玻璃纯碱套利可行性研究

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玻璃纯碱

纯碱是玻璃的主要原材料，大概占比30%左右，历史数据看玻璃和纯碱走势相关性高达80%以上。
纯碱远期合约长期升水，玻璃长期贴水，也就给了空纯碱多玻璃组合提供了稳定的升贴水套利机会。
目前01合约价差在50左右，05合约价差在300+，我已经逐步建仓，对冲期货波动，简单测算预计长期收益率能在20-60%左右。
欢迎各位大佬讨论

发表时间 2021-08-29 10:35

赞同来自: 番茄果、搬砖背锅

12 个回复

liyize520

纯碱一直在涨价

2022-03-01 19:14 引用

mysteed

赞同来自: llllpp2016

但是下月会对上游有引导作用。玻璃期货贴水，表示未来玻璃产量很难提升，对纯碱远期也会重新达到平衡。

2021-09-30 17:14 引用

mysteed

赞同来自: Leo3155 、llllpp2016

玻璃与纯碱是上下游，但关联不是很紧密。成本对价差推动关系不如其他常规产品。普通人对跨品种价差谨慎参与。

2021-09-30 17:10 引用

闲菜 - 多看一眼算我输

现在回过头来看楼主的帖子，空纯碱、多玻璃这个套利，结果是两边打脸。
如果按照8-30日，玻璃01合约2676，纯碱2718，9-30日玻璃01合约2242，纯碱01合约3512。一组价差由-42，升到-1270。简单算一下，初始一组保证金算是两万，二十倍杠杆，亏损1238*20=24760，这一组操作下来亏损超过百分之百，爆仓了。

2021-09-30 17:04 引用

北风号叫

套利没有稳定盈利，但是机会多。每次轻仓，只要有一定胜率。至少是盈利的。

可以关注pp和塑料的差价的走起波动。我现在在做。

2021-08-29 12:51 引用

caishendao

这种历史数据推导的所谓套利没啥稳定盈利一说
有个帖子问最不好的交易经历，高赞回答，你以为的盈利模式确实让你盈利了，你以为找到了圣杯......
套10次盈利 1次大的背离咣全还回去了……

机器算法自动交易如此牛比的时代商品套利这种东西没啥意思……

2021-08-29 11:37 引用

稻草

纯碱上市第一年第一期主力合约的时候的确是贴水的，但也仅此一期，这是期货第一期上市的偶发情况，以后不会在贴水了，除非底层逻辑变化，否则永远都是升水

2021-08-29 11:21 引用

稻草

@honyqian w这个模式的底层逻辑只考虑两点，玻璃和纯碱的走势是否高度相关？回撤历史数据关联度在80以上，玻璃是否长期贴水，纯碱是否长期升水？这个也是肯定的，这两点确认的情况下这个模式就可行了

2021-08-29 11:16 引用

honyqian

赞同来自: 不知子、闲菜、国金期货、大黄小胖

显然无法套利，玻璃产能扩张速度慢，取决于下游需求，跟纯碱的成本关系不算太密切，其次纯碱无法低成本长期储存，与玻璃企业都是点对点按需运输，玻璃需求大于产能还能撑住，但纯碱的三种制成法有一种成本很低，可交割的期货纯碱长期看难以维持如此高位。
但套利纯碱一定要小心，风险比较大，纯碱大部分需求都被玻璃锁定了，又不能长期存储，可交割的量基本没有。临近交割很容易大波动，无论逼哪个方向都没处说理。

2021-08-29 11:13修改引用

稻草

为何玻璃永远贴水，纯碱永远升水，这个问题其实本质和ic一样，理解为何ic永远贴水也就能想通这个问题了

2021-08-29 10:58 引用

番茄果

纯碱是玻璃的下游，玻璃贴水说明玻璃要走下跌趋势，纯碱估计在筑顶，未来纯碱也要贴水的

2021-08-29 10:45 引用

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