陶博士2006的两种投资模式的探讨

老万喜欢在网上学习别的优秀的投资人的投资系统包括长禅中说禅,风生水起,小小辛巴,冯柳等,通过学习他们的文章来了解一个人的投资体系,以及他们投资系统的一个进化过程。对自己的投资体系的建立和打磨帮助不小。

陶博士是互联网上比较知名的一个投资人,他从2006年开始,在网上分享他的投资的思考和记录,从2017年开始,在公众号上写投资的文章,他的文章跟思考影响了很多人。老万从去年开始(相近恨晚),花了一年左右的时间把他所有的博客公众号的文章,以及他推荐的主要书籍《笑傲股市》、《股票魔法师》、《以交易为生》等通通看了一遍,从中真是收益匪浅。

根据陶博士的描述,他是从95年开始接触股票,2006年开始全职做股票,它的投资主要可以分为三个阶段,那从95年到06年前后,是他的这个投资系统的一个探索和摸索期,大概从04年到06年,形成了持续盈利的投资系统。开始从广州辞职回成都进行全职投资,实现惊人的持续回报,并实现了财富自由和时间自由。

他的投资方式分为两个重要阶段:

1. 04-17年,选对时间买对股
2. 17-Now,选对股买对时间


老万想插播的是,能把自己的投资模式用简简单单几句话或几个字就能概括出来的人,往往是非常有智慧的人啊。在企业的管理过程中,经常会见到一些供应商跟合作伙伴,能够简单地描述出自己的产品的功能和竞争优势的人,往往后面证明都是不错的公司和产品。那需要花很长时间去描述自己的公司产品和优势,还说不清楚的人,后面大多产品也一般般。

选对时间买对股

陶博士的选对时间买对股,讲的是择时,在合适的时机买入股票,不合适的时机主要空仓。

他有一个中期的信号,中期信号通过多个不同指数的背离、指数的自身的背离,指数的趋势等来判断大盘是否处于一个安全期,那在中期信号的范围内,往往市场处于中期反弹或牛市之中,那这个时候可以全力做多,加大仓位,中期信号之外基本空仓。让他自己的说法,他一年中大概是从每年的10月份持仓到每年的4月份,从每年的5月份到每年的10月份,大部分时间是空仓的,这样保证了他每年基本都是盈利的,

其实这个是非常有智慧的一种方式,实际上很多人不管股市好,都全仓在股市搏杀。往往在牛市里赚了钱,在行情不好的时候又把它还回去了。在投资中如果能很好的控制自己的负收益,那就会使得整个投资的水平大大的提升。比如投资一年50%,第2年50%,第3年-50%,其实三年的收益只有12.5%,年化收益4%不到,实际上是非常糟糕的收益。如果能做到每年收益30%,看似普普通通,坚持三年那就超过2倍,10年就是13倍。

这里面陶博是用了一种弱智的思维来应对这个市场,这个弱者思维的提法来自于冯柳,冯柳的很多文章,都普遍有很多哲学的味道。弱者思维就是说我们认为市场中一定存在比我们聪明的资金和聪明的人,我们不去认为我们的认知在市场之上。那在熊市之中,只有少数的股票是可以穿越熊市的,那我们大部分人是没有能力去找到这种百里挑一的股票,这个时候最合适的是空仓。

陶博士在2004年左右开始,就用这种择时的方式,叠加自己的选股看图的能力,自己持续盈利充满了信心,开始从2006年4月4号开始,全职做股票。

选对股票买对时机

陶博士第一中模式在于大盘的影响,在大盘不好的时候选择空仓,在大盘行情好的时候尽快把仓位打满,非常注重大盘对个股的影响。那第2种模式,弱化整个大盘影响的判断,更专注于个股的品质。他会去选择一些图形非常紧凑,相对强度高,业绩超预期,换手率低,行业成长空间好的股票,在合适的位置进行买入,买入之后,力争没有止损的机会,享受个股的主升浪。因为一个强势的股票在一个大盘行情调整的过程中回调的幅度也是有限的,通常会在25%以内,因为分散持有个股,单个个股的回调对整个收益是很小的是可以接受的。陶博往往会持有10只股票左右,那一只股票回调的25%,这整个组合的回撤的影响只有2%左右,而这个是完全可以接受的。所以他后面更多是用第2种模式操作。另外一个原因也是陶博士的资金也非常大了,估计到了亿级,在中期指数不好时,卖出时个股的流动性是个问题。

第二种模式,说明他不是已经有能力去找到那些在行情不好的时候,超越大盘逆流向上的股票。

那这两种方式呢,没有什么优越之分,都是非常不错的模式。第一种模式重在择时,第二种模式重在择股。那第1种模式对择时的要求很高,那需要对大盘的变化,有着清晰量化的观察,这个时候中期指数信号就变的非常重要。关于中期指数信号可自行搜索了解。那第2种模式呢,需要对选股有非常强的能力,能够选出那种百里挑一的优秀的极品的股票,去穿越熊市。

那现在很多网友呢,都在跟陶博士在学第2种模式,个人觉得第1种模式相对更容易一些,对特别是一些初级投资者,对大盘对指数的确认,可以通过MACD背离,KD强度,均线,估值来判断。但对几千个股里挑到抗跌的极品,它要考虑的这个因素要多很多,即使一个基本面不错的股票,他也可能在面对大盘调整会有巨幅的调整,比如前段强势股阳光电源,爱尔眼科等,在近期都有着有非常大的这个回调。所以很多人一上来就学第2种模式,这个是有不少挑战的。

还是要感谢陶博士的分享,让很多想学习投资的人或想提高自己投资的人,可以少走很多弯路。我简单探讨一下他的两种方式的这个差异,希望能够对研究过陶博士的方法,学习过陶博士的方法的人,也有一点启发,祝大家投资好运!@陶博士 @地金刚
发表时间 2021-04-11 13:25

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