127027靖远转债,还是值得拥有的

先看下正股,000552,主营煤炭开采,发电,最近几年业绩稳定,大股东甘肃国资委,背景还可以,负债率26%+,没啥压力,连续三年分红0.1元,40%+的分红,比例还算可以。募资投的项目,属于产业链的延伸,原料有保证,产品当地有缺口,盈利的把握还是比较大的。还有一个光伏项目,估计也就是出个土地配合下工作这样,属于包赚不赔的。综合来看,企业经营稳定,负债低,新项目靠谱,风险不大。
估值来看,煤炭企业普遍估值偏低,正股目前市盈率11倍,明显高于市值均值,考虑到市值偏小,而且正在进军煤化工领域,估计新项目建成后会有弹性,增加估值。

转债目前86.4,溢价率13.8%,到期税前收益率5.1%+。目前现存AA+以上的转债,收益率大于5%的,基本都是正股财务状况糟糕,前景不妙的企业。靖远主营业务稳定,煤炭开采,发电业务国家管控有利,负债不高,分红大方,新投项目有前景,在一众高到期收益公司里相对突出。

下跌原因,公司股价破净,无下修空间,转债占市值比例太大,偿还有压力,甘肃国资委,有前科,不太保险。

综合来看,此转债正股业务稳定,负债低,风险不大,目前的税前收益已经初步有吸引力,虽然无法下修转股价,但新投项目投产后,有望大幅提高盈利,等待股价技术性走稳后,值得买入。
发表时间 2021-02-05 12:35

赞同来自: 东雷 wxf2000 微微一笑亿成 千里光 ottotzen 碧石更多 »

3

Lemonhouse

赞同来自: owen2001 maomaomama lionking2000

请问一下,甘肃国资委有前科,这个前科指的是??
2021-02-08 09:07 1 条评论

要回复问题请先登录注册