转债安全性分析之永鼎转债

永鼎股份在2020年11月25日达到7.99的高价后,连续四个跌停,股价一路下跌,腰斩都不止,当前股价仅剩3块左右。

查看永鼎去年11月底发布的公告,除了11月24日发布的孟加拉国“重大合同进展公告”之外,并无其他重大利空公告,可股价为何一路暴跌呢?

永鼎也公告回复“不存在其他应披露而未披露的重大事项”。



本人猜测最大的可能就是:

永鼎本来就是庄股,庄家借势出货,恶性循环,导致一路下跌;

第二可能是永鼎大股东股权质押爆仓,被迫平仓,导致一路下跌。

我们再来看看永鼎的主营业务,共分为四大板块。

第一是通讯科技产业,主要是通讯光纤、光缆等产品,营收占比36%左右;

第二是汽车线束产业,主要是跟汽车相关电缆产品,营收占比34%左右;

第三是海外工程产业,主要是海外电力工程总承包相关,具有“一带一路”概念,营收占比30%左右;

第四是超导材料产业,目前还未能提供营收,但是公司战略发展方向之一,未来产品将运用于医疗、军事等领域,具有“军工”概念。

这或许就是永鼎成为庄股的原因,概念太多,盘子又小,很容易被爆炒。这对正股持有者不是好事,但对转债持有者却是好事,有波动就有价差。

再看永鼎2020年三季度资产负债表简报。



货币资金基本等于短期借款,应收账款基本等于应付账款。

从近期公告可以看到永鼎还买了3个亿的理财,所以我们有理由推测:对于剩余2.6亿的转债,永鼎完全可以应付。



最后总结:

1、 永鼎概念较多,爆炒概率较大;

2、 永鼎PB大于1,最多可下修至净资产附近;

3、 短期资金有一定压力,但购买了3个亿理财产品,有能力回售;

4、 2020年已计提商誉减值,今年业绩回正概率较大;

5、 转债剩余规模2.6亿,盘子不大,成妖可能性较大。

综上,正股与转债成妖可能性都非常大,且公司有能力兑付,转债目前严重低估。
发表时间 2021-02-18 17:04     最后修改时间 2021-02-18 17:06

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小飞侠带我飞

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只有2个亿了有下修的动力么
2022-04-10 22:34 引用
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billy991123

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是吗
2022-04-07 11:25 引用
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周易转债

赞同来自: 黄源洁

下修概率大,与转债持有人关系友好。股价波动大。
2021-05-04 21:20 引用

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