大A所有基金一季报披露完毕了。数据表明,一季度末公募基金持有证券总市值超过3万亿了。
随着基金规模的迅速提升,基金越来越成为市场上举足轻重的一只主导力量。所以现阶段仍然应该适度关注基金的动态。
而且基金的逻辑往往具有高度一致性,比散户更容易形成合力,对中期市场风格、趋势形成影响。
我们先看看一季度基金加仓的Top20个股:
很明显的是银行被强力增持,三傻中一个浓眉大眼的家伙叛变了革命。
剩下的两傻可能还需等待,但历史已经无数次证明,低估价值股总有被唤醒的一天,尤其是业绩完全不差的低估价值股。
另外还有个参考数据,是基金加仓占流通市值的比例,Top20如下表:
这张表大部分都是些小公司,偏爱小市值的可以适度关注参考。
另外顶流大佬的规模排行,也发生了轻微变动,现在的Top10规模名单长成下面这样了:
但这些Top规模大佬们的一个共同特点是:同时管理很多只基金。
我在《顶级经理分析与跟踪》系列研究中提过,要排除那些管理5只以上基金的大佬。
第一个原因,是产品太多,基金经理很难照顾过来,有时甚至仅仅是挂个名宣传。
第二个原因,是产品太多的人可以通过去差留优来刷业绩,或者用边缘产品帮核心产品抬轿输血刷业绩,有水分。
更重要的是,我们跟踪和关注顶级大佬无非是为了买基金或跟踪持仓。如果大佬管了太多产品,上面两个决策都会有指向偏差。
所以上面这Top10的规模大佬,只有张坤进入了我目前的7人跟踪名单。其他6人是、朱少醒、傅鹏博、董承非、王崇、谢治宇、冯波。
其实基金整体水平比散户想象的要差,海通量化团队统计了过去十年的所有股基,结果发现整体相对沪深300指数的年化超额收益只有5%而已。
而我目前跟踪的7位顶级基金经理,超额收益在10-20%之间。这基本代表了大A价值投资长期回报的最高水平。
这7人的一季报共识度较高的个股有:中国平安、贵州茅台、五粮液、海康威视。这四只股票都至少有3人重仓。
基金顶级高手和整体的认知存在一定偏差,从投资使用角度看,关注整体不如关注顶级高手。
比如我的沪市门票股中国平安,在一季度基金减持榜上赫然排名第5,但董承非、谢治宇并没有减仓,而朱少醒一季度更是增持了200万股。
欢迎关注微信公众号『盛唐风物』,每天交流价值投资、可转债、套利机会。
随着基金规模的迅速提升,基金越来越成为市场上举足轻重的一只主导力量。所以现阶段仍然应该适度关注基金的动态。
而且基金的逻辑往往具有高度一致性,比散户更容易形成合力,对中期市场风格、趋势形成影响。
我们先看看一季度基金加仓的Top20个股:
很明显的是银行被强力增持,三傻中一个浓眉大眼的家伙叛变了革命。
剩下的两傻可能还需等待,但历史已经无数次证明,低估价值股总有被唤醒的一天,尤其是业绩完全不差的低估价值股。
另外还有个参考数据,是基金加仓占流通市值的比例,Top20如下表:
这张表大部分都是些小公司,偏爱小市值的可以适度关注参考。
另外顶流大佬的规模排行,也发生了轻微变动,现在的Top10规模名单长成下面这样了:
但这些Top规模大佬们的一个共同特点是:同时管理很多只基金。
我在《顶级经理分析与跟踪》系列研究中提过,要排除那些管理5只以上基金的大佬。
第一个原因,是产品太多,基金经理很难照顾过来,有时甚至仅仅是挂个名宣传。
第二个原因,是产品太多的人可以通过去差留优来刷业绩,或者用边缘产品帮核心产品抬轿输血刷业绩,有水分。
更重要的是,我们跟踪和关注顶级大佬无非是为了买基金或跟踪持仓。如果大佬管了太多产品,上面两个决策都会有指向偏差。
所以上面这Top10的规模大佬,只有张坤进入了我目前的7人跟踪名单。其他6人是、朱少醒、傅鹏博、董承非、王崇、谢治宇、冯波。
其实基金整体水平比散户想象的要差,海通量化团队统计了过去十年的所有股基,结果发现整体相对沪深300指数的年化超额收益只有5%而已。
而我目前跟踪的7位顶级基金经理,超额收益在10-20%之间。这基本代表了大A价值投资长期回报的最高水平。
这7人的一季报共识度较高的个股有:中国平安、贵州茅台、五粮液、海康威视。这四只股票都至少有3人重仓。
基金顶级高手和整体的认知存在一定偏差,从投资使用角度看,关注整体不如关注顶级高手。
比如我的沪市门票股中国平安,在一季度基金减持榜上赫然排名第5,但董承非、谢治宇并没有减仓,而朱少醒一季度更是增持了200万股。
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