市场上有哪些优秀的非对称交易标的

本韭菜在几年前初听书的时候,偶然听到了一个故事:
“古希腊有一个哲学家泰勒斯整天忙于各种研究,生活过得相当窘迫,而米利都是一个商业城市,许多人过着优越的生活,享用着来自世界各地的奢侈品,以致于有些没有眼光的势利小人时常嘲笑他,说他尽做些没用的事情。

泰勒斯对这些人说:“你们可以认为我没用,但要说知识没有,那就大错特错了。”

  没过多久,他就找了个反击的机会。有一年,由于天气不好,橄榄歉收,许多做橄榄油生意的商人都有些心灰意冷。

但泰勒斯经过仔细地观察和分析天象,认定来年会风雨顺,橄榄将大获丰收。第二年开春后,泰勒斯不动声色地租下了米利都的全部榨油机。

等到橄榄收获季节到来时,他靠高价出租榨油机便狠狠地赚了一笔钱。“
注:由于我懒,懒得自己一个字一个字的码。以上故事描述摘自网络,如果有不妥,请联系我删除。
本韭菜当时听完这个故事惊呆了,这不就是非对称交易嘛。最坏的情况,橄榄没有丰收,泰勒斯再把榨油机卖出去,可能损失一点差价。但一旦丰收,就会获得大大不对称的收益。
这些年来我一直在试图是寻找这样的机会!
年初时的港股打新,就是非常好的非对称交易标的。这一点大家从上半年的富途、老虎及其他港股券商的财报及股价就可以得到印证,但一切终究逃不过周期,后面各方资本就要开始收割了,新股发行越来越贵。现在行情重新回到冰点。我在这一轮小赚一笔,4个来月20多个点后就退出了。
还有低价债,临近到期债。尤其是转债价格在到期赎回价以下的转债,妥妥的非对称交易品种。虽然随着转债行情的继续疯狂,市面上的低价债已经越来越少,但机会也还是有的。总而言之转债里面的非对称机会是最多的。我比较胆小,目前大仓位都在做低价债的非对称博弈。
抛砖引玉,各位集思录的卧龙凤雏,请说一说你理想中的非对称交易标的吧
发表时间 2021-12-15 11:22     最后修改时间 2021-12-15 11:25

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johndon0313

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你讲的这个故事就是期权,只要你有夜观天象能判断大势的能力,期权市场天天开门的。
2021-12-15 12:08 引用
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SawyerRuan

赞同来自: ryanxzqn

楼上的朋友,看来你没有理解非对称交易的精髓
2021-12-15 13:28 引用
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GLZ0514

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低价债不是,但是双低和低溢价策略肯定是,因为低溢价部分带来了超额收益。
2021-12-15 14:01 引用
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陈小号

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发现这种机会 需要提高对风险的认识能力。

换言之,大部分人不确定向下风险的时候,但你可以确定向下风险可控,或者找到一张方法和工具去控制风险。

可转债最低的时候,市场是担心违约的。如果单一转债重仓(对基本面研究深入的另说),即使赚钱可能也是运气,可能建立在历史经验上,这个不可靠。分散在这个维度上高明一些。
2021-12-15 14:09 引用
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zxndxk1234

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不是杠啊,万一橄榄歉收,榨油机租不出去,不是损失惨重?
能确定榨油机的租用价值有下限才是这笔投资的关键
2021-12-15 14:23 修改 引用
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夜览晴空

赞同来自: 无非如此

还是对称的,亏时间也是亏,关键还是赌没赌对
2021-12-15 14:28 引用
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超弦资本

赞同来自: 蚂蚱也是肉01 狂奔的奶牛

中概基金,拿走不谢
2021-12-15 14:40 引用
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骆驼1978

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“但泰勒斯经过仔细地观察和分析天象,认定来年会风调雨顺,橄榄将大获丰收。第二年开春后,泰勒斯不动声色地租下了米利都的全部榨油机。“
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这里有几个关键点:
1、能够预测来年一年的天气,这个恐怕并不比预测股市涨跌更容易吧?就算是现在的大型计算机也只能预测未来两周的天气,他能预测一年?
2、租下全部的榨油机,这件事完成起来特别困难。古代没有电子化交易市场,要租下全部榨油机需要一家家榨油坊去谈判,时间和人力成本极高。
3、就算租下了全部榨油机,怎么保证榨油坊老板履约?榨油坊老板说,你要榨油就拿橄榄来呀,我保证你的优先使用权,你没橄榄我为啥要让榨油设备闲置?

最终的结果是,泰勒斯赔掉了所有期权费,还落下个屯货居奇的坏名声。

所以,这个故事编得并不好,估计是卖期权的交易商编给韭菜们听的。
2021-12-15 14:43 修改 引用
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风到那去了

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古希腊,榨油机估计是人家榨油厂的命根子,轻易也不会整个出租给你,即使肯,那也是溢价很高。所以,租下所有榨油机,应该是不现实的。
2021-12-15 15:03 引用
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三三三

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说一个,海运是橄榄,造船是炸子鸡
2021-12-15 15:09 引用
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风到那去了

赞同来自: 垒山

严格来讲,证券市场都是非对称交易,例如股票,就是庄家了解的比散户多。
2021-12-15 15:18 引用
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孔曼子 - 摊大饼爱好者、实践者、理论研究者

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泰勒斯的故事虽然不一定符合事实,但肯定不会是期权交易商编的。如果我没有记错的话,在亚里士多德的《政治学》一书中是有明确记载的。

说到现在的非对称标的,中低价的转债虽然有点贵但可以算一个,最多只亏利息的香草应该可以算一个,低估值且北交所辅导中的创新层可以算一个,存在反转预期和小额刚兑可能的垃圾债可以算一个,未来很可能会全部拆迁的B股可以算一个,大概率接近市价全面要约的要约股也可以算一个。这些差不多就是我持仓中的大部分了吧,但单个品种难免黑天鹅所以我基本都是摊的大饼。
2021-12-15 15:54 引用
1

浪里沉浮

赞同来自: andyhoo

期权、转债、香草
2021-12-15 16:14 引用
2

joike

赞同来自: 杨午 垒山

这个是妥妥的让大家买期权么,没毛病。楼主的解读里面,“最坏的情况,橄榄没有丰收,泰勒斯再把榨油机卖出去,可能损失一点差价。但一旦丰收,就会获得大大不对称的收益。”

泰勒斯是租榨油机的,所以不是卖出去,应该是再转租他人或者自己榨油来卖。
原谅我咬文嚼字了。

不过能租到所有的榨油机,妥妥的提高转租租金么,垄断一下,照样赚翻。
2021-12-15 16:28 引用
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SawyerRuan

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我想说的是,我从这个故事中学到的是:去发现那些利用有限成本博取一个不对称的收益的交易机会。这样的机会是更好的选择与赛道。
2021-12-15 16:39 引用
1

宥宥妈妈

赞同来自: Yaon

香草是什么?
2021-12-15 16:41 引用
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tony6759

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最坏的情况,橄榄没有丰收,泰勒斯再把榨油机卖出去,可能损失一点差价。但一旦丰收,就会获得大大不对称的收益。
沪深300、上证50风险溢价
预期收益率高于无风险收益一定倍数,买入,低于一定倍数,卖出
红利基金勉强也适用
2021-12-15 17:26 引用
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mingmingniu

赞同来自: 大7终成 Jiang0507 丢失的十年 tomox 淡然123 nova_cygni SawyerRuan 徐威廉更多 »

所谓非对称,直观概念就是指跟踪标的的涨跌对你的盈亏影响是非线性的,例如跟涨不跟跌。引申出来的是,情况符合预期获利,不符合预期也有缓冲余地。

如果从直观概念出发,容易想到期权类标的,包括含期权的可转债。思考方向指示的是交易工具。
但我更认为应该从引申概念出发,那么思考就从工具导向,变成了策略导向。即发生a我获利,发生非a我也有应对之策。例如网格策略,它虽然不包含期权,但同样通过策略具有了反脆弱的特性。

从策略角度审视非对称性,我认为是比从纯工具角度思考更高阶。事实上,期权这个工具也必须融入到策略中才有非对称性。只不过这个策略非常的简单而已。

说了一堆,也不知道说的清不清楚
2021-12-15 17:37 修改 引用
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boy0505

赞同来自: muyu2010 Liberia 铁柱来福 zxndxk1234 秋华 huron 垒山 tangla26 星马豪 ryanxzqn treenewbee 酱油面 六币 vanessa33 homanking 巴兰更多 »

生活过得相当窘迫,~~,不动声色地租下了米利都的全部榨油机

总觉得哪有点不对
2021-12-15 18:46 引用
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rucddw

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听故事获投资启发,挺敏感。
2021-12-15 19:01 引用
3

rooyan

赞同来自: 赚钱买房 乌拉喵呜 你猜再猜

对于长期持有IC吃贴水的策略,最近可以做IC跨期交易。近月升水时卖空,同时多远月贴水,近月收水是必然。风险是远月贴水更大,没关系,不收敛就长期持有,继续找机会空近月升水合约。
2021-12-15 19:43 引用
3

IT可乐

赞同来自: Yaon treenewbee tony6759

本质上就是找那些亏损有限盈利无限的机会,或者说盈利远大于亏损的机会。正好今天我看到个标语,领导干部要对结果承担无限责任,我就在猜测领导干部看到会是什么想法
2021-12-15 21:00 引用
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SawyerRuan

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@骆驼1978 感谢暴雷教主的精彩总结,@孔曼子 谢谢孔老师的大量补充。
2021-12-16 07:36 引用
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好奇心135

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长见识了,楼主理解的比我远远地有深度。
2021-12-16 07:46 引用
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一亿年

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请问香草是什么意思?
2021-12-16 08:03 引用
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jdwhl

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楼主表达有点绕,这故事是典型的某某投资。非对称性投资标的是动态变化的。核心建立在某某的基础上,运用综合知识通过赔率,概率的结合发现非对称性投资标的的投资机会。个人认为也是某某思维的一种延续。(我也绕点)
上周末我写了篇文章:分享理念,分享思想,分享观点----我就是拉票,拉合伙的股市手艺人。里面内容写了这方面的理念,举过例子。当时想看看有没有符合我写的合伙的。码了很多字最后一次修改增加内容后,帖子就没出来了。不知道是不是违规了。一生气内容都被我都清了,不分享了。
非对称性投资的例子很多,经典知道的人多的,阿土伯十倍中行转债。股票更多具体略了。
2021-12-16 12:13 修改 引用
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跌停就卖

赞同来自: yzzhongwei rucddw SawyerRuan

香草是一种撒花着香味的草,

开玩笑的,下面认真解释一下,

【银河证券】下跌保本、上涨获取全 部收益,明日(3月10日)银河金鼎 收益凭证发行。产品封闭期1年,1年 后若中证500下跌则投资者收益为 零,若中证500上涨则投资者获得 与指数涨幅相同的收益率。购买路 径:中国银河证券APP—交易...
每周三发行。
2021-12-16 16:01 引用

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