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2021年9月27日,申万宏源集团股份有限公司发布研报,上调张家港行(002839)评级,评级由“增持”调整为“买入”。
该研报摘要表示:
投资分析意见:预计2021-2023年张家港行归母净利润同比增速分别为21.7%、17.3%、17.6%,当前股价对应0.84倍21年PB。张家港行“两小”战略定位清晰,需求高景气驱动规模高增、息差企稳;资产质量表现优异奠定信用成本下行基础,驱动ROE回升;同时内生资本补充的客观诉求亦驱动业绩保持较快增长。考虑到对于资产质量优异的银行合理估值应为1倍PB,基于业绩较快增长下ROE预计见底回升,给予1.1倍21年PB,首次覆盖给予“买入”评级。
该研报摘要表示:
投资分析意见:预计2021-2023年张家港行归母净利润同比增速分别为21.7%、17.3%、17.6%,当前股价对应0.84倍21年PB。张家港行“两小”战略定位清晰,需求高景气驱动规模高增、息差企稳;资产质量表现优异奠定信用成本下行基础,驱动ROE回升;同时内生资本补充的客观诉求亦驱动业绩保持较快增长。考虑到对于资产质量优异的银行合理估值应为1倍PB,基于业绩较快增长下ROE预计见底回升,给予1.1倍21年PB,首次覆盖给予“买入”评级。