Edge
Chrome
Firefox
借用波动率，分为历史波动率，实际波动率，可以把转债双低，分为历史双底和实际双低。
历史双低很简单，用公式：双低=转债价格+溢价，直接计算。其目的是为了找到，即有进攻性又能防守的转债。
实际双低，为什么提出这个想法呢，因为有些转债“公式双低值”高，但实际是标准的双低转债：
1、最后两年将要到期的转债，转债价格要重新计算。这个时候，到期赎回价已经是底价，此时这个价格比新发行转债的面值更有保底。所以此时计算双低值时，要用：转债价格-（到期赎回价-100）+溢价。比如，国贸转债，到期赎回价108，转债价格当前114，那么他应该比存续时间更长的转债价格106（114-8），还要保底。所以计算双低时，转债价格至少要用106，而不是114。
2、正股历史波动率大，且股价处于低位的转债，溢价率要重新考虑。此时虽然转债溢价率可能稍高，但是正股在波动率上有优势，击穿现有溢价率的概率会高。但是，这种情况，没有合适的公式来计算，只能靠个人根据情况来把握。
大家，还有哪些“实际双低”，说来看看
历史双低很简单，用公式：双低=转债价格+溢价，直接计算。其目的是为了找到，即有进攻性又能防守的转债。
实际双低，为什么提出这个想法呢，因为有些转债“公式双低值”高，但实际是标准的双低转债：
1、最后两年将要到期的转债，转债价格要重新计算。这个时候，到期赎回价已经是底价，此时这个价格比新发行转债的面值更有保底。所以此时计算双低值时，要用：转债价格-（到期赎回价-100）+溢价。比如，国贸转债，到期赎回价108，转债价格当前114，那么他应该比存续时间更长的转债价格106（114-8），还要保底。所以计算双低时，转债价格至少要用106，而不是114。
2、正股历史波动率大，且股价处于低位的转债，溢价率要重新考虑。此时虽然转债溢价率可能稍高，但是正股在波动率上有优势，击穿现有溢价率的概率会高。但是，这种情况，没有合适的公式来计算，只能靠个人根据情况来把握。
大家，还有哪些“实际双低”，说来看看
京公网安备 11010802031449号