转债违约了——新鲜出炉

老是有人问可转债可能违约吗?有没有过违约的案例?
还有人疑惑,不是可以下调转股价吗?转债怎么可能违约?

韭菜丑回答过苦干次,国内交易所转债还从来没有发生过违约的案例,但是不代表以后不会违约。
国内企业在境外发行的可转债早就违约过了。偶也不明白,境外转债跟交易所转债有啥不一样,为啥不下调转股价? 哪位懂行的大虾跟大家讲解一下?

2021年8月11日,阳光100中国控股有限公司(简称“阳光100”)发布公告称,由于该公司未能于到期日支付2021年到期债券(即金额为2亿美元的6.50%可转换债券)的本金及溢价,因此已发生违约事件。
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发表时间 2021-08-12 17:47     最后修改时间 2021-08-12 17:59

赞同来自: 陈振国

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dz82828114

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我大A股市的名声相对国外不好,美股连续十几年创新高,而我大A还在3000一线,股民十几年亏多赢少,但我大A的散户从没有买过违约债券(是散户,不是大户),这是我伟大祖国相比与资本主义制度具有的无比的优越性。
2021-08-18 06:24修改 引用
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dz82828114

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说句老实话,你以为辉丰转债是用自己的钱赎回的吗?去年中报明明账上货币资金不够,它哪来的钱赎回?
2021-08-18 06:17 引用
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dz82828114

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国情不同,国内债券违约只对高净值人群。如果债券有违约可能,就会限制散户购买,比如说加Q.
2021-08-18 06:14修改 引用
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以转债守之

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庆幸在A股有管理层管着,那些机构的吃相才不至于难看
2021-08-18 05:42 引用
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ddr333

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违约才是正常的
2021-08-13 09:29 引用
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yuechen100

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可转债下调损害原股东利益----- 这个不认同,因为下调与否是由股东决定的,是权利不是义务。
2021-08-13 09:25 引用
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mdcg666

赞同来自: 伊面神偷

我们现在基金家数比股票的数量多得多 ,大批散户股神跃跃欲试,股票不够用,转股极受欢迎。
2021-08-13 09:24 引用
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xzwang1123

赞同来自: lmy01

据观点地产新媒体查阅,转换债的利率低于同等级的普通债券利率,意味着房企可以借到更便宜的钱;此外,可转换债的持有人可按照约定的价格将债券转换为公司的股票,若换股完成,企业无需现金兑付。

当然,如果不想转换则可以持有债券,直到偿还期满时收取本金和利息,或者在流通市场出售变现。

一般而言,当股价高于转换价格,则意味着债券持有人能有以较低的成本获得上市公司股票,这是吸引投资者的最主要原因。

以此次公告的2亿美元可转债为例,按照彼时的股价,上述债券的转换价为3.69港元,较发行公告披露最近一个交易日收市价每股3.5港元溢价约5.34%。

但阳光100的股价自2017年10月31日触及最高价3.89港元/股后,便一路下跌。2019年初,阳光100股价闪崩,一天之内股价跌幅超过六成,收盘价仅1.31港元,市值蒸发逾60亿港元。自此,该公司的股价始终在1港元线上徘徊。

或许阳光100早已预料到资金市场的态度,该公司曾在2017年12月将可转债的转换价格下调至3.66港元,而后2020年下调至3.38港元。

尽管多次下调换股价,但上述转股价格仍旧是股价的两倍。数据显示,截至8月9日收盘,阳光100的股价为1.14港元/股。

股市是瞬息万变的,股票也不是一成不变的,一旦上市公司股价下跌到转换价格以下,投资者对换股的意愿较低,不少投资者宁可选择到期变现,而非换面临更多未知数。
2021-08-13 09:05 引用
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huanhappy2017

赞同来自: 以转债守之

国外不好转股是因为钱可以想干嘛干嘛吧,我们是不能挪用,所以相当于变相增发
2021-08-13 08:47 引用
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cmszx

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最大风险是长生生物这种突然死亡的
2021-08-12 20:50 引用
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斗不大来

赞同来自: zsp950 以转债守之 matian001 六币

下调转股价就是大招,我买的很多转债正股都远远低于当时的股票价格,但转债还赚钱了,就是这么神奇,楼上还说不是赚股民便宜,我们做转债的不能得了便宜还卖乖
2021-08-12 20:48 引用
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wydqh

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国外的转债跟国内没有可比性
2021-08-12 20:29 引用
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东方龙2014

赞同来自: wydqh

哈哈哈大笑
2021-08-12 19:06 引用
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qiuqiuindex

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谢谢丑版分享
2021-08-12 19:04 引用
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香橙柠檬

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楼主踏空了
2021-08-12 18:59 引用
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闽水安澜

赞同来自: 以转债守之 傅玲 大金 斗不大来

信用债都能债转股。可转债还能违约?
可转债最大风险是破产。
2021-08-12 18:57 引用
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诸葛若愚 - 君子不立围墙之下

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据骆驼老师统计,美股可转债相对太难转股了。
中美两国可转债规则比较【20210206】
2021-08-12 18:56修改 引用
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鲜艳的红领巾

赞同来自: 历史的尘烟2

都不太注重信用风险,说不定哪天真爆个雷
2021-08-12 18:48 引用
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云游漫步

赞同来自: 四时思实 bossnk

这个通告要是转债熊市的时拿出了显摆一下,一大把筹码就来了
2021-08-12 18:37 引用
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天剑无名

赞同来自: huanhappy2017 DMajor 叶金银 ahelloa 四时思实更多 »

鲁迅先生曾说过:有些人啊,总想搞个大新闻。
2021-08-12 18:15 引用
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xuyongnn

赞同来自: 以转债守之

可转债下调转股价是对原股东利益的损害----- 这个不太认同, 中国的转债,包括管理层的监管条文,措施,归类都把转债作为股权类,也就是列入增发再融资。 这个跟国外转债那种主要为债权属性是完全不同的。
既然是增发,转债只是一种动态的可变增发价的增发(增发价格不低于当时交易现价)。 对比那些吃香难看的折价增发,已经属于对原来股东很好友的再融资方式了。

用投资者盈利的手段来分类, 折价增发参与者吃的是折价收益, 转债参与者吃的是市场波动收益
2021-08-12 18:21修改 引用
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newone

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利好A股可转债
2021-08-12 18:10 引用
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huxj2015

赞同来自: Fangyan 鲜艳的红领巾 zsp950 zuzu2168

从来没有发生过违约的案例,但是不代表以后不会有。
2021-08-12 18:04 引用
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shuifeng2009

赞同来自: 以转债守之 matian001 zuzu2168

境外转债不能下修转股价,股价上不去结果就是到期赎回。A股市场上的可转债可以下修作弊,股价上不去我就下修转股价,再上不去再下修,六年时间,就算不能强赎总能混个赎回价之上吧。所以我们的可转债要违约只能是公司完全走投无路要搞退市了。话说回来,可转债下调转股价是对原股东利益的损害。
2021-08-12 18:01 引用
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luckzpz - 像爱惜自己生命一样保护本金

赞同来自: suijimanbu 书香校园 总是人生Guang 李亚京Lia jackyzw007 siva更多 »

这些鬼故事应该搜集起来在崩盘的时候讲
现在讲出来一点效果也没有
2021-08-12 17:57 引用
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mingmingniu

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出一道题:
国内上市公司发的转债,还不上钱。可以下调无数次转股价,但始终不能强赎,最后是什么结局?
2021-08-12 17:55 引用
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退休养老

赞同来自: 你猜再猜 欲在此山中 投资无限 zsp950

好像说境外转债有禁止下调条款,避免蚕食小股东权益
2021-08-12 17:55 引用
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xuyongnn

赞同来自: ppyyll2017 zsp950 热水泡泡

就是因为境外转债没有下调条款啊。 这个是违约的本质因素。 如果阳光100中国控股有限公司可以下调转股价, 根本就不会违约的。
2021-08-12 17:51 引用
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athus

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交易所债券违约的多吗?海航算第几个
2021-08-12 17:50 引用
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mc99zsy

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之前骆驼老师发过一篇中美可转债规则比较的文章,你去看看就知道了
2021-08-12 17:50 引用
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DMajor

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境外债貌似没有下调条款。
2021-08-12 17:50 引用
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raman

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国内没有违约

6.50%高息债啊
2021-08-12 17:49 引用

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