期权套利年化6%香吗?

股指期货贴水套利

股指期货贴水:就是期货价格低于现货,也就是股指的价格。反之就叫升水。一般合约越远,贴水越多。三大股指期货,都经常出现贴水,其中上证50和沪深300的贴水较少,而中证500的贴水较多。

套利策略:
利用期货的贴水加期权的对冲,每月移仓套利,在不上杠杆,不计复利,不考虑收敛的情况下基本能到达年化6%以上的收益。

主要特点:

1、不用选股、不用择时、不用看盘,套利空间达到预期目标开仓,每月操作一次即可。

2、收敛收益,收益率收敛时,意味着账面收益高于开仓收益率,可以提前平仓,结算收益,然后再重复第一步。收敛的频率取决于市场波动的频率,本因素受市场影响,不可预测。

3、复利收益,资本金较多时,每一次收敛时的收益可参与下一次套利,复利的次数为收敛的次数。

4、可以上杠杆,因为指数的波动风险完全对冲,理论上可以无限加杠杆。找到成本较低的资金加杠杆。

交易方法

捕捉到套利空间达到预期值后,买入(卖出)股指期货,构成多头,同时买入对应的期权组合,构成空头。二者对冲后,消除波动风险。换句话说,交易完成后,收益就已经锁定,类似债券逆回购。回撤最多就是盘面上的扰动,对到期后的收益不会产生任何负面影响。

更多的策略可以加Q群交流:678520537
发表时间 2021-06-18 18:41

赞同来自: 田章科

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urfatu - 80后IT男-话不投机一律拉黑,垃圾信息多,拉一个清静一个

赞同来自:

光滑点就把所有的利润都打没了
2021-06-19 06:20 0 条评论

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