我的投资体系-折价封基-可转债轮动-LOF轮动

先祝大家端午节快乐,趁今天有时间,就说说我的投资体系吧。

得说明下,我今年大部分时间都很忙,所以不会有经常更新夜报,只能偶尔抽时间更新,考虑到我是个长线的多策略投资者,所以这不是问题,当然有重要调仓和看法我也会出来更新。

先引出我的第一个观点-投资需要长线持有,投资并不是越勤劳就赚的越多,频繁调仓换股的结果就是大部分都是亏损,错过各种牛股。

跟踪我比较长的人都知道,我是10年开始投资的,当时我还在读博,到今年投资已经11年了。这些年的投资经验告诉我,想要买到牛股比较容易,但想一直抓住牛股却很难,市场中的那些10倍股,能从头吃到尾的几乎没有。即使存在也很大程度靠的是运气,而不是实力。散户的特点就是手贱,不操作不舒服。所以我们需要买定离手,一旦研究透彻,就不要频繁换股,虽然这很难做到。

为了让我们能长线持有,就引出了我的第二个观点,那就是分散持仓。分散持仓会减轻我们的焦虑,持仓过于集中的情况下,很容易在外围大涨,而持仓不涨的情况下心态失衡,最终让你做出错误的操作。

我提倡的 分散是策略的分散,不是个股的分散,在博士期间我分析过很多数据,而我也同样用在了投资上。为了确保胜率,我回测了很多种模型,入选的策略都是长期跑赢沪深300的策略。

但回测的策略只代表历史上的表现优异,并不能保证未来也一定跑赢大盘,比如低价策略和低市净率策略在2018年前一直是有效的,但随着巨量IPO,A股的公司越来越多,这些策略就都失效了。

所以在我的投资体系中,为了避免上面的情况发生,策略的持仓也是分散的,而且不是一成不变的。目前我的计划长期持有的几个策略分别是1、折价封基轮动策略,2、可转债轮动策略,3、LOF轮动策略,还有一个可能有点门槛,就是港股轮动策略。

策略1的折价封基轮动本质上是都是远期套利和吃折价,标的主要从场内的封闭基金中选择,分为成长和价值两种组合,成长组合主要看折价,折价和年化折价越多越好。而价值组合则看重持仓和投资风格,保持轮动,保持吃折价。另个组合各有千秋。组合都是在去年9月创建,收益分别如下。





策略2的可转债轮动则是在双低策略基础上,增加对正股质地的考核,溢价率也在10%以内,这样除了保证防守,还能保持进攻,同时经常吃折价。这个策略,轮动是最重要的。

策略3的LOF轮动,就完全是选主动型基金经理了,不过,我喜欢场内的主动型基金,因为这样可以做轮动。能够入选的自然就是谢治宇、董承非、周蔚文、朱少醒、孙伟等等了。我觉得我怎么都跑不赢他们,还不如将资金双手奉上,让他们给我炒。这可以是大部分投资者可以考虑的策略!

最后一个策略是港股轮动策略,这个看的是我个人的喜好,这里不展开了。

我是在不同的账户实盘持有上面几个不同的策略,对比效果很不错。我基本一个月才会考虑调仓一次,而且并不是每个月都有必要调仓,所以也不需要经常更新。
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东方龙2014

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2021-06-14 22:22 0 条评论
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可转债拯救世界 - 公众号【可转债拯救世界】

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支持楼主,不过开始说的长期持有和后面的轮动是否冲突了?
2021-06-14 22:38 1 条评论
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小豪110

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2021-06-14 22:47 0 条评论
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看看不回

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lof轮动有啥指标吗
2021-06-14 23:03 0 条评论
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反转地球

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正股转债牛逼啊
2021-06-14 23:12 0 条评论
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基建小白 - 90后

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只会可转债轮动
2021-06-14 23:14 0 条评论
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四大野人也

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LOF轮动 怎么轮?
2021-06-14 23:23 2 条评论
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holi

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统一答复下:
这里的长期持有指的是组合策略的长期持有,不是代表某个基金或可转债。
轮动则是根据指标每月调整持仓标的,以达到策略始终保持最优。
策略上分散是为了防止单一策略的失效。
2021-06-15 09:17 0 条评论
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nkfish

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低溢价双低可转债轮动,一个月轮动一次是否会太长?
2021-06-15 10:17 3 条评论
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fengqd - 努力成为不亏的那20%

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这几个都是去年的明星基金经理,但我觉得基金经理90%都是运气,想当年的公募一哥王亚伟,如今早已泯灭于江湖。所以对于主动基金实在是不知道该怎么选。虽然我也持有兴全的基金但并不是我自己认可谢志宇的投资风格,还是看过往业绩跟风买的。
这样说来好像我自己都无法理性了,明知道基金经理的历史业绩是运气,但还是根据这个来选基金。
2021-06-18 21:40 1 条评论

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