搜特转债今天跌得并不算多

今天市场的焦点之一是搜特转债,这货吃了5个点的面,因为长假期间他发布了可能*ST戴帽的公告。这个信息我昨天在小号中提醒了一下,持有的人如果早盘第一时间卖出就只有-3个点。

搜特因为极低的估值一直是市场中的焦点可转债,但也一直是我认为全市场中风险最大的可转债。去年多次发文说过,我认为他的基本面甚至不如长年的低价之王亚药。

其实三季报都还好,虽然亏损21亿但营收高达40亿,扣除亏损后的三季度净资产也仍有16亿,避开了最重要的两条戴帽警示线。但年报突然就变成了预亏34-39.5亿,这种不讲道理的出牌和财技也是我不认可搜特基本面的一个重要原因。

但客观来说,搜特正股今天的跌幅并不大,有下面两个原因:

第一,搜特仍然有不戴帽的机会。上年末净资产是37.7亿,如果在预亏范围34-39.5亿内偏少,那么还能维持正资产。

第二,很多股民是完全不看公告的,他们会等到股票名字前面加了*ST才发现出事了,然后惊慌卖出。历史上这种情况非常普遍。

搜特预约的年报发布日是4月29日,也就是要3个月之后再摊牌,还有充分的时间谋划应对。

作为参考,当前市场中的3只ST转债价格在104-135元之间,但需要注意ST的风险是小于*ST的,因为后者一年之后可能退市。

搜特转债目前102元,高于城地转债和亚药转债,是市场中第3低价。

其实我的可转债溢价偏离排行榜本身就附带排雷优化,比如三季报净资产为负的早就删除了,三季报营收小于1亿且利润或扣非利润为负的也早就删除了。

从今天开始搜特也会被屏蔽。这仅仅是硬规则,不代表判断与操作建议。

另外今天大秦转债也消失在排行榜中,这是因为他的正股流通市值刚好压在1000亿的阈值排除线上,所以可能会时不时的玩消失。

……

正邦转债今天也吃了面,这货假期公告预亏近200亿,正股跌停,可转债-4个点。

牧原、温氏、正邦、希望……这些猪肉可转债规模都很大,属于市场中仅次于银行转债的第二梯队,加上周期板块波大,是值得关注的。

目前我的计划是继续观察,因为在周期探底阶段,情绪往往是主导性的,上涨太多可能意味着情绪过热,而万一遇上大回调可能会出现更好的机会。

……

今天大基建如期领涨,可转债这边设研转债大涨39%。之前的文章写过设研转债具有光伏建筑一体化概念,算是今年稳增长大战略下新基建和老基建的结合体。但他目前价格200多元,溢价率42%,估值上属于双高,我只敢远观。

同样沾边光伏概念的岱勒转债今天也大涨20%,岱勒目前价格178元,溢价率10%,估值同样不低。

个股个债的悲欢并不相通,尤其是在经过了整整一周多的长假之后,纷繁的信息需要消化,许多价格需要重新锚定。

今天我也以观察为主,没有操作。

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恋恋风尘

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最后借搜特转债(SZ128100) 为例,来谈谈正股连续两年亏损后可转债是否停止交易以及对应正股退市对可转债的影响。

凡是可转债的老鸟都知道,当年辉丰转债因为公司连续两年亏损,根据《深圳证券交易所股票上市规则 (2018 年修订)》14.1.15 条规定,转债被深交所暂停上市。直至辉丰转债退市,也未能恢复交易。

根据公司业绩预报,在2021年年报之后,搜于特也将连续两年出现亏损。那么搜特转债会被暂停交易么?

答案是:不会。

这是因为可转债管理办法对可转债暂停交易的相关内容进行了修订。而暂停交易的辉丰转债成了前无古人后无来者的倒霉鬼。

根据目前的情况下看,搜于特的净资产可能为负值,公司股价1.42元也有跌破1元面值的风险,这一风险可能导致正股触发退市。假设搜于特退市这一情况出现,可转债会怎么办?

在我的印象中,我去年底在看某一只可转债的募集说明书时,似乎看到过相关的内容(具体哪一只我记不得了),大意是,假如该公司股票退市,那么退市前可转债停牌,同时启动可转债的提前清偿程序,按照募集说明书约定的票息,提前还本付息。

所以,我个人判断,假如某一天一只可转债真的碰到正股触发退市,大概率也会参照上述原则和程序办理。
2022-02-08 16:41 引用
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小飞侠带我飞

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正班可以买了么
2022-02-08 16:05 引用

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