2021回顾,低风险的机会很多,展望2022...希望继续稳稳的幸福

2021年开始在自媒体上记录投资笔记,今年所有的交易记录都有据可查,交易胜率达到了90%,全年低风险的交易机会不缺,当然还是要归结到运气上,一个散户能有什么什么技术能力呢。全年总仓位平均维持在60%左右,收益率38%。全年的交易心态总体保持平稳,也错过了很多机会,有得有失。

2021受益于行业/赛道、交易品种等大方向的选择,新能源车、半导体、可转债等大方向选对了,但在具体的单个品种上,受限于保守的仓位策略,单个品种的收益并不高。对于打新收益,没有计入38%,没有意义。

对于2022年,行情是走出来的,目前一切都是未知数,但结合21年的结构,对于22年还是先选行业/交易品种,再细分到具体的交易标的看机会,以下看法带有很大的主观性,具体的交易计划还是要结合实际的情况不断修正,甚至推翻。首先是热门赛道是否具备延续性:

新能源车、光伏,长期看仍然是好赛道,但22年的表现可能要打折扣,原因有二,一是技术瓶颈限制了增速,电池续航/充电问题、光伏的并网/储能问题;二是高估值的透支;还有补贴政策变化等不利因素。继续跟踪估值水平,如果出现调整后的低估洼地,分批买入。

传统的消费、白酒板块要看资金,结构化牛市里,资金的青睐是影响走势的重要因素,如果对新能源车、光伏的判断成立,消费、白酒就会有机会。

医疗、生物医药还是受政策影响,目前的政策还是看不到好转,那就是估值是否具备吸引力的问题,需要熬。

半导体、芯片,22年受益于国产替代,相信还会有不错的表现。

对于港股,媒体认为估值低的讨论开始多起来,但一般这都不是底部特征。另外,港股最大的风险是美股影响,美股继续涨,港股可能不跟,可是美股如果调整,港股大概率会跟着熊。

元宇宙等热门概念,还需要继续做功课,后续再聊。

按照这些逻辑,继续持有并逢低加仓半导体ETF,开始分批建仓消费ETF,继续逢低买入生物医药ETF、恒生科技ETF。还是保持下跌3.5%买一份,下跌10%额外买三份,做好持久战的准备,少赚不怕,减少浮亏,保持心态。

说完了行业,对于交易品种,还是维持之前的看法,5:3:2的配比分配在ETF、可转债、股票上。可转债还是偏防守,发行可转债的数量越来越多,会提升可转债的违约发生概率,继续围绕ROE加概念来选择可转债,适度加仓次新可转债。特别是21年四季度发行的新债有不少的好公司,上市炒作后的回落是不错的买点,我愿意给高溢价。

股票除了福晶科技、濮阳惠成,在做电子烟的功课,电子烟就是一个不受各方面政策鼓励的新能源车赛道,各种限制下还会持续发展的赛道,已经炒热了,但业绩是否具备支撑,还需要观察。对于股票,还是多考察业绩增速,即使被套也不怕。

总结一下,2021年整体策略还是围绕不怕套,看长期的思路。22年对于确定性的机会,减少一点佛系心态,适度加仓。争取看远一点,别轻易满仓,满仓意味着高确定性,手里有资金,不慌不忙来应对,减少浮亏,心态很重要。想不通的时候,想一想美国那两个老寿星。

投资是一个学习的过程,减少路径依赖,22年让自己保持空杯心态,多学习一些不同行业的知识结构,关注技术变革带来的长期趋势。

首发与同名公众号:卓叔笔记,每周公布投资记录。
发表时间 2022-01-04 15:50

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dada2011

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2022年开始了,继续坚持写周报:本周整体收益率+0.48%,交易方面继续按策略执行,通过条件单功能自动执行:逢低加仓了生物医药ETF(1份)、恒生科技ETF(加了两份,卖出1份);逢高卖出了创维转债(两份)。
22年度的帷幕刚刚拉开,还是本着看长期做短期的原则。上周的年报观点里的新能源车、光伏逻辑本周得到了验证,但就此定下今年的基调还是有些早,继续观察,两个行业的长期逻辑没有改变,如果估值能回归,主流资金面还是会继续看好。
对于可转债,市场整体的成交金额维持在550亿左右,相比较去年下半年的峰值下降了近50%,考虑到转债下修/强赎的特有属性,可以假设多数可转债持有者在持债观望,增量资金入场有限。本周高价/低溢价率转债跌的有些多,与正股走势有很大的关系。
很多自媒体本周都发布了100元以下转债消失的内容,但就此认为转债有泡沫,我觉得还是有点早,因为转债的超额收益主要来自于正股的看涨期权,当然很多120左右,溢价率50%的可转债有可能面临杀溢价率的风险,但回归常识,用保守的策略,围绕正股质地来做转债是正道,长期看还是一个输时间不输钱的好标的。
股票没什么好说的,不动。
下周交易计划:条件单不变;观察品种主要还是次新债标的,但溢价率高,下不去手,科沃转债、山玻转债,少买点等着被套吧,有人抬轿子就买了,赚个寂寞。
2022-01-10 12:50 引用

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