港股股票的期权,有些合约平值期权delta不等于0.5是为什么?

如图,是工商银行的期权,看涨部分是平值delta0.5,看跌部分delta0.5的合约要高于平值0.3左右。不太清楚具体原因,希望各位期权大佬指教。直觉感觉应该是股利造成的,因为工行的股利在0.3左右,但说不出应该怎么分析对于期权的影响,和对后续交易策略的影响。

工商银行
发表时间 2021-10-03 11:55

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文明守望

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看涨和看跌期权的隐含波动率不同。
2021-10-03 14:00
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honyqian

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跟期货理论上应该升水的原理一样呀。假如delta一样,那就能通过期权用少量资金起到同样的买入工行正股一样的效果,因此平衡就会产生一个融资成本把抹平,产生了楼主提到的现象。
2021-10-03 14:22修改
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不炒股我就看看

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a股也经常这样啊
2021-10-03 15:57
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卖血补仓

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除了特殊分红以外正常分红不除权
2021-10-03 18:45
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nnlnn

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保证金比例和交易费用怎么样?
2021-10-03 19:01
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建淞

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谢谢楼主邀请。做为实战家我始终认为期权或者港股窝轮市场价格就是买卖双方博弈的合理价格。HK有明显的做市商行为的,因为窝轮就是他们自己发行的。

如果觉得合理就参与,如果觉得不合理就可以去“套利”,毕竟HK比我们内地的工具多了许多。

以我过去的交易经验,港股窝轮是不参与分红除息的,这个和内地期权会调整合约参数不同。
2021-10-04 07:49
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harryluo

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沽波比购波高,沽比购贵,预期下跌买沽的多自然贵。
2021-10-05 13:36
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harryluo

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这做港权的应该不多。个股期权费用也不友好,一直只做指数期权,国企指数!
2021-10-05 15:48
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harryluo

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若没记错,富途个股期权是不交收的,必须自己平仓!好象啊
2021-10-05 15:49

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