有没有大佬来聊聊上海机场

不确定性:
1.5年后2025年新签合同是否有提成

2.疫情对机场的影响:
第一,疫情持续到正常的时间,估计5年,也就是大约2025年

第二,恢复正常后,上机的国际客流和免税消费是否和以前一样优秀(多且增长)
概率大,原因:地段优势;上海+长三角附近唯一国际机场。
不确定因素:周围的机场新国际航线分流,
出境旅游变少了。

3.虹桥机场开通国际航班,准备弄免税店,对上海机场的影响。
暂不清楚,因为不知道要搞得规模多大。

4.市内免税店对上海机场的影响
估计影响不大,因为市内免税店的客户更多是目的性强的客户,
机场的免税店是逛的已经过滤的高净值客户。
即使拿韩国做例子,韩国的市内免税店主要贡献的消费人群主要是中国日本等外国人,
在中国,外国人来中国市内免税店消费,这个场景不太好想象。

5.新的航站楼(浦东三期)未来几年的折旧,对利润和roe的影响
  1. 根据 @魔铁潜水艇 的建议,还要关注线上免税店对上海机场免税店的影响

综上,关注2的第二点,只要2的第二点完美符合原有的水平,其他的都是小问题。

当前价值:
约22pe(2019年的利润),不低不高,历史中下水平
为什么现在要买入?
这个是机构票,市场很聪明,如果稍微有点利好或者国际游客抬头,我估计很容易起飞。

买入部分观察仓,约占计划买入总仓位的1/6,约占总资金的4%

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2021/4/27日更新:
轻喷,听到消息的我昨天我就把观察仓开盘割肉了,不敢暴跌加仓的心态让我知道这不是我的能力圈交割单在楼里贴了,这里再贴一次。
发表时间 2021-04-07 15:59     最后修改时间 2021-04-27 12:34

赞同来自: chenyan5716

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laplace
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分散不重仓,股息,找到下行锚,好生意.....一切都是为了提高期望,提高容错率

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