可转债头牌惊天巨变

今天股市和债市都拉出了振奋人心的大阳线,而当前可转债市场价格最低的头牌亚药转债也发生了惊天巨变。

亚太药业昨晚发布一则公告,股权拍卖尘埃落定。

亚太药业的大股东是陈尧根老两口,由于他们此前和宁波银行、浙商银行的金融借款合同纠纷案败诉,持有的亚太药业股权被依法拍卖。

注意,还不起银行贷款的不是上市公司亚太药业,而是大股东陈尧根,别搞错了。

陈尧根本来一共持有1.27亿股亚太药业,也就是23.82%的股份。这波被强制拍卖之后只剩下5千万股,只占9.57%了。

其中有3900万股最后被判给了债权方宁波银行,以股抵债。

换句话说,现在宁波银行成亚太药业的二股东了,持有总股本的7.27%

有人认为,宁波银行既然愿意以股抵债,说明亚太药业的基本面还没那么烂啊,亚药转债必须嗷嗷。

我觉得有点想多了。

如果仔细看了公告你就会发现,这3900万股拿出来拍卖的结果,是没人要流拍了。流拍之后,宁波银行才拿底价接盘,这个底价大概是4.1元,比市面价大约便宜一个跌停板。

不过宁波银行这波接盘后,和大股东只差了2%的股份,未来也许有两种可能:

1、再增持一点变成大股东。陈尧根已经山穷水尽,年龄也很大了,是没有能力和宁波银行竞争控股权的。

2、在贷款层面给予亚太药业一点扶持,别让亚药死掉,以免股权归零。

当然上面两点都仅仅是可能,目前来看概率并不大,仅供联想。

亚太药业虽然之前因为收购上海新高峰医药被坑的很惨,不但失去了对全资子公司的控制,23亿净资产也被整的只剩下6亿,导致股价和转债都暴跌。

但这些毕竟都已经是过去式了。

亚药的另一个被人担心的问题,是转债剩余规模接近10亿,远大于净资产。但我认为这可能反而是好事。

因为这样对公司来说,可转债下修转股一定比还债强。只要全部转股,公司净资产就会从6亿提高到16亿,可转债持有者和公司皆大欢喜。

目前公司PB有4倍,下修空间无比巨大。更何况亚药的招募说明书并没有约定不破净的条款,因此下修到底几乎是必然发生的。

未来亚药一旦发布下修到底的公告,80元的亚药转债大概率会瞬间冲到100元之上。

何况即使不考虑下修转股的期权价值,光吃息也有年化11%的税前收益率嘛。

亚药转债今天微涨1%,收盘80.8元,我仍然分散配置持有。

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乌镇的梧桐树

赞同来自: 自由飞翔wr 胡贵全

难道没人想借亚药的壳,上市吗?
2021-06-29 08:38 引用
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我是球球

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查下亚太药业目前的诉讼情况,企业2020年涉及两笔诉讼,是高峰对外担保借款的,其他一直到目前其实亚太药业也只有几笔诉讼,有些还是原告身份,判断亚太药业上市公司单体应该没有出行资金链的问题的。
2021-06-29 07:43 引用
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mingmingniu

赞同来自: liumonk 乌镇的梧桐树 我是阿冰 Syphurith 北风号叫 tigerpc 人来人往777 zoetina52 uime izmh 石头1983 久佳一 luckzpz更多 »

如果启动下修,一定要有一个重要利益方出现操心这事。而目前还没有看到。
大股东意兴阑珊,自顾不暇,要启动早就启动了。
宁行是被动吃进的,估计还是继续谋求当个二传手的角色。
真正的机会在宁行完成脱手之际。
2021-06-28 17:30 引用
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yujunlan

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目前看来有救了,不大会违约
2021-06-28 16:55 引用
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退休老李

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关注中。
2021-06-28 16:29 引用
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拉格纳罗斯

赞同来自: 乌镇的梧桐树 zuzu2168 winter85 averainy

收购小酒厂,改做药酒,推出亚毛药酒,什么都能解决。
2021-06-28 11:50 引用
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redtide

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买30张试试
2021-06-28 10:24 引用
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乌镇的梧桐树

赞同来自: 价值周期

如果,2021年最后一天,亚药转债,冲上280元,多少人会拍断大腿!
2021-06-25 22:29 引用
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乌镇的梧桐树

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到100的时候,发个利好,大家会抢的。现在80元,没人要。
2021-06-25 22:25 引用
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东方龙2014

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关注
2021-06-25 22:12 引用
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PEPPER2018

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正真实现了,债券转股票,相当与发了个EB哈
2021-06-25 19:51 引用
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求知者3313

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亚药转债很难还钱的
2021-06-25 19:50 引用
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alfa101

赞同来自: zuzu2168 永别二级 白衣果冻

拟买个茅台镇药酒厂什么都解决了
2021-06-25 19:37 引用
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mwhdqh

赞同来自: 田乔乔 胡椒 benjamin315

还钱?这辈子都不可能还钱的。。。等拍卖的差不多了,才会考虑转债的事。所以,还得慢慢熬!
说实话。我宁愿买90+的亚药,也不敢买80的亚药。。。
2021-06-25 17:01 引用
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比萨斜塔土豆丝

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根据以往经验,集思录热门的一般结果都不太好
2021-06-25 16:50 引用
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神一样的散户

赞同来自: 稳健如风 朋友啊

你看中的是收益,大股东看中你的本金
2021-06-25 16:50 引用
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cile

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2年前买入一直被套,终于看到希望了
2021-06-25 16:46 引用
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美攻

赞同来自: stepstel

在上面亏了不少
2021-06-25 16:31 引用
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鸡汤雪雪

赞同来自: ppppp74

一个大饼
2021-06-25 16:22 引用

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