首只科创板转债!2月23日(周二)嘉元转债打新申购分析

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一、嘉元转债打新申购

嘉元科技可转债2月23日(周二)打新申购,科创板转债,若持有正股,可进行配售。



1、基本面

正股基本面较好,估值偏高。近年来业绩有所波动,毛利率提升,近期现金流紧张。受疫情影响,2020年三季报净利润同比下降63.46%。根据芝士财富数据分析,公司有一定成长性,短期有管理层减持。业绩评分半星



公司主营锂离子电池用6~12μm各类高性能电解铜箔及PCB用电解铜箔的研究、制造和销售,产品主要应用于锂离子电池集流体、PCB电路板。公司与宁德时代、比亚迪等国内外主要动力电池企业合作关系持续稳定,不断夯实锂电铜箔领域的市场地位。

公司锂电铜箔行业的领先企业,是宁德时代的核心供应商,市场占有率接近30%。随着疫情得到有效控制以及锂电池的广泛应用,公司产品市场需求巨大,业绩有望保持高速增长,不过短期铜价大幅上涨,成本端压力较大。行业地位评分半星

2、转债条款

债券评级较低AA-,到期年化收益率3.29%,下修条款适中(85%),PB7.16,下修空间大,有回售保护。评级条款评分半星

3、转债估值

目前转债小幅折价,正股业绩成长性突出,行业赛道佳,首只科创板转债,有一定稀缺性,锂电池、PCB概念。题材评分一星。主观评分半星

电子设备类转债比较:



4、申购策略

综合评分三星半,申购该转债。无网下申购,发行规模较小,预计中签率较低。祝大家好运!

特别声明:以上观点仅供参考,不构成投资建议

相关指标说明:

基本面指标考察公司主营业务与财务指标,公司未来的发展前景。

转债条款指标针对转债的评级、到期价值、下修、回售条件等进行评估。

转债估值指标结合转债当前溢价情况、同类转债对比、市场环境等因素评估。

申购策略包括:

申购长持:几乎不会破发,基本面好,值得长期持有,达到强赎价后才考虑卖出

申购:破发概率较低,基本面较好或有一定题材,可以申购,上市后逢高止盈

不建议:破发概率大,基本面较差,不值得申购

四星以上为优质转债

两星以下为质地较差的转债

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发表时间 2021-02-22 21:24     最后修改时间 2021-02-22 21:25

赞同来自: 高139

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