事实上你以为的不可能是你以为的。
高股息只代表你的资产有高现金流,稳定的分红也只能代表你在几年内有稳定的现金流。股息是要除权的,更是要交税的。银行给你的利息你需要除权和交税吗?国债哪怕是企业债,他的利息也是写在合同里的吧。
但是股票红利可没写在合同里,企业业绩也不是约定出来的。
股息实质还是在赌企业的成长能力和持续经营能力,现在某些行业的高股息是建立在市净率折价和高杠杆率上的,而不是企业在慷自己之慨。
买高股息股吃股息,每年得五六七个点的股息,其风险和两三四个点的银行存款是完全不对等的。只能说吃股息率的人骨子里还是在等待着戴维斯双击吧?
但这个戴维斯双击的时间成本是多少?地产路桥等行业价值毁灭的可能是多少?如果是追求稳定的现金流,股票这种t+1的资产现金流还不够灵活吗?如果是追求稳定,4%的大额存单不比6%的高息股稳定吗?如果是追求上能进取下可保底,可转债不香嘛?
高股息这个命题,我是真看不到意义是什么。
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1、以中证公司发布的指数作为参考样本,可以发现年化超额收益较多且稳定的策略,多数集中在红利指数:
中证指数系列
规模类(85):市值越大、长期年化收益越低
行业类(445):大类行业,只有必选消费和医疗有长期超额收益
策略类(403):百发100和凤凰50的超额收益超过10%;但选股方法复杂,不易复制
风格类(41):成长、价值等基本上都没有显著超额收益、甚至是显著负收益
主题类(1148):红利类普遍有超额收益
2、红利指数中,消费红利和信息红利最优;并且通过下面的统计可以看出,在同行业中,具备红利特性的股票,有着更高的性价比。
3、此外,消费红利和信息红利的超额收益的相关性较低,可以构建更为稳健的投资组合。
综上,2005年至今,持续保持年化10%的超额收益,是绝大多数基金也无法做到的事情。现在,楼主明白“为什么很多人在鼓吹股息率和持续稳定分红这件事情”了吗?嘿嘿嘿~