很多人的第一只十倍股

首发于公众号：可转债拯救世界

关于十倍股的剧本一般是这样的。

我在某年某月买入了一只知名股票，随后遭遇了起起伏伏的震荡，不过因为我学习巴菲特，坚守初心，始终持有不卖出，终于在今天股价大涨的同时，我也迎来了这只股票10倍的收益，正所谓守得云开见月明....

今天市场涨的不错，一些投资者也终于迎来了人生的第一只十倍股，和上面剧情不同的是，他们持有这只10倍股的时间，只有一天。



你们不要看我，我没中签，只是不得不感慨，运气在投资中也是核心竞争力啊。

......

今天可转债市场中，有不少正股大涨，其中有3只涨幅达到了20%。

它们是华自科技（华自转债）、川金诺（金诺转债）、蓝晓科技（蓝晓转债）。

简单分析一下。

1）华自科技并没有什么特别利好消息，大概率是单纯的锂电池概念炒作。

在华自科技上涨20%的情况下，华自转债仅仅上涨13.32%，收盘后溢价率为-8.35%。

因为华自转债还没到转股期，就算这么高的折价率也无法转股套利，所以当前估值也正常。

2）蓝晓科技同华自科技，是锂电池概念炒作。

但是和华自转债不一样的是，蓝晓转债之前属于妖债，价格和溢价率都高。

今天游资没有趁着正股20CM的时候去炒作转债，说明当前游资炒对可转债暂时兴趣不大。

原因可能是最近概念题材股涨的好，市场氛围被带动，游资们又回到了熟悉的股票领域。

3）川金诺是化工行业，应该也是有资金愿意炒作。

金诺转债只是涨了9.43%，收盘于116元，溢价率为4.09%。

金诺转债在我看来价格和溢价率都比较合理，市场并没有给与正股涨停的情绪溢价。

可以看到，最近除了众兴转债，市场对于绝大部分正股涨停的可转债，都表现出了非常保守谨慎的态度。

因为当前市场上大部分涨停的题材股，表现的没有持续性，经常都是一日游。

例如昨天20CM的万顺新材，今天就直接就下跌5.9%，万顺转2跟着跌了2.09%。

有些投资者做股票会采用“打板”的方式——在股票涨停板的时候，挂单买入，如果买进去了，搏一个第二天高开，甚至继续涨停。

不过如果涨停的股票有对应可转债的话，在溢价率不高的情况下，直接买入可转债也相当于“打板”了。

有人统计过，打板的胜率（第二天高开的概率）并不高，那么如果利用可转债打板的话，就要做好比较坏的打算，给自己留一些安全垫。

就好像昨天万顺新材涨停板，我们可以选择万顺转债（143.03元，溢价率17.59%），也可以选择万顺转2（111.33元，溢价率7.68%）。

稍微了解可转债的小伙伴都知道，明显是后者参数更好，价格更低，更具有安全垫。

于是今天再万顺新材拉胯的情况下，万顺转债下跌8.55%，而万顺转2只下跌了2.09%。

按照同样的思路可以分析一下，今天正股涨停的华自转债、蓝晓转债和金诺转债谁更值得买？（我一只都没买，只是单纯的分析）

1、蓝晓转债（335.5元，溢价率25.28%），价格最高，溢价率也最高，安全垫最弱，如果明天蓝晓科技掉头向下，蓝晓转债可能跌的比正股还多，排除。

2、华自转债（137.57元，溢价率-8.35%），虽然溢价率为负，但是价格较高，如果明天正股下跌，华自转债跌幅大概率同步。

3、金诺转债（116元，溢价率4.09%），价格和溢价率都不算高，只要正股川金诺明天不跌10%以上，金诺转债的跌幅都会相对可控。就算金川诺大跌导致金诺转债下跌，长期来看116元的价格解套也不算太难。

虽然以上三者我都没买，但是非要我三选一的话，我会选择金诺转债。

注意，敲黑板，以上的分析不是从未来可以盈利多少出发的，因为在我看来概念股炒作太随机了。

但是可以从风险控制的角度来选择：万一下跌，有多少安全垫，自己是否可以承受。

当然，风险高从来不是不涨的理由，风险低也从来不是不跌的理由，这三只可转债明天涨跌均有可能。

只是，既然选择了低风险的可转债，何必主动放弃下有保底的优势呢？在承担可控风险的同时，去博取一个不确定性的收益，才是比较聪明的做法。