今天我抄底了物业股!

今天市场上演深V反转,虽然从指数看大多数微跌,不过根据Wind统计,全市场2716只股票上涨,只有1586只股票下跌,赚钱效应还是不错。

从指数表现来看,依然是小盘股表现较好,其中国证2000指数和中证1000指数分别上涨0.33%和0.04%。

昨天我们提示风险的起步转债 ,今天大跌11.24%,而正股只跌了0.19%,这就是溢价率过高的风险。
而我们关注的另一只 花王转债(SH113595) ,今天则继续上涨4.06%,连续3个交易日已经累计上涨了13.9%,虽然目前价格不算高,但是毕竟转股价值比较低,现在的上涨的本质也是炒作,所以我们已经再次减仓了。如果没有的朋友最好不要着急追高,可以等价格回落以后再考虑。

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今天表现最好的两个行业,一个是医药,一个是房地产,这两个行业最近一直都被市场爆锤。

先说医药行业,最近最关注的就是这两天正在进行的医保谈判,这轮谈判不少创新药都来了,今天进行的是重头戏:抗肿瘤药物的谈判。

要知道之前每轮谈判以后,中标的价格都是大幅下降,所以市场最近对创新药企业的后续很悲观。

尽管还没有公布正式结果,但是从今天的市场表现来看,应该是出现了高于预期的结果,此前市场预期,PD-1单抗谈判结果为3-3.5万。

市场认为,本次体现了国家医药局对创新药行业的支持, 恒瑞医药(SH600276) 、君实等下午开盘就大幅拉升,最后分别收涨7.87%和9.57%。

化学制药相关的转债可以关注下面的几只:



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然后是房地产,这个行业目前的情况非常严峻,严峻程度从这些企业海外债的价格就能看出来,如果说已经出现问题的公司有违约风险,那么其他公司呢?

刚才我去查了一下当前中资离岸债的报价,随手截了一些出来:


像建业、正荣、融创、时代中国、雅居乐等房地产企业的债券,竟然都是5折销售,这意味着市场认为它们违约的概率很高。
如果它们都出现违约,那么还有多少公司能够幸免?估计也就只有保利、中海外、万科、龙湖这些了吧。

房地产这个行业确实影响面太大,大到国外投行也押注我们不会放任违约,高盛、贝莱德等都在大举买入中国房企债券。

当然还有一些尚未公开的信息,刺激市场今天大幅反弹,A股的保利、万科,以及港股的融创、华润等,都是大幅上涨。

不过我今天抄底的不是房地产企业,而是它们的物业公司。之所以看好物业股,是从两个方面出发:

一是短期来看股价跌了很多,相对于业绩增速来说,估值非常有吸引力。比如新城悦服务,过去5年的业绩增速最低也在60%以上,而现在的PE只有18。

二是行业困难,就是变相供给侧改革,大鱼吃小鱼,比如碧桂园服务、融创服务等都今年都在并购一些小的物业公司。尽管行业整体增速可能放缓,但是活下来的龙头企业还是会有不错的增速的。

不过A股上市比较大型的物业公司,只有招商积余,是招商地产旗下的,质地一般吧。所以想入手物业股的话,只能在港股淘金了。我搞了下面2只,新城悦服务和 世茂服务(00873) ,目前已经有一些浮盈(非投资建议,谨慎参考)。

如果考虑入手的话,尽量买国企背景或者龙头吧,一定不要碰有风险的企业,哪怕这种企业跌幅很大,也不要碰。

如何判断一个房地产企业有没有风险,其实有一个简单的方法,那就是看它的债券价格是否大幅低于面值,如果价格已经低都60甚至50以下了,那就表明市场已经不相信它们了
发表时间 2021-11-10 20:27

赞同来自: Zj2007 独霸一方

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猎人投资笔记

赞同来自: TuesFool

@huxj2015
确定是抄底了物业股?新城悦服务01755和世茂服务00873,招商积余001914,结果港股跌了,A股涨了。
惨,估值低的港股物业深套,估值高的招商积余涨了不少。总体上,和地产一样,国进民退,中海、保利、招商、华润的物业股都是涨的,其他基本都吃瘪
2022-03-25 19:42 引用

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