转债标的池太大,大饼怎么摊?

记录美好:这个年纪会再你耳边唱歌,喜欢你的肉体、还会送你包的,只剩下蚊子了~这是今天看到的段子,把我给逗乐了哈哈。

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其实关于摊大饼和转债标的池,后台经常会收到相关问题的咨询,众所周知转债有许多的优点,最大的应该是底部位置比较清晰,因为有债性兜底。

那么我们口中经常说的双低策略、转债摊大饼等到底指的是什么

在筛选可转债标的的时候常用的指标有:价格、溢价率、税前收益率、评级等等。

按照价格和溢价指标,可转债分类就经常可见:高价格高溢价、高价格低溢价、低价格低溢价、低价格高溢价。

(1) 高价格高溢价的转债

行业龙头中比较常见,正股质地好股价稳定向上,转债也容易给予一定的溢价,尤其在牛市中经常会出现。

另外还有些公司在发行转债后正股大涨,或者因为转债规模不大被大幅炒作。

数据来源:集思录

以上的转债就是属双高的转债,双高转债的波动率也都比较高,主要偏向于炒作。

双高转债风险很大,不建议贸然进入,如果是提前潜伏起飞的也建议逐步减仓,以防突发强赎的风险。

(2)低价格低溢价率的转债

这就是我们所说的双低了,双低值计算是价格+溢价率*100%,越低代表越便宜。这种时候转债的债性一般较强,当然既然是低估值,也可能意味着公司存在某些问题。

整体来说还是比较容易吃上肉,票的股性也都不弱,随便来个向上的波动就满足了。

所以双低转债策略还是需要经常轮动,不能死拿,需要定期根据双低值以及其他的衡量因素而进行策略上的调整。

当前双低转债排行

目前市面上的双低值排名(只列出了一小部分),现在排名靠前的价格低于100元的个数比较少。

双低值可以让我们先筛选一轮,排除了一些高风险的票,然后再根据正股质地的情况,波动率,税前收益、转债评级等综合评估后筛选出适合自己的标的进行组合。

例如:今天大涨的特一转债,之前几天就是一直在双低排行中相对还靠前的转债,今天直接暴涨了45.29%,感觉让双低转债整体收益上都升一个台阶。

主要原因是公司昨天发出公告,打算出资1个亿设立子公司,布局医美服务领域,这都跑风口赛道上了,今日正股直接涨停,转债自然也要被炒一发。

特一转债价格今日冲108一路到达了收盘的157.2,涨幅45.29%,溢价率也从前一日8%达到了46%,如果是摊饼则可以先收一半了。

(3)另外还有低价格高溢价和高价格低溢价两种情况,高价格低溢价的转债主要体现的其股性,债性较弱,基本属于正股涨则转债跟涨,正股跌转债跟跌。

低价格高溢价的转债往往是转股价值很低,属债性强股性弱,这时正股的小幅涨跌对转债价格影响很小,这类转债我们关注的重点就是下修,下修成功了溢价大幅降低,转债有可能出现小幅上涨的情况。

摊大饼字面意思就是每个标的都买一点,在所有转债中选择出适合自己的标的建仓。

大饼的摊法很多种,根据自己的喜好来:

比如你策略是偏向双低的?

小规模低溢价的?

高评级高债底的?

或者说问题公司价格够低的也行

需要注意的是为了防止极端情况的黑天鹅事件发生,任何时候都不要重仓单一标的,毕竟债券也有违约的时候。

不过转债在过去的记录中90%以上都实现了强赎,从概率学上来看投资成功的可能性是极大的,尤其是遇到了债性股性双强且质地好的转债时,大家一定要学会抓住机会。

好啦,以上就是关于双低和摊大饼的个人心得分享,希望对大家的摊饼有所帮助。

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除了打新和上市,傻馒平时很少单独分析转债标的,原因有以下几个:

(1)转债T+0,单个转债标的很多时候偏向短线,部分套利机会也是稍纵即逝,而写文代表着二道信息,较为滞后,很多信息等你看到的时候其实已经晚了。

(2)分析跟上了,操作跟不上也容易误人子弟。其实除了部分妖债,绝大多数转债并没有大家所见的那么暴利,摊大饼更多时候需要的是时间和耐心。

(3)转债规则较多,标的筛选后可能需要轮动操作,不少对公司公告及市场消息等需要有一定的观察和敏锐度,无形中需要花费更多的时间精力。

傻馒个人需要输入输出、要测评、要运营,还是要管好自己手上的那点资金(主要目的),如果还要花那么多精力在轮动实操实时分享上,那就真要把自己给榨干了,而且家中还有一“神兽”。

(4)最重要的原因是当前本金还太少,在我眼中想要花费那么多的心思去做对应的分析,关注那么多公告,那肯定是需要足够的资金量能跟上才行。

这也是个人当前主配基金,转债套利及打新为辅的主要原因,这么多年下来基金的表现也从未让我失望过。

未来如果手上这种流动性资金超过心中所想的时候,可能会再多花些精力在单个标的筛选上,配股配债再做个组合出来。

目前偏向于基金为主转债、套利、打新等为辅的模式进行资产增值,这是其个人根据资金量以及时间精力做的当下最适合自己的安排。

未来等傻馒的资金量有了更大提升,指不定风格也会再有所改变,大家一起努力,祝咱们都越来越富有,都能完成自己的目标!

欢迎关注公众号:傻馒大天才

期待与你相遇。
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小山

赞同来自: 重生20120101

写的不错
2021-05-22 05:46 引用
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张长涨

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好文。
2021-05-22 03:30 引用
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求知者3313

赞同来自:

就是无脑双低
2021-05-22 01:10 引用
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乌衣巷口 - 贵出如粪土,贱取如珠玉。

赞同来自:

做时间的朋友
2021-05-20 07:25 引用
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东方龙2014

赞同来自: 梦梦0507

就是无脑双低
2021-05-19 23:07 引用

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