两只超级大肉!12月30(周四)日升21、特纸转债上市

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一、12月30日升21转债上市

旭升股份二期可转债12月30日(周四)上市,中签率0.0047%,顶格申购4.7%概率中1签,一签难求。

转债溢价率-6.61%,合理区间139-141元,恭喜中签的投资者,股东配售比例62.91%,上市首日抛压不大。沪市转债开盘集合竞价区间70-150元,上市首日涨幅达30%将停牌至14:57,期间不可委托下单。



1、基本面

公司主营精密铝合金汽车零部件和工业零部件的研发、生产和销售。近年来业绩稳步增长,毛利率下降,现金流较充裕。2021年三季报净利润同比增长46.07%。

公司是汽车轻量化领域的龙头企业,是特斯拉的一级核心供应商,自2013年起,与特斯拉签订了十年合作合同。受益于特斯拉的全球扩张和快速放量,加之其他新能源汽车客户的不断拓展,公司业绩有望继续保持较高的增速。

正股基本面较好,估值略偏高,近期大盘震荡拉升,正股走势接近,折价率扩大,送给投资者一个大红包。

2、转债条款

目前转债评级较低AA-,到期年化收益率3.08%,下修条款适中(85%),PB6.17,下修空间较大。

3、策略与建议

新能车配件类转债受市场青睐,给的溢价高。正股是行业龙头,业绩稳健,行业处于高度景气周期,二次发债,运作经验丰富,汽车轻量化、新能车、特斯拉、宁德时代概念。

综合评分四星半,优质转债。风格稳健的投资者可使用条件单逢高止盈。转债配置价值较高,若看好正股的话也可继续持有或逢低配置。

新能车配件类转债比较:



二、12月30日特纸转债上市

特纸转债可转债12月30日(周四)上市,中签率0.0006%,顶格申购0.6%概率中1签,一签难求。

转债溢价率-18.32%,合理区间146-148元,恭喜中签的投资者,股东配售比例高达91%,非常看好自家公司,上市首日可能会被资金抢筹。沪市转债开盘集合竞价区间70-150元,上市首日涨幅达30%将停牌至14:57,期间不可委托下单。



1、基本面

公司主营食品包装纸、格拉辛纸、描图纸,转移印花纸以及文化纸的研发、生产和销售。近年来业绩稳步增长,毛利率提升,现金流充裕。2021年三季报净利润同比增长27.66%。

公司是国内生产特种纸规模居前的企业,具有生产成本低、产能规模大的优势。在国家限塑政策的宏观背景下,以纸代塑的需求不断加大,下游市场如咖啡、奶茶、快餐等的快速发展将驱动公司业绩保持较高的增长。

正股基本面较好,估值略偏高,近期大盘震荡拉升,正股走势更强,折价率扩大,送给投资者一个超级大红包。

2、转债条款

目前转债评级中性,到期年化收益率2.71%,下修条款适中(85%),PB3.93,下修空间较大。

3、策略与建议

造纸印刷类转债市场较为偏好,给的溢价高。正股业绩稳健,高ROE,行业发展前景较好,食品包装、特种纸概念。

综合评分三星半,质地不错。风格稳健的投资者可使用条件单逢高止盈。转债有一定配置价值,流动市值小,容易成妖,若看好正股的话也可继续持有。

造纸印刷类转债比较:



特别声明:以上观点仅供参考,不构成投资建议

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发表时间 2021-12-30 01:43

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