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现如今的银行股股息率超过6%甚至超过7%的不少，随着国债利率的持续下跌和经济的持续疲软，估计一年后10年期国债利率下降到约2.5%，银行股股息率下降至约4%。股息率的巨幅下降意味着银行股涨幅超过50%以上比比皆是。
我的持仓中银行股已经是重仓了，工行、交行、光大、浦发。
我的持仓中银行股已经是重仓了，工行、交行、光大、浦发。
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赞同来自: 蝶之梦 、都星哲733 、传达室李老伯 、得得里 、巫灵啊啊呜 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、更多 »
本韭用工商银行做个分析，因为银行属于典型的收益在前风险在后的行业，所以看利润指标意义不大，风险始终时锚定在存量资产上的。咱们不瞎猜不说它将来要爆多少雷，通过数据分析一下，看看过去到现在有什么改变。设2007年报为期初2020年报为期末，每一百元总资产为一个计量单位。
1、收入
期初每单位营业收入2.93元，期末2.65元，毛利率下降9.56%。
2、支出
期初每单位支出1.62元，期末1.47元，支出率下降9.26%。
支出的最大构成是资产减值损失和管理费用，一分为二为2.1和2.2.
(2.1)资产减值损失
期初每单位0.43元，期末0.61元，上升41.86%。
(2.2)管理费用
期初每单位1.01元，期末0.59元，下降41.58%。
3、分红
期初每单位分红0.51元，期末0.28元，下降45.1%。
4、净资产
期初每单位净资产6.2元，期末8元，增长29%。
分析：
银行业经营的核心在于1和2.1，也就是尽量从客户身上多赚、少被客户打劫，如果平衡不好就得苟且。
通过减少单位管理费用发挥规模效益和减少人吃马喂让雇员忍耐2.2；减少单位分红让股东忍3；增加单位净资产，进一步增强吸收损失的能力，少分红和再融资轮流上。
基本上1和2.1是否到底很难说，但是反转基本没戏。
1、收入
期初每单位营业收入2.93元，期末2.65元，毛利率下降9.56%。
2、支出
期初每单位支出1.62元，期末1.47元，支出率下降9.26%。
支出的最大构成是资产减值损失和管理费用，一分为二为2.1和2.2.
(2.1)资产减值损失
期初每单位0.43元，期末0.61元，上升41.86%。
(2.2)管理费用
期初每单位1.01元，期末0.59元，下降41.58%。
3、分红
期初每单位分红0.51元，期末0.28元，下降45.1%。
4、净资产
期初每单位净资产6.2元，期末8元，增长29%。
分析：
银行业经营的核心在于1和2.1，也就是尽量从客户身上多赚、少被客户打劫，如果平衡不好就得苟且。
通过减少单位管理费用发挥规模效益和减少人吃马喂让雇员忍耐2.2；减少单位分红让股东忍3；增加单位净资产，进一步增强吸收损失的能力，少分红和再融资轮流上。
基本上1和2.1是否到底很难说，但是反转基本没戏。
京公网安备 11010802031449号