2022投资策略:大类资产均衡投资

我一贯的投资策略是根据估值做大类资产组合投资,22年按照我的体系应该持仓如下:
A股:12%
港股&B股 33%
美股 4%
可转债 4%
债券 11%
现金类资产 36%

A&B&港股股票投资方面选择如下几个方向:
有钱的医药公司:创新药公司没钱融资了,我猜轮到中生,石药,恒瑞,信达这些公司发横。
硬核科技公司:这是永恒的追求,不过不好找,懂得领域太少,听说过的都很热门。目前也就是光峰科技,另外我不太确信,创新药公司里面有一些是否也可以归入这一类。譬如康宁的皮下注射PDL1,康方第一个双抗,亚盛小分子,微芯生物小分子,金斯瑞CART。
有定价力的消费品公司:这个其实挺多的,保健品,品牌电器等。值得一提的思摩尔国际,从估值来说勉强可以买,但是不管监管,竞争都有不确定性,而且从新三板转过来涨了有几十倍吧,还是有点担心。
通胀影响导致提价的公共事业公司:主要是电力,水务。
进口替代医疗器械:医疗器械公司普遍有这个特点,择优录取吧。
能出海的医疗器械:这应该是终极目标,微创,迈瑞,新产业,最近暴涨的万孚生物,还有不少吧,慢慢挖掘。
被地产错杀的公司:主要是物业,电器。
旅游恢复公司:疫情每一年都存在结束的可能,旅游产业链如航空,酒店。港股博彩股同时受到疫情和牌照影响,可能是个机会。
互联网:互联网本身渗透率见顶,加上政府纳入成熟行业监管,时来天地皆同力,运去英雄不自由。我认为整体只有反弹,没有反转。不过细分领域应该有机会,一直比较看好贝壳,可惜买不了美股。心动公司不知道怎么样。

美股方向:
没有美股账户,就买基金。打算买美国生科,高点下来差不多50%,可以慢慢建仓了。

债券方向:
都在说今年资金面会放松,看起来债券要涨。不过一致预期的事情通常很危险,而且债券2021涨的不错,2022真的能好吗?我倒是觉得美国加息,今年债券市场不一定能涨得好。分散配置吧,10年国债,各个债券基金(都是老相好,万家强债,诺安纯债,富国天峰,招商双债)。预计基本不可能亏损,能拿到5%收益就很好啦。

可转债不作为重点,去年持仓持续减仓为主。

现金部分:
这部分多年前花样是不少的。我自己操作过的就有股票要约套利,正收益可转债,有信用保证的P2P,打新,A基金。除了股票要约套利,其他手法都立过汗马功劳,特别A基金在15年股票崩盘时跌停后力挽狂澜,这辈子都难忘吧。很多前辈还有基金折价溢价套利,期货吃贴水,以及各种私密手段,据说收益也很牛。这两年随着作案工具不断被没收,加上比较懒,这部分就是货币基金,理财,估计一年只有3%收益。主要近年股票上花的心思多,50个股票,每年更换10个左右,还是要花点时间。今年现金部分比例比较高,要想想办法。目前学到一门亏钱手艺叫香草,打算先买几个点看看情况。毕竟风险还是有的,银河倒闭了我就惨了对吧。另外国泰君安的类香草不能买,只能500指数涨幅的1/4收益,我大概推算年华也就是4%左右,不值得。
发表时间 2022-01-15 12:03

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