2021年终总结和2022年展望

2021年市场整体情况

根据封基老师的统计,今年A股上涨数量2617,比例63.58%;下跌数量1494,比例36.3%;持平数量5。

其中涨幅大于10%的占比49.81%,涨幅小于10%的占比22.35%,也就是说有接近一半数量的股票涨幅超过了10%。

今年算术平均涨幅24.08%,中位数涨幅9.93%,整体来说呈现了涨多跌少的局面。

再来看各大指数,上证指数涨4.8%,创业板指涨12.02%,科创50涨0.37%,中证全指涨6.19%。

其中规模指数沪深300跌5.2%,中证500涨15.58%,中证1000涨20.52%,呈现了大弱小强的风格。

集思录可转债等权重指数今年涨35.6%,跑赢了各大主流指数,今年可以说是可转债的大年了。

今年跌幅较大的个股中,比较显眼的是华夏幸福和中公教育,分别跌了72.16%和77.63%。中公教育前两年还是白马大牛股,19年涨了178%,20年涨了99%,今年这一跌把前两年的涨幅都给跌没了,最后一天差不多跌回到19年初的位置了。

2021年个人收益情况

我自己的主要资产在场外基金上,今年收益5.68%,跑赢沪深300指数10.88%,收益只能说是中规中矩。操作上除了埋伏到了几个今年的霸榜基金外,没什么可圈可点的,倒是有不少值得反思和总结的失败操作,这个后面有空再具体分析总结了。

场内账户由于今年有频繁的资金转出转入操作,收益率统计起来很麻烦,个人感觉应该是在30%-50%之间吧。主要是在年初发现今年中证500明显比沪深300要强,一直有关注中证500的走势,然后在5月中旬的时候留意到中证500有突破向上的趋势就迅速满仓了中证500指数基金。一直持有到8月底留意到杭银转债要下修,于是撤出了大部分中证500指数基金的仓位参与了杭银转债的下修博弈,并在129-130的价格大幅了结了杭银转债的获利。

回头看8月底中证500指数基金换仓杭银转债的操作虽然错过了9月初中证500的那一段涨幅,但同时也躲过了9月中下旬的那一波大幅回撤,还吃到了杭银转债的主要涨幅,综合来看是得大于失吧。但这些操作都是运气大于实力,也基本上很难再复制,场内账户今年其他时间的操作也基本上对收益率没什么贡献。

场内账户虽然今年收益率还不错,但由于账户的定位是治手痒、打新债、提供流动性资金,所以放的资金量不是很多,对整个账户的收益贡献也就不大了。

明年最大的灰犀牛应该就是美联储加息了,目前来看1月27日的会议加息概率应该不大,但3月17日的会议加息概率高于50%,加息肯定会对股市和债市造成明显的压制,所以在3月的会议之前最好还是要做一点准备。

2022年展望及策略

虽然明年美联储大概率会加息,但由于疫情依然在持续反复,应该不会很激进,可能会是一个循序渐进的过程,从目前的分析来看,3-6月的压力可能会比较大,下半年压力可能会小一点。所以整体来说也不用太悲观,仓位上大开大合肯定是不合适的,保留仓位的同时留出一部分机动资金是很有必要的,跌了可以捡便宜,涨了可以落袋为安。

具体来看,目前A股除了光伏、新能源车、芯片、军工等行业估值较高之外,整体的估值处于合理偏下区间,待年报公布之后整体的下行空间应该不大。

大盘3500点以下我会开始慢慢加仓,3300点以下会开始大幅加仓。

大盘4000点以上我会开始慢慢减仓,4200点以上会开始大幅减仓。

大盘3500-4000点的区间以持仓和轮动为主。
发表时间 2022-01-03 23:37

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御女雪千寻

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今天除了集思录转债等权指数收涨之外,各个主要指数均收跌。但从数量上看,3299只上涨,1243只下跌,整体来看中小盘股强于权重赛道股。

行业主题方面也是分化严重,中药、动漫游戏涨3%以上,红利类的中证红利和消费红利表现也不错;前期热门的芯片、电力、新能源车等赛道表现较差,医疗、光伏跌超4%。

现在的行情就是典型的游资散户不带机构玩的行情,中药股、动漫游戏股都是机构配置较少的板块,即使有配置也主要是一些被动指数基金的持仓,不用担心炒作起来被机构砸盘,但作为小散的我们还是要有敬畏之心,尽量少参与不要被镰刀收割。

中药板块我是很早就留意到有资金在炒作了,也把 前海开源中药股票(005506) 加入了自选基金里观察,但一直没参与。回顾以往的操作,自己参与这种主题板块都是输多赢少,所以也一直克制自己尽量多看少动。

另外地产板块不知不觉已经从坑里爬出来,开始走上升通道了。在19年年初和20年年底分别加仓了几次800地产,当时合计持仓近2个点。加仓的理由是看好中小地产企业出清、行业集中度提升、龙头地产受益。回头看,加仓的理由没有大的逻辑问题,但覆巢之下焉有完卵,整个地产板块这几年都受到了郑策的压制,持仓的800地产至今仍亏损10%,同时由于其他基金的上涨,一涨一跌之下现在800地产的持仓占比已经不足1个点了。

目前不打算继续大幅加仓地产了,毕竟A股上市的地产企业看好的也就保利、金地和万科等少数几个稳健的龙头,而且郑策的不确定性太高,看一下能不能找到持仓中包含地产股又合适的主动基金吧,如果找不到可能会择机小加一点800地产。

今天操作上减了一部分富国300增强,换到了价值、中小盘、非抱团等风格的主动基金上,另外加了一点医药的观察仓。医药目前不打算上多少仓位,估值不算低,业绩增速也没出现好转。

吐槽一下富国家的基金交易成本真的高,像富国300增强A类持有2年多了,赎回费率还有0.3%,以后要多留意一下。
2022-01-04 22:13 引用
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御女雪千寻

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今天各大主要指数、包括集思录转债等权指数无一上涨,跌得比较多的是科创50、中证1000、创业板指。从数量上看,3399只下跌,1109只上涨,差不多与昨天相反,呈普跌格局。

行业主题方面也是分化严重,动漫游戏、金融地产、家电等少数行业上涨;高位板块军工、芯片、新能源车、光伏等跌幅较大。医药继续创出近期的新低,昨天提到小散尽量不要参与中药股的炒作,今天中药就跌了近4个点,心有戚戚焉。

昨天提到会找一下持仓中包含地产股的主动基金,今天翻了一下发现 袁玮 管理的 安信新常态股票A 比较符合口味,近两年的持仓都以金融地产为主,地产有不少的持仓占比,由于是股票型基金,波动会稍微大一点,但也还算稳健,今天加了一点观察仓。

今天操作上减了一点500增强,换到了红利类、价值、中小盘、非抱团等风格的主动基金上。减500增强主要考虑到中证500在去年的高基数下今年的净利润增速会比较差,业绩压力可能会比较大。另外今天感觉市场跌得有点恐慌,没忍住加了一点点仓。

说几句中概互联网吧

从去年年中开始就看到陆续有大V开始号召抄底或定投中概互联网了,到了年底某球、公众号、某浪加起来甚至有超过10位大大V在带领投资者抄底中概互联网,可以说是我投资这么多年来看到过的最大规模、最有组织有纪律的中小投资者抄底行为了。

说两个数字直观的感受一下抄底的热情有多大吧。2021年,易方达的中概互联网规模增加了268.81亿,华夏的恒生互联网规模增加了188.30亿,其他相关的基金林林总总加起来6、700亿的规模估计是有的。

去年10月下旬某大V在公众号发文说右侧加仓中概互联网的时候我就在想,中概互联网真的就这样反转了么?历史上最大规模的中小投资者抄底行为真的成功了?真的存在大部分人都抄到了的底?

结果怎么样,不用我说大家也知道了,从10月22日到今天,中概互联网又跌了24%,连个像样的反弹都没有,怎一个惨字了得。

太晚了,有空再说说我对中概互联网的看法和投资计划吧。
2022-01-06 00:45 修改 引用
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场内不香吗,干嘛做场外
2022-01-06 07:54 引用
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御女雪千寻

赞同来自: neverfailor

今天又重复了1月4日大弱小强的风格,中证1000涨0.81%,中证100跌1.35%。元旦以来的行情对于高频交易的同学可能会比较难受,躺平多看少动会舒服得多。

行业上今天基建涨幅较大,中药昨天调整一天今天继续一根大阳线把昨天的跌幅涨回来,煤炭钢铁有色等传统资源股表现也不错;军工、消费、医疗等行业跌幅较大。去年底把大部分高端制造、泛科技风格的基金切换到了红利类(主要成分是高分红资源股)基金上,算是躲过了最近的下跌,还喝了口汤。

今天集思录上比较热门的话题是今天告别了100元以下的转债。真实三十年河东三十年河西,转债由18年的牛夫人,短短两三年变成了今天的小甜甜。想起18年中签转债如中枪,申购一个能中十几签,上市立亏几百上千元的日子,大家是否有点怀念?只是不知道这样的日子还会不会再回来。

继续扯几句中概互联网吧。中概互联网目前这个位置肯定是处于底部区域了,但是底部区域不代表不会再跌,在情绪失控的时候股价会有多疯狂是无法预估的,最低点往往都是行情走出来以后才知道的。

说一个有意思的数据,苹果的市值=腾讯+阿里+百度+美团+京东+网易+PDD+小米。难道BATJMMP加起来在一个14亿的市场上比不上一个苹果吗?中国的互联网成长空间足够广阔,腾讯、阿里、小米等都已经跌出长期配置价值来了。

那么什么时候开始配置呢,个人觉得以下几个条件至少出现2个就差不多是时候了
1. 跟着大V抄底的投资者开始军心动摇,忍不住纷纷割肉、甚至问候大V的时候;
2. 出现右侧企稳信号,可以是长期横盘均线纠缠,也可以是连续突破多条均线;
3. 场内的中概互联网溢价消失甚至开始折价,说明抄底的热度已经凉下来了;
4. 中概互联网外汇额度充足,不再限购,也能间接说明抄底的热度已经凉下来了。

我个人会等以上这些信号出现2个甚至3个的时候,开始进场。其实第一条已经开始有些迹象了,继续观察关注。
2022-01-06 22:50 引用
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御女雪千寻

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有一段时间没关注市场的动态了,投资其实大部分时间都是等待,等待出手的时机,等待收获的时机,出手与收获之间更是漫长的等待。
先说一下外围市场,昨天晚上美股高开低走,这一轮调整还没有结束的迹象,今年以来纳指-13.44%,标普500-8.73%。
继续下跌的话美股也可以关注起来了,等待合适的机会考虑加入到资产配置里面。

俄乌冲突升级的事情,短期可能会对资本市场造成一些冲击。
但在后疫情时代,我不认为世界各国在深陷泥潭的时候还要在泥潭里再打一架。
美国可能会进行干预,但回顾美国近10年在地缘政治上可以说是处理得一塌糊涂,美国防部肯定会谨慎考虑干预的程度。
冲突可能会继续升级,但对国内来说影响十分有限,因地缘政治出现好的投资机会反而是布局的时机。

前天沪指正式跌破3500,创出2个多月的新低,超4400股下跌。
前天和昨天按照之前沪指3500以下小幅加仓、3300以下大幅加仓的计划开始加仓。
加仓的方向主要为价值风格的主动基金,另外就是红利类、银行、地产及上下游产业链、基建等方向。
中小盘方向前期已经调仓布局了一部分,但今年以来中证1000相对中证100和沪深300比较弱势,目前还看不清,暂时不做仓位的调整。
互联网方向昨天布局了一点观察仓,以便保持敏感性,后续会按之前的计划等右侧出现才开始上仓位。

另外暂时避开新能源车、光伏、高端制造等去年大热的方向。
也不参与前期中药、数字货币、游戏动漫(元宇宙)等热点主题。

接下来一段时间保持对港股、互联网、医药、美股的重点关注。
2022-01-27 08:56 引用

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