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一直在想22年的策略。从论坛的各位大佬的文章中学习了很多思路。由于平时要上班，没有太多时间盯盘，需要很懒的策略，最好是一周操作一次。
筛选下来的想法是两个：1.寻找优秀的行业躺赢；2.寻找风险不对称/折价的机会；
关于折价ETF/LOF基金轮动测试：
1. 测试方案：每周轮动，计算当天折价率（不是年化折价率），收盘时买入折价排名前20，卖出排名掉出前30的品种。前期担心买在高点就用了慢启动（不是一笔全买进，而是单次买入2%，每个品种上限10%），手续费万三，滑点千1。
2. 现在发现最大的两个问题：1.科创类型的封闭基金占比很高；2.流动性比较低，大多数一天一百万左右成交金额。回测结果看着还行，大概有但是滑点很大，实盘效果未必好。
3. 为啥没有专门测封闭基金？聚宽的数据没有单独拆分封闭式基金，我不知道该怎么过滤。
4. 为啥没用年化折价率？聚宽数据里的end_data都是空的，没法算。
5. 为啥不控制科创类封闭式基金的占比？这个其实可以考虑下，我最后的持仓里一大把这种产品，感觉就是买了个折价的科创板ETF。
回测周期是19年1月-21年12月，回测结果见图。图形很美好，实盘需谨慎。回测结果如下：
历史持仓前十
历史盈利前十
代码如下，我不是原创作者，作者的帖子链接：https://www.joinquant.com/view/community/detail/dfda732a49257687433470337e3cc633，请给作者点赞
聚宽平台可以运行：链接: https://pan.baidu.com/s/1Pc8hl_7GyM2-lozZU0JQxw 提取码: 2vf8
筛选下来的想法是两个：1.寻找优秀的行业躺赢；2.寻找风险不对称/折价的机会；
- 躺赢是学习自”账号已注销“老师的思路，寻找长牛行业买入并持有。
比较简单的是消费红利定投策略，低位多投，高位少投。医疗器械行业需要花更多时间学习，暂时还没有构建指数的思路。ps：目前雪球和理杏仁指数估值里消费红利已经偏高，中证的估值比较低，个人认为理杏仁的估值方式更合理一些。 - 对于上班族来说，风险不对称/折价的策略可以有：单低/双低可转债、IC滚动贴水、折价封闭基金轮动、九债一购等。
IC滚动贴水我已经开始实盘了，最近年化折价率只有5%左右。可转债有点恐高，准备再等等。折价基金我在做测试，发现一些问题，暂时没有实盘的打算。九债一购要配债，我看论坛上选择的债的标的是可转债，希望有机会能写一个回测看看效果。
关于折价ETF/LOF基金轮动测试：
1. 测试方案：每周轮动，计算当天折价率（不是年化折价率），收盘时买入折价排名前20，卖出排名掉出前30的品种。前期担心买在高点就用了慢启动（不是一笔全买进，而是单次买入2%，每个品种上限10%），手续费万三，滑点千1。
2. 现在发现最大的两个问题：1.科创类型的封闭基金占比很高；2.流动性比较低，大多数一天一百万左右成交金额。回测结果看着还行，大概有但是滑点很大，实盘效果未必好。
3. 为啥没有专门测封闭基金？聚宽的数据没有单独拆分封闭式基金，我不知道该怎么过滤。
4. 为啥没用年化折价率？聚宽数据里的end_data都是空的，没法算。
5. 为啥不控制科创类封闭式基金的占比？这个其实可以考虑下，我最后的持仓里一大把这种产品，感觉就是买了个折价的科创板ETF。
回测周期是19年1月-21年12月，回测结果见图。图形很美好，实盘需谨慎。回测结果如下：
历史持仓前十
历史盈利前十
代码如下，我不是原创作者，作者的帖子链接：https://www.joinquant.com/view/community/detail/dfda732a49257687433470337e3cc633，请给作者点赞
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赞同来自: 体味生命的过程
24年目前的收益情况。
低溢价可转债 -3.87%
高息消费 -6.56%
绩优龙头 -1.1%
小市值 -32.9%
高息低波 -0.59%
股指吃贴水 -7.48%
高息港股 4.56%
整体 -5.05%
小市值伤我最深，用期权对冲也没能对冲掉，在底部做了减仓，反弹没有吃到。27号为了躲避4月的月度效应，先清仓了小市值。今年的小市值的坑挖的很深，填起来遥遥无期。
抄大v的港股策略，持仓中有北京控股，现在懂了它为啥叫北京痛苦，吃了一个一天20%的下跌。
高息消费里面也有不少表现一般的标的，比如桃李面包、醋化股份这些。对高息消费做精选并没有做出对指数的超额。也许应该
投资真难呀，压力之下，动作容易变形。今年可能会更保守一些。
低溢价可转债 -3.87%
高息消费 -6.56%
绩优龙头 -1.1%
小市值 -32.9%
高息低波 -0.59%
股指吃贴水 -7.48%
高息港股 4.56%
整体 -5.05%
小市值伤我最深，用期权对冲也没能对冲掉，在底部做了减仓，反弹没有吃到。27号为了躲避4月的月度效应，先清仓了小市值。今年的小市值的坑挖的很深，填起来遥遥无期。
抄大v的港股策略，持仓中有北京控股，现在懂了它为啥叫北京痛苦，吃了一个一天20%的下跌。
高息消费里面也有不少表现一般的标的，比如桃李面包、醋化股份这些。对高息消费做精选并没有做出对指数的超额。也许应该
投资真难呀，压力之下，动作容易变形。今年可能会更保守一些。
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mark一下今天，个人单日最大跌幅，主要原因是最近半年增加了小市值策略的仓位，23年小市值的盈利已经亏完，现在开始亏损。博弈的钱很难赚，以后每当自己想要获得暴利去all 小市值的时候就提醒下自己回忆下24年2月5日的情况。
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赞同来自: 野生财神
闲来无事，翻了翻自己亏损的标的，群众应该对晒亏损环节喜闻乐见一些。我发现这些亏损的标的我印象更为深刻。如果能够管住手，不在高位跟风，应该亏损会少一些。
前两张图是信用账户，第三张图是普通账户。
4月左右把普通账户的股票挪到了信用账户做融资，所以中国平安这些21年买的股票显示的持仓周期变成了200多天。
三峡EB当时做了一笔债转股，吃了折价，但是系统没有办法算出来，其实是盈利的。
亏损分这么几类
1. 不懂行业，看数字硬猜行业周期的底部，不断抄底，不断亏。主要是猪相关的股票，比如牧原、天邦、正邦这些
2. 地产链条的股票，当时自己没有意识到金融地产一家亲，只跑了地产股票金地万科这些。但是高位买入了中国平安，并不断地补仓。
3. 中概互联类，高位接盘。
4. 消费类今年表现不佳，给我重重的暴击。
前两张图是信用账户，第三张图是普通账户。
4月左右把普通账户的股票挪到了信用账户做融资，所以中国平安这些21年买的股票显示的持仓周期变成了200多天。
三峡EB当时做了一笔债转股，吃了折价，但是系统没有办法算出来，其实是盈利的。
亏损分这么几类
1. 不懂行业，看数字硬猜行业周期的底部，不断抄底，不断亏。主要是猪相关的股票，比如牧原、天邦、正邦这些
2. 地产链条的股票，当时自己没有意识到金融地产一家亲，只跑了地产股票金地万科这些。但是高位买入了中国平安，并不断地补仓。
3. 中概互联类，高位接盘。
4. 消费类今年表现不佳，给我重重的暴击。
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赞同来自: 好奇心135
23年结束了，今年整体投资表现很一般，全资产口径收益率没有超过3%，玩了个寂寞，还不如存定期[狗头]
学到了一些适合自己的优化手段，比如
1. 转债策略增加了对规模因子和到期因素的考虑，下半年的效果比上半年要好一些。
2. 小市值策略也增加了对脉冲的处理，出现涨停脉冲后增加了回撤止盈的条件单，持仓体验也好了一些，不再试图想把鱼吃完
3. 吃了跌停的标的，如果不是了解的特别深入，就别硬抗了，退出来不是个坏选择。今年我吃了跌停的四川路桥和吉比特，从事后结果看当时就跑更好。
收益率最高的是小市值和可转债，收益率最低的是高息消费和绩优龙头。市值风格很明显，23年小市值因子胜出。因为不是按照净值来计算的，中间有加减仓，所以小市值策略和政金债的收益率是失真的，前者收益偏小，后者收益偏大了。
各分类资产收益率如下图
小市值模拟收益率如下图
低溢价可转债模拟收益率如下图
24年会继续跑多策略，减少类现金部分的仓位，增加可转债的仓位，争取能比存定期强。
学到了一些适合自己的优化手段，比如
1. 转债策略增加了对规模因子和到期因素的考虑，下半年的效果比上半年要好一些。
2. 小市值策略也增加了对脉冲的处理，出现涨停脉冲后增加了回撤止盈的条件单，持仓体验也好了一些，不再试图想把鱼吃完
3. 吃了跌停的标的，如果不是了解的特别深入，就别硬抗了，退出来不是个坏选择。今年我吃了跌停的四川路桥和吉比特，从事后结果看当时就跑更好。
收益率最高的是小市值和可转债，收益率最低的是高息消费和绩优龙头。市值风格很明显，23年小市值因子胜出。因为不是按照净值来计算的，中间有加减仓，所以小市值策略和政金债的收益率是失真的，前者收益偏小，后者收益偏大了。
各分类资产收益率如下图
小市值模拟收益率如下图
低溢价可转债模拟收益率如下图
24年会继续跑多策略，减少类现金部分的仓位，增加可转债的仓位，争取能比存定期强。
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半年过去了，做一下总结。
整体资产收益率（含同业存单及货币基金等资产）：收益2.98%
具体损益如下。
整体资产收益率（含同业存单及货币基金等资产）：收益2.98%
- 上半年能正收益，主要依靠了小市值和IM滚动。不过IM已经没贴水了，今年在IM赚的钱并没有去年亏出去的多。做好下半年小市值回撤的准备，不过真的面对回撤的时候应该还是会很惊慌。
- 可转债做的很烂，可转债等权指数上半年+4.71%，我是+1.39%，纯纯的负超额，还需要再向其他大佬学习，改进策略。
- 中间犹豫过要不要学习周期股的策略，最后还是决定放弃了，没有精力跟踪周期，很可能自己会重蹈在猪周期股票上大幅亏损的覆辙。
- 下半年会继续减少现金部分，债+权益的仓位补到80%。
具体损益如下。
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赞同来自: 模型先生
最近亏得好惨，为了增强信心决定做对自己抄的策略一些回测，想通过回测的幻象来麻痹一下自己^-^。先从高息消费的策略。在聚宽搜到了类似的策略，周末自己复现了一下，记录下结论。
策略的核心步骤
1. 以中证800消费（399932.XSHE）为基础股票池
2. 过滤停牌、ST、涨跌停的股票，过滤资产负债率大于50%的股票
3. 往前回溯四个季度的财报，按照一年股息率TTM从大到小排序
4. 每月/每周选择股息率前N（N=15/20）的股票等权买入，如果候选股票已经在持仓中则不动
一些结论
1. 每月轮动，N选择15，2009-04-01 到 2023-04-16，总收益524%，年化收益14.35%，最大回撤37%。相比399932.XSHE本身的超额收益很有限，中证800消费的基准收益367.87%，策略的超额收益33.43%
2. 如果改为按周轮动，收益下降到430%，年化下降到13%，最大回撤增加到47%，猜测原因是过于频繁的调仓降低了盈亏比，月轮动的盈亏比是3.314，周轮动的盈亏比是2.524
3. 如果改变持仓数量比如从15改为20，收益会下降为357%，年化下降到11%，超额变成负数，过度分散影响了收益。轮动造成了负收益？这里我完全没想明白，请各位老师指点。
4. 本策略跟消费红利指数(H30094)的主要差异是消费红利指数用的是过去两年平均股息率（新版消费红利是过去三年平均股息率）作为筛选条件。我还没具体去看800消费和消费红利成分的差异，猜测后者应该能选入中盘的股票，但是800消费没有。消费红利全收益18年6月1日到23年4月16日，增长115%。本策略同周期的增长为106%，还是有差距。
5. 为什么不直接用消费红利作为基础股票池做轮动？因为聚宽没有这个指数的数据 [狗头]
6. 以过去的数据看，只是买中证800消费指数就很牛逼了，想通过股息率因子做出超额不容易。
7. 最后，回测只是回测，过去不代表未来。
贴两个图
前15只股票按月轮动
前15只股票按周轮动
策略的核心步骤
1. 以中证800消费（399932.XSHE）为基础股票池
2. 过滤停牌、ST、涨跌停的股票，过滤资产负债率大于50%的股票
3. 往前回溯四个季度的财报，按照一年股息率TTM从大到小排序
4. 每月/每周选择股息率前N（N=15/20）的股票等权买入，如果候选股票已经在持仓中则不动
一些结论
1. 每月轮动，N选择15，2009-04-01 到 2023-04-16，总收益524%，年化收益14.35%，最大回撤37%。相比399932.XSHE本身的超额收益很有限，中证800消费的基准收益367.87%，策略的超额收益33.43%
2. 如果改为按周轮动，收益下降到430%，年化下降到13%，最大回撤增加到47%，猜测原因是过于频繁的调仓降低了盈亏比，月轮动的盈亏比是3.314，周轮动的盈亏比是2.524
3. 如果改变持仓数量比如从15改为20，收益会下降为357%，年化下降到11%，超额变成负数，过度分散影响了收益。轮动造成了负收益？这里我完全没想明白，请各位老师指点。
4. 本策略跟消费红利指数(H30094)的主要差异是消费红利指数用的是过去两年平均股息率（新版消费红利是过去三年平均股息率）作为筛选条件。我还没具体去看800消费和消费红利成分的差异，猜测后者应该能选入中盘的股票，但是800消费没有。消费红利全收益18年6月1日到23年4月16日，增长115%。本策略同周期的增长为106%，还是有差距。
5. 为什么不直接用消费红利作为基础股票池做轮动？因为聚宽没有这个指数的数据 [狗头]
6. 以过去的数据看，只是买中证800消费指数就很牛逼了，想通过股息率因子做出超额不容易。
7. 最后，回测只是回测，过去不代表未来。
贴两个图
前15只股票按月轮动
前15只股票按周轮动
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合并了绩优龙头和医疗器械策略，原因是二者同属于绩优龙头逻辑，新的绩优龙头组合中医疗器械行业比例不超过20%。春节前权益类仓位增加到55%，现金和利率债仓位45%。
年后继续做仓位调整，基金部分同自建组合重合度比较高，逐步清仓。股指吃贴水的策略不适合个人的性格，计划逐步清仓。计划将权益部分加仓至65%。
减少择时，更多用平衡和轮动手段来控制仓位。
目前消费红利和绩优龙头都用的是股息率做轮动，希望找到更优的轮动指标。
年后继续做仓位调整，基金部分同自建组合重合度比较高，逐步清仓。股指吃贴水的策略不适合个人的性格，计划逐步清仓。计划将权益部分加仓至65%。
减少择时，更多用平衡和轮动手段来控制仓位。
目前消费红利和绩优龙头都用的是股息率做轮动，希望找到更优的轮动指标。
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今天正邦科技接近跌停，应该是受昨天预重整的影响。这只股票上我的亏损幅度达到了70%，真是深刻的教训。这两天就斩了吧。
1. 在其他猪肉股上涨的时候，它不断地爆负面，不涨反跌，当时就应该清仓。太关注已经发生的亏损，带来了更大的亏损，个股不是指数，死亡的概率要大太多。
2. 在年中有一段时间一度把正邦科技换成了正邦转债，还是因为太在意过去的亏损，担心可转债的弹性不够，又换回了股票，现在回头看看，如果我不换回股票，亏损能少20%。
人菜还老想赌，最后就是这个结果。在上个猪肉周期，正邦是很风光的，也有不少大V吹票，如今这个结局也说明了市场的残酷。另外我又看了一眼畜牧ETF，即便是买指数精准抄底和逃顶，最大收益也只有36%。不精选股票挣不到钱，精选又没这个能力，还是放弃了。
截个图，引以为戒，亏损幅度最大的单只股票了。
1. 在其他猪肉股上涨的时候，它不断地爆负面，不涨反跌，当时就应该清仓。太关注已经发生的亏损，带来了更大的亏损，个股不是指数，死亡的概率要大太多。
2. 在年中有一段时间一度把正邦科技换成了正邦转债，还是因为太在意过去的亏损，担心可转债的弹性不够，又换回了股票，现在回头看看，如果我不换回股票，亏损能少20%。
人菜还老想赌，最后就是这个结果。在上个猪肉周期，正邦是很风光的，也有不少大V吹票，如今这个结局也说明了市场的残酷。另外我又看了一眼畜牧ETF，即便是买指数精准抄底和逃顶，最大收益也只有36%。不精选股票挣不到钱，精选又没这个能力，还是放弃了。
截个图，引以为戒，亏损幅度最大的单只股票了。
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最近没什么特别的操作，主要是保持可转债的轮动。净值也没啥进展，另外之前算净值的数据有些问题，又重新算了一遍，太粗心了。
在卖不卖迪森转债的问题上纠结了两天，最后还是坐了个过山车，什么时候冲高该卖出还是没有想明白。
净值变化如下
在卖不卖迪森转债的问题上纠结了两天，最后还是坐了个过山车，什么时候冲高该卖出还是没有想明白。
净值变化如下
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本周继续增加可转债仓位。君禾和正邦的脉冲都看到了，当时非常犹豫要不要卖掉，最后选择了持有，结果就是做了电梯，下次遇到脉冲的转债应该会卖掉吧。
中国平安的分红加仓了中国平安。
本周的惊喜是长安B竟然盈利了，拿了一年了，最多的时候亏损50%，当时真是绝望啊。
整体净值仍然亏损，慢慢爬。
净值如下
中国平安的分红加仓了中国平安。
本周的惊喜是长安B竟然盈利了，拿了一年了，最多的时候亏损50%，当时真是绝望啊。
整体净值仍然亏损，慢慢爬。
净值如下
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上周主要收益来自于IC策略，今年净值还亏损11%，不知道什么时候才能出坑。之前算个股策略的时候忘记把周中加仓的资金算进去，净值算的有问题，重新算了一遍。
上周的主要操作为增加了低溢价可转债的仓位。
净值变化如下：
上周的主要操作为增加了低溢价可转债的仓位。
净值变化如下：
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目前总体亏损19%。
IC亏损逐渐减少，从亏损30%变为20%。并没有在低位加仓，考虑自己是要吃贴水，就不加杠杆了，保证金之外的钱老老实实的买货币基金类产品，避免杠杆过大情绪失衡。
清仓了保利发展，加仓了医疗器械相关股票，按市值做的加权模式加仓。新增的股票包括奕瑞科技、开立医疗（彩超、内窥镜龙头）、艾德生物（肿瘤分子诊断）、三鑫医疗，大博医疗。万泰生物（hpv）入选了股票池，但是更偏疫苗类，没有购买。6月份医疗器械指数应该会有重新的调整，所以计划每两个月审视持仓。
可转债方面还在等待，等情绪失控。
IC亏损逐渐减少，从亏损30%变为20%。并没有在低位加仓，考虑自己是要吃贴水，就不加杠杆了，保证金之外的钱老老实实的买货币基金类产品，避免杠杆过大情绪失衡。
清仓了保利发展，加仓了医疗器械相关股票，按市值做的加权模式加仓。新增的股票包括奕瑞科技、开立医疗（彩超、内窥镜龙头）、艾德生物（肿瘤分子诊断）、三鑫医疗，大博医疗。万泰生物（hpv）入选了股票池，但是更偏疫苗类，没有购买。6月份医疗器械指数应该会有重新的调整，所以计划每两个月审视持仓。
可转债方面还在等待，等情绪失控。
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IC还是在亏，亏损30%了，创了入股市以来亏损的最大记录。目前看还没有扭转的势头。
股票的表现也很一般，仓位小，绝对损失小一些。
这次的教训很深刻，不愿意错过“机会"的后果就是这样。
mark一下，以后每次想要动手的时候都看看这个帖子，问问自己想买的标的是不是够便宜了。
股票的表现也很一般，仓位小，绝对损失小一些。
这次的教训很深刻，不愿意错过“机会"的后果就是这样。
mark一下，以后每次想要动手的时候都看看这个帖子，问问自己想买的标的是不是够便宜了。
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整体净值变化如下
- 个股组合近期已经基本回血到3月初的水平。中国神华、阿里和天邦贡献了3月份的主要盈利，长安B、古井贡B、泰达消费红利、腾讯控股贡献了3月份主要的亏损。
- 本年度最大的亏损来源还是IC，造成了总资产5%的损失。在选择入场时机方面，真的是反指，比如猪周期股票、中国平安等等。给自己记录一条规则，标的离上次新高回撤不到20%就不建仓了。
- 封闭基金的轮动效果也不是很好，线上的实验策略从一月开始启动轮动到现在，目前实验的策略亏损为9%。通过一段时间的执行，我觉得这个策略不符合我个人偏好。一方面现在折价比较好的封闭式基金同质化程度比较高，集中在创业板科创板；另一方面流动性不好，全天成交量在百万的已经算是很大的封基了。在实盘中的表现是滑点比较大，买一和卖一的差价大，在回测中能够成交的点位在实际交易中可能无法达成，我需要花比较多精力关注订单是否成交。经过考虑，封闭基金轮动的策略我计划先暂停了，想清楚合理的解法再继续。模拟组合我计划继续跑下去。
- 还在等可转债的好的进场点，不想像IC一样，在高位入场之后就跌跌不休。
整体净值变化如下
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过去两周亏得很惨，共计亏损10%。
上两周主要的操作
1.对医疗器械股进行了建仓，主要依据是H30217（医疗器械）成分股，去除估值高，ROE低，技术壁垒低的品类。最后选择的品种为迈瑞医疗，乐普医疗，健帆生物，金域医学，华大基因，鱼跃医疗，达安基因，东方生物，海尔生物，心脉医疗，正海生物，普门科技，大博医疗。后续计划每半年调整一次。
2. 增仓了固收+，重点选择规模合适、历史业绩较好的C类混合基金。后续计划一个季度调整一次。
总净值
封闭基金轮动
上两周主要的操作
1.对医疗器械股进行了建仓，主要依据是H30217（医疗器械）成分股，去除估值高，ROE低，技术壁垒低的品类。最后选择的品种为迈瑞医疗，乐普医疗，健帆生物，金域医学，华大基因，鱼跃医疗，达安基因，东方生物，海尔生物，心脉医疗，正海生物，普门科技，大博医疗。后续计划每半年调整一次。
2. 增仓了固收+，重点选择规模合适、历史业绩较好的C类混合基金。后续计划一个季度调整一次。
总净值
封闭基金轮动
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本周继续亏钱，亏损主要来自于个股、ETF。剩下的品种处于轻微波动状态。
上周抽时间看了医疗器械ETF的个股情况，发现有一大堆体外检测的个股，新冠疫情对这个指数的影响应该不小。先不着急下手买，多看少动。
封闭基金轮动操作如下
总体净值变化如下
上周抽时间看了医疗器械ETF的个股情况，发现有一大堆体外检测的个股，新冠疫情对这个指数的影响应该不小。先不着急下手买，多看少动。
封闭基金轮动操作如下
总体净值变化如下
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本周净值基本没有变化。主要的操作为封闭基金轮动。
翻到了之前持有封基老师的帖子，里面有一段话帮我解决了一个之前苦恼的问题。
封闭基金临近到期时，折价率保持不变，剩余时间不断减少，年化折价会不断增大，可能增加到年化40%甚至更高仍然不收敛，这个现象导致我频繁把此类接近到期的品种轮入。解法是用调整年化折价率的计算方法，即年化折价率=(折价率-1.5%)/剩余天数*365。其中1.5%是大部分封基临近到期保持的平均折价率。
折价封闭基金轮动
整体净值情况
翻到了之前持有封基老师的帖子，里面有一段话帮我解决了一个之前苦恼的问题。
封闭基金临近到期时，折价率保持不变，剩余时间不断减少，年化折价会不断增大，可能增加到年化40%甚至更高仍然不收敛，这个现象导致我频繁把此类接近到期的品种轮入。解法是用调整年化折价率的计算方法，即年化折价率=(折价率-1.5%)/剩余天数*365。其中1.5%是大部分封基临近到期保持的平均折价率。
折价封闭基金轮动
整体净值情况
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本周收益主要来自于三傻（招商、平安和保利）。亏损主要来自于猪肉股，吃了正邦两个跌停，还好仓位不重，后面计划逐步降低猪肉个股的仓位，如果看好猪肉周期反转的话，买猪肉转债组合。
本周的主要操作：
1.加仓了固收加基金；
2.定投消费红利指数;
3.卖出部分保利发展。卖出的原因是不看好地产长期表现，保利发展已经开始有盈利，逐步减仓。
4. 卖出保利发展的资金买入中概互联和恒生科技
5. 继续封闭基金轮动，轮出科创中金，轮入财通福鑫
轮动策略
净值变化
本周的主要操作：
1.加仓了固收加基金；
2.定投消费红利指数;
3.卖出部分保利发展。卖出的原因是不看好地产长期表现，保利发展已经开始有盈利，逐步减仓。
4. 卖出保利发展的资金买入中概互联和恒生科技
5. 继续封闭基金轮动，轮出科创中金，轮入财通福鑫
轮动策略
净值变化
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2022.1.24-1.30
主要操作：1.封闭基金进行定期轮动；2.平仓纳指ETF，之前一路减仓，上周把所有的份额都卖掉了。
主要操作：1.封闭基金进行定期轮动；2.平仓纳指ETF，之前一路减仓，上周把所有的份额都卖掉了。
- 封闭基金轮动记录
- 整体净值变化，上周-5%左右，主要亏损由IC轮动策略贡献
1
赞同来自: mzcyc
上周的主要工作是写宽基+行业ETF轮动的策略。目前有个初步的结论。
写这个策略的主要背景是：之前在聚宽看到了“宜昌白云飞”的回测，效果还不错，看数据都是百分之几百的收益率。我一看，这么厉害的策略得学习一下，但是聚宽平台测试很慢，我就自己拉了数据在本地用backtrader回测了。
结论如下：
1. 我的回测结果显示这个策略是有收益的，但是没有想象中那么好。难点在于：1.选中合适的品种，比如21年如果没有选中新能源和芯片，基本就凉凉了；2.忍耐长期的回撤；3.因为我是周轮，所以选择哪一天做信号，当天收盘还是第二天开盘执行交易，都会带来很大的波动。
2. 宜昌白云飞的策略是日内轮动，每次只选最强。我因为自己要上班所以选择了周轮，从心理舒适度上考虑选择了分散，每次选择前5天上涨最多的三个标的轮动。
3. 有些品种在这个策略上的表现是真的坑啊，比如军工和有色之流，像这种品种可能需要单独做优化，但是这样容易过拟合，我就没有做。
4. 20年牛市没有挣到钱，很奇怪。我还没分析出原因，主要的亏损来自于二月份的159915创业板指数ETF，512720（国泰中证计算机ETF）和3月份的512880（证券ETF），159928（主要消费）
5. 直接交易指数我也测试了，也有收益，但是分布还是跟ETF不一样，我觉得交易ETF更贴合实际情况。
6. 为什么选了宽基和行业混合，主要还是18年之前的标的少，为了更分散，结果更有一致性，还有创业板里面有大牛股，不选上这个策略的收益又得掉一大截。
6. 各种情况的夏普率从0.6到1.4不等，最大回撤从24%到34%不等。交易的日期，topN的数量等条件的变化带来了收益极大的差异，让我不由得怀疑，这个策略究竟稳不稳？暂时还不准备实盘。欢迎做过类似研究的伙伴一起交流，共同成长。
7. 因为使用backtrader做的回测，有一定的门槛，代码就先不附了，如果有需要，我再整理出来。
具体的策略是
1. 选择标的包括：1.上证50，沪深300，中证500和创业板指数这种宽基；2.具有代表性的A股市场年限长或者交易量大的行业ETF。另外，我发现在18年之前行业ETF不是特别多。
2. 每周N（默认选了周三）收盘时计算标的池中ETF最近5日的涨跌幅，取涨幅前N的标的作为购买集合。第二天买入在购买集合中的标的，卖出不在其中的标的。
2. 为了规避极端行情，增加了一个5年债券收益-A股收益率<0.01的过滤条件，满足这个条件时清仓。这个条件有点后视镜，但是逻辑说得通，债市相比股市的收益更高时，降低仓位。主要在15年发生了效果，剩下的时间里只在18年1月和21年2月触发过一次。
先提供一些基础的回测结果
1. 周三买入，选择top1/top3/top5
【top1】
【top3】
【top5】
写这个策略的主要背景是：之前在聚宽看到了“宜昌白云飞”的回测，效果还不错，看数据都是百分之几百的收益率。我一看，这么厉害的策略得学习一下，但是聚宽平台测试很慢，我就自己拉了数据在本地用backtrader回测了。
结论如下：
1. 我的回测结果显示这个策略是有收益的，但是没有想象中那么好。难点在于：1.选中合适的品种，比如21年如果没有选中新能源和芯片，基本就凉凉了；2.忍耐长期的回撤；3.因为我是周轮，所以选择哪一天做信号，当天收盘还是第二天开盘执行交易，都会带来很大的波动。
2. 宜昌白云飞的策略是日内轮动，每次只选最强。我因为自己要上班所以选择了周轮，从心理舒适度上考虑选择了分散，每次选择前5天上涨最多的三个标的轮动。
3. 有些品种在这个策略上的表现是真的坑啊，比如军工和有色之流，像这种品种可能需要单独做优化，但是这样容易过拟合，我就没有做。
4. 20年牛市没有挣到钱，很奇怪。我还没分析出原因，主要的亏损来自于二月份的159915创业板指数ETF，512720（国泰中证计算机ETF）和3月份的512880（证券ETF），159928（主要消费）
5. 直接交易指数我也测试了，也有收益，但是分布还是跟ETF不一样，我觉得交易ETF更贴合实际情况。
6. 为什么选了宽基和行业混合，主要还是18年之前的标的少，为了更分散，结果更有一致性，还有创业板里面有大牛股，不选上这个策略的收益又得掉一大截。
6. 各种情况的夏普率从0.6到1.4不等，最大回撤从24%到34%不等。交易的日期，topN的数量等条件的变化带来了收益极大的差异，让我不由得怀疑，这个策略究竟稳不稳？暂时还不准备实盘。欢迎做过类似研究的伙伴一起交流，共同成长。
7. 因为使用backtrader做的回测，有一定的门槛，代码就先不附了，如果有需要，我再整理出来。
具体的策略是
1. 选择标的包括：1.上证50，沪深300，中证500和创业板指数这种宽基；2.具有代表性的A股市场年限长或者交易量大的行业ETF。另外，我发现在18年之前行业ETF不是特别多。
2. 每周N（默认选了周三）收盘时计算标的池中ETF最近5日的涨跌幅，取涨幅前N的标的作为购买集合。第二天买入在购买集合中的标的，卖出不在其中的标的。
2. 为了规避极端行情，增加了一个5年债券收益-A股收益率<0.01的过滤条件，满足这个条件时清仓。这个条件有点后视镜，但是逻辑说得通，债市相比股市的收益更高时，降低仓位。主要在15年发生了效果，剩下的时间里只在18年1月和21年2月触发过一次。
先提供一些基础的回测结果
1. 周三买入，选择top1/top3/top5
【top1】
【top3】
【top5】
- 选择top3，不同买入日期对比，周一买入我还没搞定，应该是交易信号跨期处理有问题，等搞定了再补图
【周二】
【周三】同第一部分
【周四】
【周五】
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