大秦转债怎么看

大秦转债如果考虑上分红会影响转股价，长期看还是比银华日利要好很多，比鹏华前海又差一点

目前可以得到的：
1、可转债价格波动区间在（98.95~105.18）之间波动
2、大秦铁路，PE-TTM为7.17，历史百分位2.92%
3、股息率：7.75%。
4、大秦转债税前利息（第一年 0.20%、第二年 0.50%、第三年 1.00%、第四年 1.80%、第五年 2.60%、第六年 3.00%）
5、转股价值85.65
6、转债价格104.13
7、到期赎回价：108
8、到期2026-12-13，剩余年限5.3年

假设：
市盈率不变、股息率不变

第一：推算转股价值，根据每年股息率7.75%，当年5年分红，每次分红会下调转股价提高转股价值，那么5年后的转股价值可以为85.65 * （7.75% *5 + 1）= 118.74元。
第二：收货转债利息，因为最后一年不进行赎回，所以收获的利息为前5年的利息，税后一共为（0.2+0.5+1+1.8+2.6）*0.8 = 4.88元
以上两步简单的计算，可以得到到期之后的收益为：18.7%。时间为5.3年，年化3%。

意外好处：
1. 股价低位，所以PE、股息率都在地位
2. 业绩增长，逐年分红增加
3. 大盘风格轮动到这些红利股，价值股，高息股呢
4. 转债溢价，上述计算的是转股价值，分红会抹平当今的溢价。但是未来肯定继续存在溢价，溢价的大小决定于未来的市场情绪和环境