带择时的备兑策略

期权小白一枚,构想了一个备兑策略,请大神们挑刺:

开仓:根据50ETF股息率开仓,高于银行活期理财就开仓,也就是说高于3%可以开仓50ETF。低于3%开卖沽,行权价设置在股息率3%的位置上,没合约不开仓,现货底仓长期不动。

开仓后:采用任意趋势系统,单均线,双均线之类的,趋势为空则正常备兑卖出近月虚购收租金。趋势系统发出做多信号后,平仓卖购,用利润买入次季实值或虚值购按月滚动直到趋势系统发出做空信号,平仓买购,开仓卖购,继续收租。

总结:
1,该策略在趋势看空时,可受股息 权利金,提供可靠现金流。在趋势看多时,用盈利部分上杠杆。

2,由于趋势系统最大的缺点在于胜率低,震荡行情会导致连续止损,而本策略利用盈利上杠杆,看错了不心疼,看对了增厚收益,进一步提高盈亏比。

3,底仓长期可以视为3%利息的债券,因此建仓价越低越有优势,如果对指数本身没信心的朋友不宜参与。

4,本策略最大的风险在于50ETF下行风险,但下行时有现金流收入,持有心态上会好得多。

5,策略预期收益,按照上证50指数成立以来年化6%计算,股息率按3%计算,根据东证一篇研报,备兑策略不择时可以增强5%,择时可增强8%,研报中的择时部分采用的是平仓卖购后买入现货,等于不上杠杆,因此该策略做到年化稳定15%以上不是问题,并且适合大资金。

6,根据广发一篇研报,趋势看多时不可买入近月,因为时间损耗过大会吃掉很多利润,根据回测买次季合约效果最好,实值收益中等但回撤小且对手续费不敏感,虚值杠杆大收益高,但回撤也高。
发表时间 2021-09-02 10:13     最后修改时间 2021-09-02 17:35

赞同来自: 只买一半

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DrChase - 可以少赚,但求不赔。

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补充一点,如果觉得趋势系统玩不转,有更简单的办法,这也是jsl某位大神提出的,就是将卖购向上移仓,具体操作可以是当卖购虚变实后平仓,继续卖高一档,也就是永远让指数追我们。这个策略最好还是加上一定的择时,在市场明显高估时清仓,待股息回落到建仓线时再介入。这样操作相对省心。
2021-09-02 10:38
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blacsheep

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太菜了我,想静下心来看,结果还是半天没看懂~感觉做交易的和做策略的期权玩家不是一个世界的。
2021-09-02 10:46
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不炒股我就看看

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增强可以 但是说纯收益的话
做梦差不多
年初开的坟头草已经3米了
2021-09-02 12:29
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IMWWD

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行情平稳时,卖方向上移仓做指数增强没问题。碰到行情跳空连续波动几下大的,很容易就歇菜,要么来回打脸,要么直接踏空。

卖方做指数增强不容易啊,尤其是想长期跟住指数的话,对纪律和交易要求都不低。
2021-09-08 10:14
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zzzdd

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我卖虚四档购,若变为虚三档则平仓再向上移仓,赢多输少,赢小输大。
2021-09-08 10:42
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zzzdd

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股息率3%要求比较难达到,按去年0.51元分红,ETF价格要低于1,7元。
2021-09-08 12:10

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发起人

DrChase
DrChase

可以少赚,但求不赔。

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  • 最新活动: 2021-09-08 12:10
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