没有价值的东西长期不可能卖出价钱来的。——当然,短期是有可能的。”

彼得林奇:“某钢铁公司今年利润是十年前的一半,所以股价是十年前的二分之一;某消费品公司今年利润是十年前的五倍,所以今天股价是十年前的五倍。道理没那么复杂,人们就是太容易迷失了。”

价投的理念是朴素的,它意味着你愿意做“多赢”的事,而不是“零和博弈”,互摸口袋。
2022-04-05 18:40 引用
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huxj2015

赞同来自: 白云22 仲夏平常心 来生做条狗

1.跑赢大势
2.绝对盈利
3.解决问题
全部做到,庆祝一下。
2022-04-05 17:28 引用
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罔两 - 力求集思录最稳第一。

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看我签名,我就一个目的,赚钱也不是我的目的。赚钱多无聊啊。我的追求吧,力求集思录最稳第一。
2022-04-05 17:18 引用
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第一舞台

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大A是你能跑赢的吗?虐死你!大A就解决一个问题:活着!
2022-04-05 17:17修改 引用
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ylshxajh

赞同来自: jxlzqq xixili2020 三月回暖 深拥阳光415 tbeanirong 风收益险 猪尾巴草77 青火 coolchan 兆圆 之鱼星 仲夏平常心 biso xqpicc wazz 蓝笛传声 蒙蒙飞絮222更多 »

有钱的人来股市买经验,有经验的人来股市赚钱

炒股就是体会把金钱变成认知或者把认知变成金钱的过程

只要脑袋里东西是对的,钱只是智慧较量的副产品
2022-04-05 17:04 引用
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那不勒斯1111

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造神运动,亩产十万八千斤。
2022-04-05 16:51 引用
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homanking

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赚钱,一直赚,赚大钱
2022-04-05 16:50 引用
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仲夏平常心

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借用段永平的一句话:“很多散户是不听、不看、不学的。”说白了就是拒绝深度思考。我观察的真正有投资水平的人,大多是谦逊、理性、平和的;而其余大部分人,常常陷入傲慢与偏见。说到这里可能又有人要杠了,我观察到一个规律:就是网络世界无论说什么都有人杠,不论对错总有人杠。杠与讨论不同,两者最大的区别就是说话的语气,并不难分辨。
2022-04-05 16:41 引用
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仲夏平常心

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嗐,说的越多,越感到投资的孤独。别人白纸黑字写在出版物上的东西,虽然不可盲目相信,但人家自己至少确实是财务自由了。而且具体回报多少也没有义务向公众汇报。私募业绩可能不好看,有很多方面的因素。比如管自己的钱收益就很好,管别人的钱由于种种压力业绩很烂,都是极有可能的。看不到别人的长处,只知道一味地踩踏而洋洋得意,不管做什么都走不长远。我只是觉得有些话很有启发,既然对各路富豪没有益处,那就不要相信好了。作为投资者,谁不希望市场里不理性的人越多越好呢……
2022-04-05 16:20 引用
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asdfgh4

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投资只有一个目的就是赚钱赚大钱赚大大大钱。。。钱赚足了,你们爱说什么都无所谓了
2022-04-05 16:12 引用
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仲夏平常心

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@ericericeric
三个目的一句话就够了:每年赚100万+

管它有没有跑赢大盘,管它什么绝对相对收益,管它什么问题,100万足够解决99.999%的问题了
话糙理不糙。
然而,现实中年薪百万尚且凤毛麟角,又怎能在资本市场年收百万?我不知道普罗大众有多少年薪百万的,二八法则都说多了,估计连1%都没有。这样的话谁都会说,比如我也可以说:“三个目的一句话就够了:每年赚1000万+/每年赚1亿+”。反正饼总是画得越大越好,不是吗?
2022-04-05 16:00 引用
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fmjwn

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"定投权益类基金"能到10%?
2022-04-05 15:47 引用
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Lucifer1119

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正如姜文在让子弹飞里说的“公平,公平,还是TM的公平”

来赌场玩的三目地就是“赚钱,赚钱,还是赚钱”。

明天赌场要开业了吧,封在家有点难熬,楼都不能下。
2022-04-05 15:39 引用
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shangqixu

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就一个目的,赚钱
2022-04-05 15:11 引用
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ericericeric

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三个目的一句话就够了:每年赚100万+

管它有没有跑赢大盘,管它什么绝对相对收益,管它什么问题,100万足够解决99.999%的问题了
2022-04-05 15:05 引用
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AZ77

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知行合一,顺势而为。
2022-04-05 14:53 引用
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ahzhandl

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投资不需要跟别人比,只需要解决自己的问题。
2022-04-05 14:45 引用
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陪伴成长

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这总结太俗了。

投资三个目的:战胜市场,战胜别人,战胜自己。。。
2022-04-05 14:39 引用
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飞花逐月

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解决问题
2022-04-05 13:34 引用

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