最后一波大肉~1月27日博瑞转债上市,天奈转债申购

连跌三天今个终于回了点血,距离春节放假还剩最后两个交易日,这几日我基本没啥操作,收拾东西准备回家过年了。

明日博瑞转债上市,天奈转债申购,年前最后一波大肉,祝大家多多中签~

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博瑞转债:

博瑞医药今日收盘价33.5,转股价格35.68,当前转股价值=转债面值/转股价格*正股价格=93.89。

博瑞医药12月31日(申购日前一工作日)收盘价为36.71,申购日1月4日。

在这过去的一个月时间里,博瑞医药股价下跌8.7%,转股价值从102.89下跌到93.89。

个人看法:

博瑞转债AA-级别,规模4.65亿,原始股东配售率55.74%,单账户顶格申购中0.019签,溢价率由申购前一日的-2.81%变为6.51%。

根据之前测评综合,结合当前环境给予36%的溢价率,个人价值预估:93.89*1.36=128,全产业链高端仿制药公司,拥有多项具有全球先进水平的自主知识产权技术平台,研发实力较强。近几年营收增速比较快,公司已获得默沙东新冠口服治疗药物的仿制权,整体质地尚可,期待涨停。

沪市转债开盘区间70-150,涨幅超过20%临时停盘半小时,超过30%停盘至下午2:57。

博瑞转债测评详见:1月4日博瑞转债申购

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个人看法:顶格申购,预计中0.038签,上市预估136。

天奈转债:(正股代码:688116,配债代码:726116)


评级:AA-评级,可转债评级越高越好。

发行规模:8.3亿,规模一般,可转债规模越大流动性越好。

回售条款:

下调转股价:15/30,85%,条件较严苛。

转股价值:

天奈科技今日收盘价149.35,转股价153.67,转股价值=转债面值/转股价*正股价格=100/153.67*149.35=97.19,转股价值一般,可转债转股价值越高越好。

到期价值(保本线):

到期价值=票面利率+赎回价=0.3+0.5+1+1.5+1.8+110=115.1,票面利息低。

纯债价值(最底线):

如按中债企业债测AA-级别6年期即期收益率6.6646%,纯债价值简化计算78.15,纯债价值较低。

公司简介:

天奈科技属于化工业,公司主要产品为碳纳米管粉体和导电浆料,作为国内碳纳米管细分领域的代表企业之一,产品具有较强的竞争力。随着下游新能源汽车行业快速发展,近年公司营业收入保持较快增长,销售毛利率维持在较高水平。

公司成立于2011年,上市时间2019年9月,目前公司市值346.83亿,有息负债率3.04%,当前市盈率PE148.165,市净率PB18.58,估值高。

2021年度业绩预告公告:

预计21年度公司业归属于母公司所有者净利润同比上升165.73~184.38%,主要原因系公司主营产品碳纳米管导电浆料销量上涨,销售收入较上年同期大幅增加。

主要风险:

1、近年公司前五大客户销售收入占比超过50%,且占比总体有所上升,客户集中度较高。

2、原材料价格的大幅波动将加大公司成本控制压力。

3、在建及拟建产能项目规模较大,面临较大的资金压力和新增产能消化压力。

募集资金用途:


最近半年股价走势图:

最近一次大规模解禁时间为2022年9月26日,解禁数量5281.02万股,解禁市值79.15亿,占比总市值比例22.74%,占流通市值比例29.43%。

相似转债:


个人看法:

当前溢价率2.89%,结合AA-评级、相似的转债、正股质地等综合因素目前给予40%的溢价率,目前价值:97.19*1.4=136,公司是中国最大的碳纳米管生产企业之一,碳纳米管作为新型导电剂被锂电池企业所广泛使用,得益于下游新能源汽车行业的发展,公司21年度业绩表现亮眼,质地不错。

假设原始股东配售50%,网上申购按4.15亿计算,顶格申购单账户约中41500/1100/1000=0.038签,中签率低。

个人顶格申购。

(顶格申购—尚可申购—谨慎申购—放弃申购)

风险提示:以上观点仅为个人看法,所涉标的不作推荐,投资有风险,入市需谨慎。

欢迎关注公众号:傻馒大天才

期待与您相遇~
发表时间 2022-01-26 20:49

赞同来自: 庆雲 SLP13783879137 liang

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WLVI

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真的很强
2022-01-27 09:28 引用
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WLVI

赞同来自:

过去乐观了吧。
2022-01-26 21:51 引用

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