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Chrome
Firefox
UJU HOLDING：
基本概况：
有基石，占比12.3%。
公司简介：
自2018年起营运，公司主要通过媒体合作伙伴提供一站式跨媒体线上营销解决方案，尤其为线上短视频营销解决方案，为广告主客户营销彼等的产品及服务，并以此产生收益。
尽管经营历史较短，但公司是中国新兴及快速增长的线上短视频营销解决方案行业中快速增长的市场参与者之一。在一站式服务下，公司通过策划、制作、投放及优化线上广告（尤其为线上短视频广告）提供定制营销解决方案，以帮助广告主客户在各大领先的媒体平台上获取、转化及留住最终消费者。
公司亦提供广告分发服务，当中公司获取广告主客户的用户流量，以于广告主客户指定的线上媒体平台分发广告。
截至最后实际可行日期，公司拥有一支由375名人士组成的内容制作团队，具有每月可制作逾20000段线上短视频及营销创意的能力，已于北京及重庆建立先进的线上短视频拍摄基地，两地均配备专业设备。
2019年公司创办线上短视频研究中心，以研究流行线上短视频的结构、元素、文案及消费者概况，从而寻求流行背后的模式，进而提出创意洞见及创新思路，并进一步提升公司强大的内容制作能力。
行业概况：
公司在一个分散、竞争激烈及快速增长的行业中营运，而根据艾咨询的资料，中国线上营销市场的规模由2015年的人民币2185亿元大幅增加至2020年的7666亿元，并预期将按16.7%的复合年增长率由进一步增加至2025年的16573亿元。
线上短视频营销市场为整体线上营销市场的重要组成部分及驱动力，根据同一来源，按线上营销市场的市场规模技术计，市场份额已由2018年的6.1%大幅上升至2020年的24.1%，并预期将于2025年上升至42.5%。
按线上短视频的营销总账单计，中国的线上短视频营销市场按147.3%的复合年增长率大幅增长，由2018年的人民币302亿元增加至2020年的约1846亿元，并预期将按30.7%的复合年增长率由进一步增加至2025年的人民币7043亿元。
根据艾瑞咨询的资料，该公司于2020年为中国线上营销市场的营销总账单贡献约1.1%，按2020年投放在线上媒体平台的线上短视频广告产生的总账单计，公司为中国第二大线上营销服务提供商，市场份额约为3%；
按2020年在线上短视频平台投放的广告产生的总账单计，公司亦为中国第二大线上营销服务提供商，市场份额约为3.9%；
此外，按2020年由综合电商平台广告主在线上短视频平台投放的广告所产生的总账单计，公司为中国最大的线上营销服务提供商，市场份额约为16%。
财务数据：
于往绩记录期间，公司自线上营销解决方案业务产生的收益总额由2018年的人民币11.56亿元大幅增加至2019年的34.5亿元及进一步增加至2020年的63.6亿元；由截至2020年4月30日止的人民币14.41亿元增加至截至2021年4月30日止的22.14亿元。
公司的年内净利润由2018年的人民币5010万元快速增加至2019年的8190万元及进一步增加至2020年的1.33亿元，并由截至2020年4月30日止的1260万元增加至截至2021年4月30日止的6860万元。
广告主客户数目由2018年的484名增加至2019年的757名及进一步增加至2020年的1028名，目前公司有超过900名广告主客户。每名广告主客户产生的平均总账单由2018年的410万元增加至2019年的680万元及进一步增加至2020年的850万元。
2018年、2019年及2020年度以及截至2020年及2021年4月30日止四个月，公司的毛利率分别为9.2%、6.9%、5.1%、4.9%及5.5%，毛利率逐年降低。
公司竞争优势：
1、一家领先的线上营销解决方案提供商，专门在中国从事线上短视频营销，快速增长。
2、优质的媒体合作伙伴基础以及精选、多元化及快速发展的广告主客户基础。
3、可制作强大高效内容的线上短视频营销解决方案的能力。
4、高效、有效及专有的线上营销解决方案服务平台—优量引擎平台。
风险因素：
1、公司依赖供应商A的媒体平台为广告主客户获取用户流量。
2、近年公司录得的毛利率逐步下降。
3、公司的经营历史有限。
4、经营所在的线上短视频营销行业竞争激烈。
募资款项用途：
首次公开发售前投资：
熊先生、澳际教育、嘉顾、MarketHarvest、蓝天、Week8、GaorongPartnersFundV-A及GaorongPartnersFundV已投资于本公司，于全球发售及资本化发行完成后合共佔本公司已发行股本总额约8.49%。
2021年3月最后一轮融资每股投资成本4.17港元较发行价中位数7.93涨幅达约90%。
同行上市情况：
同行软件服务类20-21年以来一共上市了27只，其中暗盘20涨6跌1平，上市首日20涨6跌1平。
保荐人历史战绩：
保荐人民银资本18-21年以来一共保荐了8只，其中暗盘4涨3跌1平，上市首日4涨4跌。
中签率预估：
公开发行1200万股，每手1000股，公开发行总计12000手，假设甲乙各分6000手，申购人数2万人，一手中签率20%；如果回拨至30%，甲乙各分18000手，申购人数2万人，则一手中签率50%。
综合评估：
在市场红利加持的情况下，公司营收、利润逐年大幅增加，毛利率却只有5%左右，近年来还逐年降低，公司主要的成本都用于流量获取上了。值得注意的是优矩主要客户在2020年营收占比高达42.3%，公司对大客户有较强的依赖性。
同样是短视频营销概念股的云想科技20年营收25.77亿，净利润1.03亿。上市以来股价已腰斩，目前市值29.76亿。优矩20年营收22亿，净利润0.68亿，IPO估值40.2-54.96亿。
招股价6.7-9.16，上下浮动36.7%，区间真的是大，虽然拉来了抖音站台，不过短视频营销已逐渐进入成熟期，未来行业增速将不会像之前那样快速爆发式增长，公司是否还能够保持现有的增速值得商榷，当前行情下为了保护自己的口袋还是要谨慎些。
个人操作：暂时放弃，最后再看超购情况。
风险提示：以上观点仅为个人看法，所涉标的不作推荐，投资有风险，入市需谨慎。
欢迎关注公众号：傻馒大天才
期待与你相遇。
基本概况：
有基石，占比12.3%。
公司简介：
自2018年起营运，公司主要通过媒体合作伙伴提供一站式跨媒体线上营销解决方案，尤其为线上短视频营销解决方案，为广告主客户营销彼等的产品及服务，并以此产生收益。
尽管经营历史较短，但公司是中国新兴及快速增长的线上短视频营销解决方案行业中快速增长的市场参与者之一。在一站式服务下，公司通过策划、制作、投放及优化线上广告（尤其为线上短视频广告）提供定制营销解决方案，以帮助广告主客户在各大领先的媒体平台上获取、转化及留住最终消费者。
公司亦提供广告分发服务，当中公司获取广告主客户的用户流量，以于广告主客户指定的线上媒体平台分发广告。
截至最后实际可行日期，公司拥有一支由375名人士组成的内容制作团队，具有每月可制作逾20000段线上短视频及营销创意的能力，已于北京及重庆建立先进的线上短视频拍摄基地，两地均配备专业设备。
2019年公司创办线上短视频研究中心，以研究流行线上短视频的结构、元素、文案及消费者概况，从而寻求流行背后的模式，进而提出创意洞见及创新思路，并进一步提升公司强大的内容制作能力。
行业概况：
公司在一个分散、竞争激烈及快速增长的行业中营运，而根据艾咨询的资料，中国线上营销市场的规模由2015年的人民币2185亿元大幅增加至2020年的7666亿元，并预期将按16.7%的复合年增长率由进一步增加至2025年的16573亿元。
线上短视频营销市场为整体线上营销市场的重要组成部分及驱动力，根据同一来源，按线上营销市场的市场规模技术计，市场份额已由2018年的6.1%大幅上升至2020年的24.1%，并预期将于2025年上升至42.5%。
按线上短视频的营销总账单计，中国的线上短视频营销市场按147.3%的复合年增长率大幅增长，由2018年的人民币302亿元增加至2020年的约1846亿元，并预期将按30.7%的复合年增长率由进一步增加至2025年的人民币7043亿元。
根据艾瑞咨询的资料，该公司于2020年为中国线上营销市场的营销总账单贡献约1.1%，按2020年投放在线上媒体平台的线上短视频广告产生的总账单计，公司为中国第二大线上营销服务提供商，市场份额约为3%；
按2020年在线上短视频平台投放的广告产生的总账单计，公司亦为中国第二大线上营销服务提供商，市场份额约为3.9%；
此外，按2020年由综合电商平台广告主在线上短视频平台投放的广告所产生的总账单计，公司为中国最大的线上营销服务提供商，市场份额约为16%。
财务数据：
于往绩记录期间，公司自线上营销解决方案业务产生的收益总额由2018年的人民币11.56亿元大幅增加至2019年的34.5亿元及进一步增加至2020年的63.6亿元；由截至2020年4月30日止的人民币14.41亿元增加至截至2021年4月30日止的22.14亿元。
公司的年内净利润由2018年的人民币5010万元快速增加至2019年的8190万元及进一步增加至2020年的1.33亿元，并由截至2020年4月30日止的1260万元增加至截至2021年4月30日止的6860万元。
广告主客户数目由2018年的484名增加至2019年的757名及进一步增加至2020年的1028名，目前公司有超过900名广告主客户。每名广告主客户产生的平均总账单由2018年的410万元增加至2019年的680万元及进一步增加至2020年的850万元。
2018年、2019年及2020年度以及截至2020年及2021年4月30日止四个月，公司的毛利率分别为9.2%、6.9%、5.1%、4.9%及5.5%，毛利率逐年降低。
公司竞争优势：
1、一家领先的线上营销解决方案提供商，专门在中国从事线上短视频营销，快速增长。
2、优质的媒体合作伙伴基础以及精选、多元化及快速发展的广告主客户基础。
3、可制作强大高效内容的线上短视频营销解决方案的能力。
4、高效、有效及专有的线上营销解决方案服务平台—优量引擎平台。
风险因素：
1、公司依赖供应商A的媒体平台为广告主客户获取用户流量。
2、近年公司录得的毛利率逐步下降。
3、公司的经营历史有限。
4、经营所在的线上短视频营销行业竞争激烈。
募资款项用途：
首次公开发售前投资：
熊先生、澳际教育、嘉顾、MarketHarvest、蓝天、Week8、GaorongPartnersFundV-A及GaorongPartnersFundV已投资于本公司，于全球发售及资本化发行完成后合共佔本公司已发行股本总额约8.49%。
2021年3月最后一轮融资每股投资成本4.17港元较发行价中位数7.93涨幅达约90%。
同行上市情况：
同行软件服务类20-21年以来一共上市了27只，其中暗盘20涨6跌1平，上市首日20涨6跌1平。
保荐人历史战绩：
保荐人民银资本18-21年以来一共保荐了8只，其中暗盘4涨3跌1平，上市首日4涨4跌。
中签率预估：
公开发行1200万股，每手1000股，公开发行总计12000手，假设甲乙各分6000手，申购人数2万人，一手中签率20%；如果回拨至30%，甲乙各分18000手，申购人数2万人，则一手中签率50%。
综合评估：
在市场红利加持的情况下，公司营收、利润逐年大幅增加，毛利率却只有5%左右，近年来还逐年降低，公司主要的成本都用于流量获取上了。值得注意的是优矩主要客户在2020年营收占比高达42.3%，公司对大客户有较强的依赖性。
同样是短视频营销概念股的云想科技20年营收25.77亿，净利润1.03亿。上市以来股价已腰斩，目前市值29.76亿。优矩20年营收22亿，净利润0.68亿，IPO估值40.2-54.96亿。
招股价6.7-9.16，上下浮动36.7%，区间真的是大，虽然拉来了抖音站台，不过短视频营销已逐渐进入成熟期，未来行业增速将不会像之前那样快速爆发式增长，公司是否还能够保持现有的增速值得商榷，当前行情下为了保护自己的口袋还是要谨慎些。
个人操作：暂时放弃，最后再看超购情况。
风险提示：以上观点仅为个人看法，所涉标的不作推荐，投资有风险，入市需谨慎。
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