可转债轮动的一般化

在论坛受教许久,贡献点可转债轮动的小思路。

可转债的进攻性表现为溢价率;防守性表现为价格
因此可以定义*攻守因子*:a * 溢价率 + b * 价格
当a=0的时候,就是单纯的低价策略.
当b=0的时候,就是单纯的低溢价率策略.
当a,b都不等于0的时候,攻守因子为:k * 溢价率 + 价格
当k=1的时候,就是双低策略。

当k>1的时候,体现更多的进攻性,当k<1的时候,体现更多的防守性。
论坛里好像没有人提到过k可以不等于1,要么全攻要么全守要么全平衡,所以我班门弄斧的说成了一般化。

我的实盘是单纯低价策略。从去年三月开始(前面的数据有缺失)基本上年化20%。(红线是净值,蓝线是持仓的均价,绿线是持仓的平均到期收益率)



k取某些特定值的时候,回测的效果特别好。小资金实盘尝试中。
发表时间 2021-11-20 21:31

赞同来自: qkfqyy hannon 积少成多66 牛牛牛发发发 muyu2010 胡椒更多 »

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stone19940329

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mark
2021-11-20 22:09
1

雨落

赞同来自: 有尾巴兔子

从走势上来看,盈利中有很大一部分是价格整体上涨赚的钱。如果转债再现大面积90元潮,回撤也是板上钉钉的事情了。
2021-11-21 10:42

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