选债方法之强赎价选债法!

今天再分享个干货,关于怎样选择转债的方法,我管他叫“强赎价选债法”
很多小伙伴不知道怎样选择转债,经常是买卖跟着感觉走,也有的抄别人作业,有的甚至付费买。问题是你不知道做作业人的水平怎么样,即便抄了人家的作业,心里也是忐忑不安,因为自己心里没有底。
首先给大家介绍几种常用的转债选择方法,从此选择转债不求人:
1、低价选债选择法。顾名思义,哪只转债价格低就选哪只。
2、折价(低溢价)转债选择法。也很简单,哪只转债溢价率低就选哪只。近两年很多人用这种方法建立了转债组合,效果也非常好,收益率甚至跑赢了市场上所有的转债投资组合。但是这种方法尚未经过熊市的验证。
3、双低选债选择法。这种方法是前两种方法的有机结合。双低转债法一度被市场认为是最安全可靠的方法之一。
4、高到期收益率选择法。这种方法也很简单,将到期收益率进行排序,选择收益率高的即可。
5、高回售收益率选择法。逻辑同上一条,选择回售收益率高的即可。
6、优质股选择法。选择正股质地优良的转债。这种方法主观性较强,需要投资者具备一定的证券投资理论知识和实践经验。
7、优质赛道选择法。这个也很好理解,不再赘述。
8、小盘妖债选择法。就是选择剩余规模小,有妖债基因的转债,大家之前应该参与过至少了解过。
现在向大家重点介绍另一种转债选择方法,我给他起名叫“强赎价选债法”。
简单来说,就是把转债按照强赎价的标准计算收益,排序后选择收益率较高者。
强赎价:一般是130,具体要以募集说明书为准。
计算公式:(130-转债价格)/转债价格/剩余年限*100%。
PS:“130”可以根据个人理解改变,比如说你认为强赎的转债都能上135元,也可以设为135。
举栗说明:海印转债现价为109.293元,剩余年限为0.56年。预期年化收益率=(130-109.293)/109.293/0.56*100%=33.83%。
理论逻辑:公司通过可转债融资后,大股东大多不愿到期还钱,而是想方设法的通过制造热点、刺激股价等方式实现强赎以实现债主变股东的目的,如果股价短期不给力就通过下修等方式解决问题。公司存在的内在转股动力是支撑“强赎价选债法”的内在逻辑。
有些高票面利率、高到期赎回价的转债更是将“不打算还钱”写在了脸上。
历史数据验证:截至目前强赎退市转债的具体比例我没有统计,应该是90%多,这不影响我们做判断。历史数据表明“强赎价选债法”可行。
用这种方法计算,发现九州转债和海印转债的预期收益率是非常高的。
九州转债马上到期,目前溢价率较高,可以剔除。关于九州转债前段时间我还专门写过,当时还有两个交易日满足下修条款,但是满足下修条款公司没有选择下修后我就不再对他抱什么希望了。
任何选择方法都是可以变通的,投资者可以根据个人理解和风险偏好制定适合自己的选债方法。
祝大家投资顺利,尽快实现财富自由!
免责声明:本文仅代表作者个人观点,不作为投资建议,据此操作,盈亏自负。转债有风险,投资需谨慎。
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果实果果

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前几天楼主不是说要参与九州转债吗?
2021-11-15 20:47
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跬步致远 - 不积跬步无以至千里

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海印溢价率更高
2021-11-15 21:11
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练惜

赞同来自: 价值周期 tony_eu nhlknzy 丽丽的最爱 Vinsanity7715更多 »

以往股票少 我们随便拿个历史底部的都有涨的时候 可转债存续六年 基本跨越了一个牛熊周期 因为能下调转股价 转债很好解决 目前注册了 看看港股美股 可能牛市也有很多不涨!今年的航信电气不就是到期 后面会越来越多 九洲 海印 洪涛
2021-11-15 21:23
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lixianghui1982

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啥也别说了,赶紧还钱吧。
2021-11-16 14:08
1

张导

赞同来自: 李璘

思路可以更开阔,可以考虑加一些条件,比如业绩,规模等等
2021-11-17 07:30
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泥足深陷

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以前可以鸿达开了先例,很多公司都不追求强赎,在100多点,甚至90几转过去不也一样香么
2021-11-17 08:55
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求知者3313

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海印转债很难下修转股价了吧
2021-11-17 09:55
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天天抄底

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没太明白这公式
2021-11-19 21:39

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