赌博系列之18富力08(155061)

要脱贫就要敢下注！

转债持续高位，韭菜丑手握大笔现金下不了手，眼睛都红了。拿着放大镜在市场上找呀找，找呀找。突然发现一个机会或者说陷阱。



同一家公司发行了6支债券，其它5支价格都在88.5元以上，偏偏有一支在79元。不需要任何分析，直觉告诉我79元的是机会/陷阱。
尤其是其中两支债券，规模都是40亿，久期都是1.3年左右，居然一支100元，一支79元。这还需要分析吗？肯定有一支定价出了问题。

作为一名乡间山寨业余投资者假装分析一下：
1 2021年6月21日最新评级AAA，评级展望为稳定。
2 能质押回购。
3 土地储备充裕且质量较高。2020年，公司主要通过城市更新方式在一二线城市拿地，但是三线及以下城市土地储备面积占比仍较高。
4 银行融资渠道畅通。截止2020年底，公司获得的银行综合授信额度合计2168亿。尚末使用的授信额度合计1376亿元。
5 公司为香港联交所上市公司。
6 专注于主业，从事房地产相关业务及酒店服务业务（接了万达的盘），韭菜丑相信，如果恒大专注于房地产，而不是把房地产赚的钱拿去到处折腾，不过陷入现在这种窘境。
7 2020年，公司实现营业收入860亿，利润103亿元，截止2020年底公司货币资金399.49亿，其中受限货币资金142.76亿元，占比35.74%。
8 截止2021年5月底，公司存续境内债172.12亿元，美元债51.1亿美元。2021年6~12月，公司到期境内债仅0.98亿元，行权境内债16.7亿元，到期美元债2亿美元。可以说2021年爆雷概率几乎为0。
9 截止2021年5月底，公司存续债券余额504.27亿元（美元债按1美元=6.5元人民币折算）。假设进入行权期的债券全额回售。2021年6~12月、2022年、2023年及2024年，到期债券分别为30.68亿，176.67亿，196.18亿和100.75亿。截止2020年底，公司现金类资产399.49亿元，对一年内到期债券余额保障程度较高。
10 房地产企业是最容易爆雷的行业。蓝光，华夏幸福等……
11 富力三条红线全部都红了。

现在是债券的小牛市。跟恒大债比起来，富力债20+%的收益率确实没有吸引力，但是，这已经是交易所债券市场最高的收益率了。



目标是2022年4月份90元。
最终决定下注，赌赢了，奥拓变奥迪，赌输了，今年白干！！！！

然后是蛋疼的成交量，逼着俺在79.31和79.28追涨了3k+张。结果，今天中午快收盘时有个卖家跟我形成了默契，我怕惊动卖家，就1000张，2000张的在79挂买单，他怕吓着买家，不挂卖单，然后79有买单，他就一口吃掉，然后我赎回银行理财，转到帐户里挂单，被吃掉再赎回理财转帐挂单，就形成了这种奇葩成交，他的特点是绝不在79挂卖单，少一分不卖，然后79的买单来多少吃多少。


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风险提示：此债券可能违约导致血本无归，请勿据此操作。