欢迎讨论---事后诸葛一下股指期货

当初4月16推出上证50和中证500期货的时候,那之前我就告诉朋友,小盘股要跌了。结果那天开始,股市居然一直红盘,到最后坚持了将近2个月才开始坍塌。4月和5月的新股,中了一手,就是10万啊!那个钱真是好赚。可惜人品不好,在最赚钱的新股日子里,我颗粒无收。
话归正题,现在看来,在中证500上市的2个月里,空头是利用了各种机会体验系统的弱点,然后再在现货市场扫货作为之后市场砸盘的筹码。然后在市场以为又只是规律性的新股申购前市场下跌时,开始了恐怖的做空。
市场有强烈减持意愿的大小非,应该大部分都属于中小创吧。一旦市场行情反转向下,正如一些人所言,他们为了锁定以后解禁后的利润,就可以放空单了。而偏偏中小创又是市梦率,一旦下跌,那真是惨不忍睹的。
券商的融资融券,由于可以绕标;而市场上又是中小创赚钱效应好,导致很多人绕标炒小票;同时场外配资的估计也是炒小盘股的多,一旦小票大跌,追加保证金等等就会累及到大盘股,所以就开始泥沙俱下。
个人是不喜欢股指期货的,沪深300在2010年4月16推出,当日股市就大跌,开启了漫长的4年下跌。当中超过20%的反弹屈指可数。股指期货要求的资金量大,同时T+0,明显是资金量为王。而且做空的资金利用率远高于做多。即使是现在同时提高到30%,做多的资金利用率还是低于做空。因为股票卖空之后,资金当日可用,保证金折算率是100%。以后中金再调整保证金率,我倒是希望差异化做多跟做空的保证金率。
股指期货作为一个风险管理工具,推出当然是可以得,但是应该择时,同时审慎制定规则。在估值低位时推出是最有利的。这个时候套保的需求低。无形中导致在期货刚刚推出时,面临的空头少。有利于多空平衡,对现货市场影响比较小。而今年推出的中证500,应该在当初暂缓,直到一个合适的时候。
至于规则,那是大家都不满的。T+0对T+1. 另外散户的做空利益也应该照顾到,推出迷你期指是一个选择。
顺带表达一下个人对债券准入门槛的看法:我是支持300万的门槛的!
对于小散,没有对冲去买债券,其实在刚兑渐渐远去的日子里,是高风险,低收益的。债券的收益率本来就低,一旦违约,差不多就是本金没了。那是多么高的风险啊!典型的高风险跟低收益!如果真的要买固定收益,做A或者债券基金就可以了。A可以买离下折预期远的。债券基金至少已经降低了单个债券的风险。
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2015-08-28 20:17 0 条评论

赞同来自: 恭喜您 pagim 子非虫 阿基米德

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c13268045

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说得好!!
2015-08-28 20:23 0 条评论
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huanling82

赞同来自: chengxing

从998涨到6124再跌到1664,没有期指照样大涨大跌,能赚的照样赚要亏的照样亏。
2015-08-28 20:47 0 条评论
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RiverToSea - 走向财务自由

赞同来自: 小散阿明

大家都喜欢涨,所以从998到6124就不说了。可是这次的下跌跟从6124到1664最大的不同就是下跌的速度!当年用了一年多的时间,没有那种几天大部分股票都可以是跌停的时候。而这次只用了10几个交易日,连A都可以跌停。而且还是A都只有8毛的时候。在平时8毛的A参与下折谁有怕的时候!

我也在想,星期四下午2点10份的时候,是不是有什么力量挽救了大盘,那个时候大盘又在跳水!
2015-08-28 21:00 1 条评论
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tester005 - 上jsl最大的乐趣就是看A类赌徒和B类赌徒互相嘲讽

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广发牛熊宝,门槛10万
2015-08-28 21:03 0 条评论
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大垅2017

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2015-08-28 21:03 0 条评论
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huanling82

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大家之所以喜欢涨是因为只有涨才能赚钱,所以不管买的是什么东西,有没有价值,只要觉得买进去能以更高价格卖掉就行了。期指类似于催化剂,只是个中性的工具,不去解决现货的病根只把衍生品作为下跌的背锅者痛打实在是无语。
2015-08-28 21:14 0 条评论
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轻吟的咏叹

赞同来自: 评级上调

个人觉得,股市大跌最关键原因不是做空期指的空头,是泡沫,为什么指数从去年1900开始涨到5000点管理层不改现在改,没有泡沫空头敢这样大肆做空么,空头只是利用的只是泡沫而已
2015-08-28 21:33 0 条评论
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轻吟的咏叹

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监管层只允许泡沫出来不允许泡沫破,这是什么意思
2015-08-28 21:34 0 条评论
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思行者 - 慢、关键是慢

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整个系统杠杆高了,就会不稳定。杠杆一去,逐步就稳了。
2015-08-28 21:49 0 条评论
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RiverToSea - 走向财务自由

赞同来自: 评级上调

中证500肯定有泡沫而且是巨大泡沫,可是期指上的投机和规则的不对等,绝对加速了泡沫破灭的速度,提高了它的惨烈程度。
2015-08-28 21:57 0 条评论
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名震柯南 - 专注于低风险,高稳健投资。不赌,不惧,不贪!不恋!勤于空仓,等待! 屡战屡胜,再强大的军队,不精于休整,迎接它的也只有死路一条!

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具体目的,太复杂了, 没法去讨论。总之一点,这就是国家场面或大机构层面要的效果。正之前国家倡导鼓励的择机增持罢了。择机,二次,意义深远。为了躲避国家专治各种力量,各种不服,咱还是老实躲到垃圾股里去!省心,省力。有人懂的。。。
2015-08-28 21:58 0 条评论
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xoxo444 - 野生屌丝

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极端的想一下,假设所有股票都破净了,股指期货再怎么做空,现货市场还会有抛盘吗,现在股指做空还不是垃圾股票不值那个价吗
增加保证金再一次验证了监管层头痛医头,脚痛医脚的优良传统,仅此而已。
2015-08-28 21:59 0 条评论
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RiverToSea - 走向财务自由

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@xoxo444 所以说股指期货推出的时间很重要。推出应该择时,平稳发展,风险可控
2015-08-28 22:05 1 条评论
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htlin

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推出股指择时也只能择一次啊,你能在没泡沫的时候,推出股指期货,泡沫太大去把股指停了,然后再择时推出?
本来价格太高,泡沫太大,不值那么多钱的东西,跌得快回归价值就快,非让他跌一年,这不浪费时间么?或者是温水煮青蛙,时间长了点,就不觉得痛了?
2015-08-29 01:19 0 条评论

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