新冠防治概念吃面，大批转债强赎观察

市场企稳。板块红榜上是电池和各种数字概念，而绿榜上被医药霸占，前些天比较火的新冠药物、新冠检测今天吃了一碗大面，尤其是新冠药物以-6个点位居全市场榜首……

新冠防治概念值得重视。其实随着这两年世界各地此起彼伏，短短时间就从阿尔法发展到奥密克戎5代变异，一代比一代难缠，明眼人都能看出已经从2020年的中短期逻辑演变成长期逻辑了。

昨天B站新出了一个很火的视频，《汇总52篇论文，5大新冠毒王全面报告》，科普的不错，有兴趣的同学可以看看。

但到投资这边，具体个股上又比较难选。

比如药物疫苗类个股，这类产品随着新的变异毒株出现需要不断升级，企业会消耗大量研发成本不说，实际上护城河也会被削弱。

而且我国在原研药物方面的技术积累还不是很强。而且做这类投资对生物医学专业知识的要求可能比较高。

而口罩、手套、检测等辅助耗材类个股，虽然技术上不受毒株变异影响，但产业门槛不高，随着大批企业迅速涌入导致供应饱和后利润率可能会降低。

至于预制菜这种派生概念，差不多类似于辅助耗材的弱化版。

总之虽然觉得新冠防治这个板块未来不错，但我还没发现特别令人满意的生意模式。

在东财choice数据库中，属于新冠药物概念的共有25家上市公司，但居然没有一家发行了可转债。

而新冠检测概念可转债比较多，有北陆、科华、昌红、润达、三诺、乐普、万孚共7只。

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有一大波可转债马上要迎来是否强赎的决定了，清单如下：

中鼎、东财、星帅、万顺、奥瑞、齐翔、天壕、同德、比音、石英、海兰、华锋、金禾、飞凯、高澜、银河、联创、胜达、湖广、伯特、白电。

集火打靶的原因很简单，这些可转债大都在去年公告了不强赎，而他们习惯性的把重新计算强赎的起始日安排在了12月31日或1月4日。

而大部分可转债的强赎条件是转股价值超过15个交易日，而今天刚好是2022年度第15个交易日。

不过，这批可转债都大都有过放弃强赎的历史，原因要么是大股东尚未减持完毕，要么是自己不急。所以从逻辑上讲，这次其中很多公司可能也会放弃强赎。

到底最后有多少家公司放弃强赎？拭目以待。

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温氏转债周末公告预亏130亿，其中有5亿的摊销股权激励费和25亿计提，但百亿级仍然亏损是实打实的，主要原因是猪肉毛利率同比下降了48%之多。

对比一下前几天牧原的业绩预告，虽然同比下降70%多，但至少还盈利大几十个亿。

其实如果单从PB来看猪肉股已经接近2018年上个周期谷底了，牧原现在是5.5倍，温氏只有3.5倍。关键就是啥时候反转，证券市场和猪肉市场之间的预期差评估。

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