2021投资记录:感觉今年市场一直在和我做对

分市场收益

分A,H,B股,三个账户,不含分红,打新收益。
市场 收益
A 10.3%
H -8.2%
B -8.3%
整体 -1.6%

整体收益

股票收益-1.6%(不考虑新股和分红),由于年初不看好市场,全年整体减仓,股票维持在总资产的40-60%,其余资产主要分布在可转债,理财等。可转债大赚,整体资产收益约10%。
资产种类 占比
A&B股 25%
港股 18%
可转债 11%
现金类资产 46%

历年收益

年份 股票收益 账户整体收益
2015 未统计 12.3%
2016 未统计 6.3%
2017 未统计 12.3%
2018 -14% -4.5%
2019 25.3% 16.9%
2020 41% 24.2%
2021 -1.5% 9.9%
说明:
账户整体收益含账户内转债/基金/理财/分红/打新等

总结

我的行业选择一贯侧重消费/医药/金融/能源,消费内部重点选择地产/旅游/教育,这些行业除了能源其余今年被集中爆破,股票收益不可能好。
可转债看年初跌的惨随手买接近20%仓位,然后看哪个涨爆了(160-300之间)凭感觉抛掉,大致评估有30%收益,目前还留着10%收益。
今年操作上的失误一个是全年陷入涨杀跌,类似比亚迪,中国化学,平安银行都是高位回落30%清仓,信达生物,光峰科技底部起来40%买入,主要是基本面把握不够,底部没有信心。
另一个失误是周期类个股玖龙纸业,中海石油服务高位没跑,没有跟着最初开仓的计划操作。原因是这两个虽然是周期股,但是我认为还有成长空间。
明年需要做出两点改变
1、 拓展投资方向,继续拓展科技,高端制造以及周期行业。
2、 定期评估估值,算清楚底部价格,定义明白顶部价格。

附录:

2021年底持有的股票(括号外年初就持有,括号内新增),基本每个都是2%-3%权重
医药:复星医药,微创医疗,一致B,国药控股,鱼跃医疗,康缘药业,(科伦药业,信达生物,远大医药,美年健康,正海生物,开立医疗)
地产:绿城服务,中海物业,老板电器,机电B,欧派家居,(保利物业)
旅游:中国民航信息网络,锦江B,春秋航空
金融:中国财险,中国平安
消费:福寿园,张裕B,东阿阿胶,同仁堂科技,(汤臣倍健)
类公共事业:北控水务,华能国际,陆家B
科技:中软国际,顺丰控股,(光峰科技,京东方B)
农业:圣农发展,瑞普生物
传媒:分众传媒
汽车:永达汽车
资源类强周期:紫金矿业,玖龙纸业,中国海洋石油服务
观察仓(0.5%以下):索菲亚,海通国际,安道麦B,澳博控股,(北新建材,澳华内镜)

2020年卖出的股票
万科A,枫叶教育,宇华教育,中国国旅,宋城演艺,平安银行, 环球医疗,周大福,中国燃气,小米,比亚迪
发表时间 2022-01-03 21:35     最后修改时间 2022-01-08 22:19

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byegone

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分析一下各个市场操作情况,首先是最惨的港股。

港股收益-8.2%,其中汇率影响-3%。
港股收益来自中海物业,同仁堂科技,华能国际。亏损严重的包括中国民航信息网络,微创医疗,绿城服务,宇华教育,枫叶教育,永达汽车,澳博控股,小米。

总结主要操作

清仓中国燃气:北京国资委旗下企业不行,我曾经买过的北京汽车,北京控股,北控水务,中国燃气市场口碑都不好,决定以后不买北京国资委旗下企业。

清仓宇华教育/枫叶教育:出财报时候全清了。其实枫叶可能已经是最底部,但是感觉两个公司都有出千嫌疑,怕,后悔也得跑。

清仓周大福:年初觉得渗透率差不多到顶,中报看还在提升,店面数量提升到6000+。不吃鱼尾。

清仓环球医疗:感觉公司整合这些医院会很困难,效率太低。当年我也在集思录回帖挺过环球医疗,最终结果投资3年就赚个分红。不过也许这个卖出是个错误,继续看医院资产整合吧。

清仓小米:三季报前清掉。因为华为被制裁才买入小米的,荣耀起来了就卖。

开仓信达生物:看好俞德超买入,78买第一笔,贵了点。开年以来创新药持续下跌,持续补仓,目前成功亏损30%。年后还新开仓了康方生物,康宁杰瑞,亚盛医药。相信医保不会把国内的头部创新药公司弄死,相信国内的工程师红利。

开仓保利物业:一季度买入,喜欢物业这个行业,选择保利是因为当时民企物业太贵,并且国企报表更真实。

开仓远大医药:高瓴投资关注到,擅长License-in,和再鼎有点像。公司选择道路比较特别,没有扎堆热门创新药靶点。不过开年后换成中国生物制药,主要觉得接下来的医药寒冬,还是要换有钱的大药厂。而要说有钱,除了科兴本身,谁也比不过中生,当然前提是科兴分红。

加仓绿城服务:市场嫌绿城没爹,我看好绿城的市场拓展能力。

减仓华能国际:18年开始买,被埋怕了,解套卖一半。

减仓永达汽车:18年买入,已经翻了几倍,看顶部大幅度回落就抛一些。年后觉得形式不妙,直接清仓。

减仓中软国际:华为被制裁后买的,因为华为加大软件投入离不开外包。已经翻了几倍,现在市场憧憬鸿蒙,这个盈利前景还很朦胧,看顶部大幅度回落就跑得差不多了。
2022-01-08 23:22 修改 引用
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byegone

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 A股情况
不考虑分红收益10%,加上分红打新收益,预估15%。
正收益股票主要来自瑞普生物,比亚迪,中国化学,光峰科技。
负受益股票主要是中国平安,分众传媒,万科A。

A股今年操作不少,记录一下操作主体逻辑。

清仓中国国旅,17年底部拿上来的,不仅该兑现的利好兑现,更有疫情助推,基本面不能更好了,价格也高不可攀,暂时告别。话说即使以我这种分散投资方式,这也是投资生涯中少数十倍股之一(另一个是微创医疗),值得纪念。

清仓宋城演艺,对宋城的护城河还是犹豫,依赖黄巧玲一个人,风险不小。

清仓比亚迪,19年底部拿上来的,行业太热,感觉价格远超出可预期的业绩,暂时告别。

年底清仓平安银行,担心平安激进的投资风格在地产变革中受损,考虑手里还有中国平安就卖出平银。

清仓中国化学,21年想找个基建领域公司投资,发现中现金流好且专注化工领域建设,买入时就没想着长期拿,翻倍就跑。

年底最后一天亏损30%清仓万科A,考虑是后续大量租赁房,地产空间和竞争格局把握不准。假设销售十万亿,整个行业变得像公用事业一样只有几个点利润,对应的全行业市值空间加起来也就是3万亿,万科的市值相对于可能的行业空间已经不算小。这个估算也许有点悲观。做出这个决定就在万科起涨前一天,倒在黎明前,至少等反弹再走啊。

清仓丰林集团,上半年高点不知道该买啥,选择丰林是看好无甲醛板材市场,但是公司竞争壁垒并不明显,就是有个F4认证,索菲亚入股,所以下半年有其他更好选择就平出了。

大幅度减仓紫金矿业A,17年底部拿上来的,低位涨了有7倍(原来持有的港股,高位换成A股),利好兑现差不多了,走了一个圆弧顶,逐渐减仓到标准1%仓位。其实还有有点犹豫是否应该直接清掉,毕竟铜还在高位。主要紫金陈发树确是国内矿业经营最出色的人,没有之一,舍不得清仓,选择继续承受可能的30%跌幅吧。

美年健康从观察仓转正到1%仓位。这个股票观察仓拿了有2年了,一直很犹豫。俞镕资本运作太精明,公司经营实际做得并不好。但是未来空间太大,加上大股东6块多定增,经不住诱惑。

开仓科伦药业,忘了从哪一年就持有的,好像是15年买的,20年30块高位跑掉了。年初到20觉得价格调整差不多了,看到公司各种回购增持又接回来。这个公司毛病很多,各种关联交易,各种乱承诺,各种低效,各种拖延,但当年说的三发毕竟渐渐做成了,是一个真正在做事的企业。不管怎么说还是可以作为配置的,看好科伦未来仿制药领域竞争力。

开仓汤臣倍健,17年买的H&H控股,当时看汤臣倍健年报说最大的挑战来自swiss,迎来了对手。后来发现H&H控股那个姓罗的创始人更像投资者,感觉不是能沉下去做实业的。现在看还是汤臣倍健竞争力更强,线上线下第一。

开仓光峰科技,激光领域技术能力第一。主要风险目前市场没人提,我认为是专利期限的问题,看公司后续新增的专利是否能堵得住。

开仓正海生物,看好牙科材料发展。公司生物材料还是挺厉害的,口腔膜好像是国产唯一。公司风险就是大股东搞投资的,只会派一堆不专业的人看住人财物。二股东是技术提供者,但是没有话语权。拿一段时间看看吧。

开仓开立医疗,看好内镜突破。开立研发投入挺大的,内镜技术追赶很快,应该快到临界点了。内镜领域国内应该还是有很大发展空间的,毕竟国内体检基本没有胃镜肠镜,日韩差不多是标配。开立主要问题是销售能力差了点。
2022-01-15 11:07 修改 引用
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byegone

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 B股情况
不考虑分红收益-8.3%,其中汇率影响-3%,还是比指数差了22个点。从18年开了B股账户,每一年B股都是拖后腿的存在,而且持续跑输指数。

目前B股持股,一致B,陆家B,安道麦B,机电B,锦江B,张裕B,京东方B。

今年B股主要操作加仓锦江B,新开京东方B。

安道麦B经营问题很大,感觉犹太人是要掏空公司。也许要等先正达尘埃落定。

一致B医药商业受集采影响,国大药房大而不强,但估值低残。其实18年买入主要是看中国大药房和美国医药巨头的合作,现在看经营没什么气色。有机会就跑吧。

张裕和海外拼杀红酒市场,暂时没有看到转折点,但是毕竟国产红酒第一品牌,希望犹存,继续持有。

陆家B现在看主要写字楼供应量太大,国内写字楼本身也不容易赚钱,拿着股息,等reits的机会。

其余公司没什么大问题,继续持有。
2022-01-15 11:01 引用

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