“双低轮动策略”实践成长录--致谢凌大!

“可转债轮动LV” 量化策略--建仓第1次轮动
开帖初心:1)记录“可转债双低”量化策略的实盘,输出所学、所思、所行,见证自我成长;2)分享给有缘需要的朋友做参考;

好投资产品——可转债是一个有趣的“收益远大于风险”的好产品,双低轮动策略又是一个量化策略,可以按纪律长期稳定操作,认知要求相对较低的套利投资方式。

一、收益来源:1)长期套排位的利;2)短期大盘下跌赚超额收益;3)短期大盘上涨赚牛市红利

二、策略特性:

1)收益远大于风险,下有债性保底,上有股性跟涨;

2)年化收益多数在10~20%之间,现学习的凌大3年来年化收益率30%,牛逼。最大回撤10~15%之间,取决于大市震荡程度。

3)要把组合中的转债看做一个整体,因为反人性特点——长期轮动中有三分之一的转债是亏损轮出的,所以对执行力要求较高。才能真正赚到以上3种收益,尤其是2的超额收益;

三、建仓:21年3月8日

1、选择条件:双低排名前20的可转债,不含交换债、1年内到期的可转债;(后发现需增加条件,规模小于10亿的)

2、建仓过程:实现操作时,会发现有很多细节要考虑,学习到2点:

1)提升点:沪深买卖量单位不一,相差10倍,买入时用金额来确认;

2)表扬自己:建仓当天及以后,大盘大幅下跌,由于自己之前对可转债特性学习得还算扎实。大跌的时候,心中不慌,反而还窃喜,我的组合要涨了(债性价值突显),果然如此。

四、半月轮动

1、半月轮动触发条件:指数是否创新高?是的,进行轮动;

由于是新建组合,有幸正好在双低较低迷,大盘下跌前买入。因此,半个月收益3.58%,同期沪深300-2.5%;同时,凌大的组合指数也创新高了,可证实此次适合半月轮动条件;

2、轮动出8个:因现在组合,没有超过20%排名66以外的,本来无需轮出。但是,每天研究凌大的日更,发现持仓和新入的都是10亿以上;因此将原来组合中>10亿的8个轮出;

选“<10亿规模”逻辑:

1)凌大指点知悉,原来规模越小,换手率越高,波动率也更高;即使同一家上市公司,规模小会给予更高估值。

2)统计3/8~3/10建仓的20个,大盘下跌期间的收益额,确实小规模收益更好;

=10亿,有8个,平均79元,最大187元,最小-13元
<10亿,有12个,平均122元,最大413元,最小-66元

2、轮动入的可转债8个

满足排名10%即33名以内,且小于10亿规模的,共有13个;考虑到落霜提到的,可转债低谷更可以挑选好的品种,比如“破净可下修”的,正好其中8个符合条件的。

1)提升点1:轮动同时做买和卖时,要看清交易方向;把一只要卖的,操作错方向变成买入;后只能亏5元全部卖出;

2)提升点2:APP自动出的买和卖价,有时会偏离当前价,自己要核对清楚,就近单价,快速交易省心力。

3)提升点3:轮入可转债,当日涨幅超3%,暂停买入;次日选10%排名以内新的一个买入(本次操作细节未注明剔除好,第1轮买避开了,第2轮还是买进了)

谢谢凌大!感恩遇见和成长!

仅此分享,供同行者学习、交流和成长,拍砖者请呵护下新手,手下留情噢!
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金钱豹豹

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2021-05-06 20:26 引用

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